[請益] 關於ETF規模成長帶來的問題

[banana5132 (沉船)]

大家好，請教一下

當一檔ETF，尤其像是小型價值型ETF，當資金規模成長到一定幅度時
會不會導致要被迫投入更大規模的股票，讓規模因子減少
或因為更多錢的流入導致P/B 或 P/E等價值的指標上升，讓價值因子的曝險降低
在長期投資持有下，由於因子曝險的降低，使得預期報酬越來越低呢?

之前聽Wes Gray說過，假使ETF規模很小，可以進行比較集中的曝險
如果規模成長更大(以動能因子為例)，就只能像MTUM進行輕微的曝險

感謝!

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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 36.231.128.85 (臺灣)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Foreign_Inv/M.1675609166.A.162.html
推 aircraft2: 規模和價值因子的報酬一直在降低啊，這好像沒什麼問題
市場因子溢酬降低跟單一ETF的因子曝險減少應該也不太一樣啦
推 cityport: 基金板比較多這些文章
→ avigale: 理論上會，但現有規模離可能發生問題的點還有點距離。
就不太確定單一ETF維持現有曝險的Capacity會大概是多少
※ 編輯: banana5132 (60.250.185.98 臺灣), 02/06/2023 12:06:36
推 SweetLee: 理論上會 但我覺得你有生之年不會發生
推 amysun91: 有同樣的疑惑+1,AVUV規模成長超快的(抖)
推 ChangJimmy: 一定會  0056的高股息因子因規模太大現在也被稀釋了
→ ChangJimmy:    只是美股不像台股淺碟可能還要更久一點