[請益] 資產配置的相關問題

[asd56445 (小白Z)]

各位先進好，最近有理財規劃，因此考量資產配置問題。以下是改變來自清流君建議的因
子投資，主要為市場投資，注重體質優良的小公司曝險為輔，並自己另外增加債券部位平
衡，並且小開槓桿做了一些自己可承受曝險能力的規劃。以下的配置是希望規劃20年的投
資週期，並期望年畫報酬9%。

目前打算規劃
VWRA      40%
0050       5%  (5%正二槓桿)
AVUV       9%
AVDV       6%
BOUND     40%  (20%正二槓桿;20%20年期美債台股etf)

等近年降息結束後，會將正二部位平均分配回以上四檔標。
未來考慮貸款等方式加大槓桿。

未來打算規劃
VWRA     60%
AVUV     12%
AVDV      8%
BOND     20%  (只保留20年期美債台股etf)

有幾個問題是，這樣主動投資，承擔操作帶來的風險，有"擇時"並"失去當初因子投
資的意味"。這樣資產配置變化與操作在投資邏輯上是否有誤?

另外AVUV 與AVDV 雖然比例不重，但配息會有被美國抽30%稅金的問題，不知道有沒有更
好的選擇?

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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 114.24.103.108 (臺灣)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Foreign_Inv/M.1686312751.A.B90.html
※ 編輯: asd56445 (114.24.103.108 臺灣), 06/09/2023 20:13:45
→ paimin: 這回測20年有9%？
回測20年，大約8.87%
沒回測過
→ peter98: 你要不要簡單點...95% AOA + 5% TQQQ也沒這麼複雜
可以參考 ，想一下這組合相關性滿大的波動可能滿大的
※ 編輯: asd56445 (114.24.103.108 臺灣), 06/09/2023 21:27:20
※ 編輯: asd56445 (114.24.103.108 臺灣), 06/09/2023 21:30:16
推 AssKisser: 加入生命週期投資法 就完美了
回測14年，輸sp500近40%，夏普值也輸0.2
→ bnn: WSML?
※ 編輯: asd56445 (114.24.103.108 臺灣), 06/09/2023 22:14:58
推 ffaarr: 你要作因子投資建議了解更清楚一些，價值股並不是所謂優質
謝多拉王提點，小型價值股在因子投資領域與投資金律，長期持有都是看好的，如果為了資產配置減少大型股比例，這樣是否得宜？債券正2確實扣血倒爆，會再考慮的，未來會改為5年期債券做債券配置
→ ffaarr: 公司，反而很多是表現不怎麼樣所以股價低迷的公司才變價值
→ ffaarr: 股。
推 ffaarr: 然後不是不能擇時，但你的擇時根據很爛，完全沒有合理預測
→ ffaarr: 市場的能力。
推 ffaarr: 再來債券正二開槓成本比債券殖利率還高是個扣血扣到爆的產
→ ffaarr: 品
※ 編輯: asd56445 (114.24.103.108 臺灣), 06/09/2023 22:45:15
推 x44025: 為什麼不使用so
長久期望槓桿用在資產配置比例，不是用在資產增加部位
→ x44025: sso
→ icelaw: 如果要選體質良好的公司要選獲利因子 品質因子etf
→ icelaw: 但體質良好的公司未必股價就會一直成長，這是兩回事
※ 編輯: asd56445 (114.24.84.239 臺灣), 06/10/2023 15:54:49
※ 編輯: asd56445 (114.24.84.239 臺灣), 06/10/2023 16:09:31
→ ffaarr: 持有小型價值股本身有一定理據，只要夠了解它的性質以及確
→ ffaarr: 定自己在價值股表現差的時段（有可能十年）能堅持就好
推 chiacuro: USSC