[請益] 幫忙看資產配置邏輯

[Carr77 (cat)]

各位都是怎麼安排資產配置？

目前打算
vti (美國全市場)14%
AVUV(小型價值股)8%
INDY(印度50) 9%
Soxx (費半)30%
SSo (兩倍sp500)13%
十年期美債20%
黃金etf 2%
比特幣 4%

理由：

首先，我不太相信回測，因為這幾年大型科技股和美股都表現太好，你沒有買這兩個為主
，基本上都跑不贏，我比較相信均值回歸和財金原理

因子投資，我個人的看法是比較相信規模因子和價值因子，動能因子有點看不懂，感覺有
點像追漲殺跌。低波動因子也有點看不懂，因為低波動也有可能體質差導致沒人買，我覺
得中小型價值股本身低波動的比例高，似乎不需要額外低波動

如果有理解錯誤麻煩高手指正


選費半是很難想像半導體需求增速會小於全球經濟增長，大趨勢不變感覺很難輸，但費半
益比有點高，所以配三成

會買sso是覺得未來遲早要降息，大方向應該還是向上，如果有vti版本的兩倍槓桿會更好
，不知道有沒有推薦？

另外不知道上述etf有沒有英股版本的比較省稅

然後我也沒有配全球，因為我覺得歐洲已經日本化了，增長潛力弱，歐元可能也弱，也已
經沒有什麼新創了，和美國會越差越遠，買全球一大半都是買歐洲

全球下個二十年大概=美印東南亞在增長

印度是賭他如果出口改善後會帶來的貨幣穩定。其實印度的名目gdp增長很快，會現在人
均還很低是因為過去15年貶值了100%，如果出口增加貶值趨勢降低，增長應該能很快速。
然後基礎建設完善也有機會帶動工業發展

然後配一點黃金和比特幣對衝美元大幅貶值風險

不知道各位有什麼建議嗎？



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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 111.71.36.180 (臺灣)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Foreign_Inv/M.1696486411.A.F93.html
推 tornado1621: 不相信回測就歐印比特幣阿
推 Radiomir: 50%AOR+25%SPY+25%QQQ, 簡單粗暴, 測來測去還是這組強~
→ boombastick: 我是會建議all in TQQQ
→ jdes973241: 個人信念都如此強烈了，應該也不需要什麼建議了吧
推 blackrays: 你爽就好
推 daze: 同時配債券ETF跟槓桿ETF，雖然不是一定不行，但要有很特定的
→ daze: 一些假設，才可能會合理。
請問原理是什麼？
→ daze: 然後如果一定要這樣子配，可以考慮NTSX，開銷比會稍微省一點
感謝推薦
推 daze: 有什麼證據比特幣能對沖美元的貶值風險? 當你以為你買了保險
那還有什麼推薦嗎？
→ daze: ，但其實根本沒有，反而是最危險的。
→ lovebridget: 唯一數學上證明確定好的只有分散 其他沒人知道
→ ffaarr: 相信均值回歸然後押的大都是過去表現好的市場？
Vti和avuv 已經加強中小型股 此外我也有沒買QQQ已經是降低大科技權重了
→ ffaarr: 然後半導體需求增加跟費半贏不贏是兩回事。
→ ffaarr: 重點是未來表現和大家目前一般的看法差距多少。
→ ffaarr: 如果你看好的理由大家都知道，就不足以預測未來。
市場大部分都是看兩年內的需求確實已反應
但我看得是兩年以後仍然會好
推 daze: 如果你相信T-bills跟10年期債券有很高的相關性，那同時配置
→ daze: 正的10年期公債部位跟負的T-bills部位，可能只是徒增成本而
→ daze: 已。當然，兩者畢竟不是一模一樣，所以如果你認為10年期債券
→ daze: 有某些特性是你非常想要而T-bills不能提供的，就還是可以考
→ daze: 慮如此配置。
推 syuechih: 這配置已經有非常強烈的個人主觀意識 風險集中在某產業
→ ffaarr: SSO*2已經加重大型權值股了，沒QQQ只是「沒增加」不是減少
確實 該檢討一下可能降低比重 但可以希望vti兩倍
→ ffaarr: 你是怎麼分析出市場只看兩年的？
→ ffaarr: 然後你買的哪個不是過去10年均值以上很多的市場？
我覺得趨勢會繼續
推 slchao: 難得看到選費半不選QQQ，選SSO不選QLD
→ slchao: 小型價值股低波動？他波動比市值型更大，可以看回測
→ slchao: 增加小型價值股=不要小型非價值，可以市值型改中大+增加小
→ slchao: 型價值比率，會更符合信仰，或是為VWRA找理由XD
→ slchao: SSO=借貸買SPY，美十年債=類定存，同時持有貸款+定存=內
→ slchao: 耗，（這裡指的是投資部位，不含緊急備用金），SSO的隱藏
→ slchao: 費用，比台股正2高很多，賭方向改UPRO？但隱藏費用更高
原來感謝
→ slchao: 台灣人要開槓桿，推薦房貸+放海外買股票，雖然帶有匯率風
→ slchao: 險，但可以對衝戰爭風險…應該吧…
感謝建議
→ slchao: 剛上路，不用搞太複雜，5%以內的先去掉，比例太低對衝效果
→ slchao: 有限
推 stlinman: 既然都是靠信念，信念堅定比較重要。
※ 編輯: Carr77 (111.71.36.180 臺灣), 10/05/2023 22:18:48
→ icelaw: 其實蠻多都重複的 VTI SSO SOXX 這三個標的本質差不了多少
推 cookiesweets: Avuv是小型價值，Sso是大型股（sp500），這樣邏輯
→ cookiesweets: 不通啊？你到底相信小型價值還是大型成長
資產配置不就是多元嗎？
→ max70937: 不知道是哪來的自信覺得市場不會看兩年以後只有自己會看
→ cookiesweets: 像我配置就是VT+avuv，或許傳統指數配置還是不認同
→ cookiesweets: 我的配置，但不論對不對，至少邏輯是自洽的。你的s
→ cookiesweets: p500+avuv太怪了
→ ffaarr: 你要覺得趨勢會繼續也ok，但就跟你說的均值回歸是不同邏輯
→ cookiesweets: 如果只是為了槓桿，信貸投avuv更合理
推 x44025: 印度的股票不是沒辦法買嗎？
→ cookiesweets: 印度etf我也不太苟同。除非你是相關從業人員，不然
→ cookiesweets: 只看商業周刊還是youtube就認定印度是未來趨勢很危
→ cookiesweets: 險。
→ ffaarr: 印度大部分股票外資都能投資了。雖然有些還是有限制。
→ cookiesweets: 另外 剛查一下INDY配息3.69，內扣0.9，等於總內扣3
→ cookiesweets: .69*0.3+0.9，2%多耶….2%內扣乾脆買主動基金，搞
→ cookiesweets: 不好印度不是效率市場還能有超額報酬
感謝分享
→ cookiesweets: 不喜歡歐洲，投VWO也比較合理。如果因為政治立場不
→ cookiesweets: 想買中國，可以參考多拉王最近部落格剛好有篇文章
→ cookiesweets: 提到非中國新興市場投資
→ ffaarr: 真要投印度買英國的 ndia 會合理得多。
讚
推 daze: @cookiesweets SP500+AVUV也不見得邏輯不通。Asness有一篇叫
→ daze: Size matters, if you control your junk. 如果你相信他的話
→ daze: SP500+AVUV等於是丟掉 Small size growth，或者說junk的部分
→ daze: 當然，這些都是看你的信念。
推 cookiesweets: 哦哦哦，所以是預設small growth會有比較差的回報
→ cookiesweets: 嗎？
推 daze: 不完全相信因子的人，也可能因為某些理由相信small growth很
→ daze: 爛。對他們來說，如果有便宜的"VTI減掉junk"產品當然更好，
→ daze: 但在成本考量下，SP500+AVUV也可以是退而求其次的選項。
推 daze: 話說之前也有一種配方是SP500+VXF，這跟VTI幾乎沒有差別，但
→ daze: 如果你打算把SP500的部分拉到英股去，只留VXF在美股，就會跟
→ daze: VTI會有一些差別。從這個配方的觀點，用AVUV取代VXF，是一種
→ daze: 可能的變型方式。
推 alau: 除非你的金額幾千萬 不然沒必要搞這麼複雜
推 slchao: 英股NDIA，持股數較多，管理費較低，規模較大，長知識了
※ 編輯: Carr77 (111.71.36.180 臺灣), 10/06/2023 08:12:52
推 deolinwind: ETF不等於被動投資，不過以自己的選擇去做主動投資也
→ deolinwind: 不是壞主意 至少自負盈虧
→ darkjedi: 這什麼奇行種組合 看了都快吐了
→ hbbk: 老哥你要不要看看日股今年表現，這單還是po去低卡找認同好
→ hbbk: 了
→ snippet: 有自信點，你的配置不需要別人建議
→ siibouf: 不相信回測就歐印一檔就好了，還配置什麼？
推 a8319: 好奇有測過 vti avuv sox sso 這幾個的相關係數嗎
→ a8319: ？感覺會很高
推 AccurateBell: 投資金律成書那年代就已經有歐洲老邁龍鍾的論點