→ ffaarr: 每個人的風險承受度不一樣，沒有什麼不該買這件事。 02/18 16:50
我原本也是這麼認為 但是看到很多人都勸"30歲之前別買債券"
像清流君也說他沒配置債券 所以有點懷疑自己...
推 panpan: 債對台灣人有個問題 匯率都是美元 美國人股債配好用 是因 02/18 16:58
→ panpan: 為花錢都花美元 02/18 16:58
推 ddshu: 我覺得看資產 如果你有個三千萬可以買 ㄉ 02/18 16:59
沒那麼多 總投資部位+現金 大約700萬而已 (無借貸 不開槓桿)
說多不多 說少不少 尷尬的金額
→ panpan: 債漲了 結果台幣升值了 那也沒賺錢 平衡也失去效果 02/18 16:59
→ panpan: 等哪天台灣餐廳超商都可以收美元 股債配才有用 02/18 16:59
用匯率來看不準吧?
長期投資而言 匯率風險應該會被沖淡很多?
→ vyvian: 回測跟實際遇到是完全不同的感受 02/18 16:59
推 spy19: 純看報酬率就是股票吧 剩下就看大家的風險承受度了 02/18 17:01
→ ohyakmu: 看你偏好資產增長還是心靈平靜啊 個人選擇 02/18 17:11
那我跟他剛好是兩派不同的人 XD
推 daze: 年輕人應該持有更多股票的理由是未來薪資收入可視為類債券。 02/18 17:25
→ daze: 但這個前提不見得對每個人都成立。 02/18 17:27
→ daze: 而如果你接受這個前提，那年輕時持有更多股票是合理的，至於 02/18 17:28
→ daze: 股票比重是否會因此而達到100%則不一定。 02/18 17:29
→ daze: 假設你非常保守，退休時只想持有10%股票，那年輕時股票比重 02/18 17:30
→ daze: 可能只要40%就已經達標了，未必一定會達到100%。 02/18 17:31
生命週期投資法的概念? 換句話說 也可以年輕時改債比9:1
隨著年紀變老 降低槓桿/降低曝險 調整股債比變成6:4 / 5:5 這樣嗎?
推 daze: 而取決於你的借貸成本與風險承受度，股票比重的上限也不見得 02/18 17:36
→ daze: 要限制在100%以下。 02/18 17:36
推 daze: 題外話，我個人不是很喜歡名目債券。抗通膨債或許是比較好的 02/18 17:41
→ daze: 選項。 02/18 17:42
我認為TIPS是很優質的固定收益資產 但比較適合退休提領階段 (因為抗通膨能力強)
因此我目前是持有現金 可能會等40~45歲左右 近退休時再開始買入TIPS
預期在45歲退休後 用TIPS去取代大部分名目債券的部位
推 wmdlifecoba: 我自己沒配債 02/18 17:46
想請問您的年紀? 另外請問您是100%股票? 或是有其他固定收益資產呢?
推 daze: 比方說你目標是退休時5：5，現資產500萬，未來薪資折現700萬 02/18 17:49
→ daze: ，則目標股票部位是(500+700)*0.5=600，甚至超過現有資產。 02/18 17:51
→ daze: 不過要把未來薪資折現成300還是700，端看你個人的判斷，有很 02/18 17:52
→ daze: 大的空間。 02/18 17:52
→ daze: 我是認為breakeven inflation持續低估。TIPS比名目債可能有 02/18 17:56
→ daze: 50-100 bps的優勢。且考慮到通膨向上/向下風險的不對等，這 02/18 17:58
→ daze: 個風險的交換可能還另外有50bps的價值。 02/18 17:59
我很確定在未來隨著年齡增長 我會配置TIPS 只是我有另外想 要配置哪一種?
抗通膨債的直債? (有到期時間) / 還是抗通膨債的ETF? (如 iShares TIP)
針對提領階段而言 請問上述兩種資產 您會有什麼建議呢?
※ 編輯: wu5834 (218.161.6.179 臺灣), 02/18/2025 18:05:14
推 daze: 我的想法是做 duration matching。假設預計會提領40年，則提 02/18 18:08
→ daze: 領的平均duration可能是20年左右(這只是粗略估計，有需要的 02/18 18:09
→ daze: 話可以細算。) 那我會希望債券部位的duration也是20年左右。 02/18 18:10
→ daze: 而隨時間過去，duration的目標會漸漸減少，但通常減少速度會 02/18 18:11
→ daze: 比直債來得慢。所以我可能會持有一部分直債，一部分ETF，在 02/18 18:12
→ daze: 調整duration時會比較方便。 02/18 18:12
→ Zzz7777777: 股債比就看個人的風險偏好，哪有對錯 02/18 18:15
→ Zzz7777777: 主張年輕全股票比較偏生命週期加大曝險的概念 02/18 18:16
→ slchao: 古早都是用100-年齡=股票部位，但會覺得有點懷疑，為什麼 02/18 18:25
→ slchao: 是100？而不是110？120？ 02/18 18:25
→ slchao: 後來學到lifecycle，現有資產和未來人力資產合併估算，覺 02/18 18:25
→ slchao: 得更有邏輯更個人化的評估，就把債20%都換成股了 02/18 18:25
→ slchao: 同樣20歲剛開始工作，月存2萬，lifecycle會在很前面，但如 02/18 18:25
→ slchao: 果同時有繼承3000萬，life cycle就在很後面了 02/18 18:25
→ slchao: 只是後者通常不會上來問要怎麼分配，優秀的長輩應該已經 02/18 18:25
→ slchao: 教完了 02/18 18:25
→ peter98: 誰說的? 沒錢的人才會覺得不用買債券 02/18 18:33
推 GX90160SS: 對 除非你能有效利用槓桿 配置債反而能提升夏普值 02/18 18:42
→ GX90160SS: 總部位常態為總資產8倍槓桿以上路過 02/18 18:43
推 The4sakenOne: 推樓上 降低波動才能開槓桿 02/18 18:43
推 goldenred: 我買的債券的總額，比起買股票的總額更多。以前走到書 02/18 19:23
→ goldenred: 店，都看到，只要找到一項穩定的年息5%的獲利工具，就 02/18 19:24
→ goldenred: 可爽爽過一輩子了。現在很多債券都不錯。7%甚至高到8-9 02/18 19:24
→ goldenred: %的投資等級債券，很多很多。所以買很多的債券。穩穩地 02/18 19:25
→ goldenred: 現金流，很爽很爽。想像都很美好。可是現實是，發現， 02/18 19:25
→ goldenred: 股票漲的比較兇。現在竟然市值要開始慢慢逼近債券的投 02/18 19:26
→ goldenred: 資總額，甚至推估明年可能就黃金交叉，把債券給拋在腦 02/18 19:26
→ goldenred: 後。阿災？穩定的現金流，其實很重要，只要公司不倒， 02/18 19:27
→ goldenred: 爽領債息，其實也不差。當擁有很強大的現金流時，這些 02/18 19:27
→ goldenred: 現金流可以持續投資各樣不同類型的產品，或是吃喝玩樂 02/18 19:28
→ goldenred: 長期來看，高利率的時代不可能持久。總有一天，利率會 02/18 19:28
→ goldenred: 下跌！反正就是抱著，持續領高債息，其實是不錯的選擇 02/18 19:29
→ goldenred: 但是巴菲特根本就反對長期持有債券。因為長期來說，股 02/18 19:29
→ goldenred: 票的價值會隨著企業的成長而成長。我也是這麼覺得。 02/18 19:29
→ goldenred: 至少，我的實務上的經驗是，我的股票飆得比較兇。也許 02/18 19:30
→ goldenred: 是倖存者偏差！當初我如果少買一點債券，多買一點股票 02/18 19:31
→ goldenred: 帳面可能賺得更多。問題是，千金難買早知道。早知道 02/18 19:31
→ goldenred: 全押注股票了。就是太膽小了。所以大多押注在債券 02/18 19:32
→ goldenred: 反思而言，賺多賺少，現在好像也不重要。反正花不完！ 02/18 19:32
推 goldenred: 其實現在是歷史上算是高利率的時代，加減買點債券，也 02/18 19:48
→ goldenred: 是賭，高利率時代，不太可能長期持續下去！賭一把！ 02/18 19:48
推 ChangJimmy: 應該要看1成緊急備用金能活幾年 靠70萬活四年不容易 02/18 20:35
→ ChangJimmy: 先假定沒小孩 最慘情況金融海嘯失去工作長輩突須長照 02/18 20:37
→ ChangJimmy: 70萬應該一年就燒完了 要過活股市還在低檔就得認賠 02/18 20:38
推 ChangJimmy: 股七債三債券210萬 就比較能撐過四年 股市應該回來了 02/18 20:41
→ ChangJimmy: 假如1成緊急備用金能撐10年 那90%股應該沒啥問題 02/18 20:42
推 deolinwind: 把你子女當成你，那就永遠年輕了 02/18 22:17
推 aria0520: 因為你要考慮生命週期法 來規劃你的投資 02/18 23:33
推 heavenbeyond: 觀念不完全正確。並不是「年輕人不該買債」，而是「 02/19 00:19
→ heavenbeyond: 本金不夠大的人不該買債」。 02/19 00:19
→ heavenbeyond: 如果你年紀輕輕就有幾千萬，你拿個1千萬買直債，那 02/19 00:19
→ heavenbeyond: 當然沒問題。 02/19 00:19
→ heavenbeyond: 如果你50歲了連500萬現金都沒有，然後你還在想股債 02/19 00:19
→ heavenbeyond: 平衡，那你問題很大。 02/19 00:19
→ heavenbeyond: 以我的標準，沒有3000萬現金卻想買債的人，全都是白 02/19 00:20
→ heavenbeyond: 忙。 02/19 00:20
→ lovebridget: 債降低波動 是爽的作用 爽事去討論應該當然不應該 02/19 00:57
→ lovebridget: 就像數學上所有小孩都應該每天讀14小時考醫科電機 02/19 00:58
→ lovebridget: 但真這樣做的不到10% 02/19 00:58
推 okokok0410: 股債配 要全部歐印沒留現金 02/19 00:59
推 Gintaman: 如果能接受波動，那9成NTSX1成現金是不是更合理，既有報 02/19 03:08
→ Gintaman: 酬又有債券部位 02/19 03:08
推 ImHoluCan: 你不要當領薪的吧，領薪中年會有問題 02/19 05:34
推 ImHoluCan: 會做保守投資，都是領薪家庭居多，本身沒有賺錢能力 02/19 05:39
→ ImHoluCan: 有人搞大盤是快進快出，像台指那群人ㄧ樣，有些人會誤 02/19 05:41
→ ImHoluCan: 會買大盤的意思 02/19 05:41
→ ImHoluCan: 長期拿著也行，但大多數要搞快進快出，大盤指數穩定搞 02/19 05:43
→ ImHoluCan: 真的很爽 02/19 05:43
→ ImHoluCan: QQQ ㄧ狗票人這樣搞 02/19 05:43
→ ImHoluCan: 樓主最大問題是領薪仔，不然怎麼都是穩定標地 02/19 05:45
→ ImHoluCan: 求穩求安定，還清流軍，清流軍就是本身沒什麼賺錢能力 02/19 05:49
→ ImHoluCan: ，靠領薪久了腳痲定行，才買大盤穩定 02/19 05:49
→ ImHoluCan: 債券是給有錢到破億的人放錢的地方 02/19 05:50
→ johnyang: 你的曝險效率太低才是最大的問題 02/19 06:30
推 a1379: 這幾年殺進殺出發現不如SPY... 02/19 08:50
→ a1379: 現在直接SPLG LEAPS+BOXX躺平了 02/19 08:51
推 Delisaac: 如果你收入很穩定 那你的收入本身就是債券 02/19 12:20
→ peter98: 領薪仔怎麼了? 一年領個1000萬的薪水不好嗎? 02/19 19:46
→ peter98: Tim Cook也是領薪仔阿，只不過他的薪水含股票而已 02/19 19:46
→ darkMood: 不同的選擇，在不同的未來有不同的結果，沒啥「不該」 02/20 00:21
推 wsx26997785: 27有700萬 羨慕 債50歲後資產千萬再買就好 02/20 00:43
→ wsx26997785: 因為年輕可以抗風險 可以等10年牛市回來 02/20 00:44
→ wsx26997785: 但50-60歲就減少抗風險了 因此可以配短債求現金穩定 02/20 00:45
→ wsx26997785: 沒1000-3000萬期時不用考慮配債 反正也拿不到多少錢 02/20 00:46
→ wsx26997785: 不如拿去配ETF+搭配歲月去成長 直到50歲在考慮配置 02/20 00:47
推 wsx26997785: 真得會怕那就500萬投資 200萬看定存還是SGOV放著 02/20 01:02
推 b10515043qqq: 抱歉我26還在媽媽10元，卡位看大師們留言 02/21 16:14
推 apple123773: 配置債券不只看年齡阿 還要看你的錢多寡 02/21 18:49
→ apple123773: 一成之前有一部份的錢了 所以還是建議配債 但不用到 02/21 18:50
→ apple123773: 3成那麼多就是了 不過你保守也沒啥問題啊 02/21 18:50
推 jovi0001: 股債配置目的在於降低波動度，所以越接近退休越希望資 02/27 15:31
→ jovi0001: 產的波動越小 02/27 15:31
→ jovi0001: 反之當人在年輕的時候有工作收入，所以全投入股票波動大 02/27 15:32
→ jovi0001: 也無所謂 02/27 15:32