一些選擇權問題請益

[jerry212 (jerry)]

※ 引述《chuliu (chuliu)》之銘言：
: 標題: [請益] 有人買過tips嗎？要在二級市場買還是...
: 時間: Mon Apr 22 13:44:48 2024
:
: 最近幾年通膨高
: 開始想要買tips
: 但是在板上找只有3篇相關
: 不知道有人知道怎麼買嗎
: 是在次級市場買還是？
: 可以用ft買嗎
: 利息要扣稅嗎
: 謝謝
:
: --
: ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 182.152.98.228 (香港)
: ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Foreign_Inv/M.1713764690.A.8F4.html
: → pwseki206: FT可以買美債阿，只是據說Markup很驚悚就是。基本上初   04/22 14:18
: → pwseki206: 次級市場都會有TIPS，但我用TD買New Issue到現在都還在  04/22 14:18
: → pwseki206: Pending Order，天曉得怎樣而且發訊息給客服他們也不理  04/22 14:19
: 推 daze:  Auction schedule: https://tinyurl.com/4khb7k8x           04/22 16:31
: → daze: 通常次級市場買就可以了。                                  04/22 16:32
: → daze: 也可以考慮買ETF。根據想要的年期，VTIP、SCHP或LTPZ。       04/22 16:33
: → daze: iSHARES也有出目標到期TIPS ETF，從IBIB到IBIH。             04/22 16:35
: 推 daze: 我自己則是sell LTPZ put。                                 04/22 17:02
: 推 kunyi: ib tips利息不扣稅 但通膨比預期高 tips價格會跌喔          04/26 07:46


想請教一下daze大或各位先進，sell put的意義是什麼?根據我快要還給老師的記憶用
選擇權複製現貨不是應該要buy call+sell put嗎?或者直接buy call，為什麼會是sell
put呢?

第二個問題:最近發現一個還挺有趣的ETF，該ETF持有7~10年到期的7~10年期國債buy
call，由於超長期的option的Theta非常低，根據官方的說法甚至低於T bill 1.5~2%
加上選擇權以及債券本身的正凸性漲多跌少，可以部分取代債券ETF，對於需要槓桿
的人，甚至勝過TMF等傳統的槓桿ETF，看完之後我很好奇真的有這麼好的事嗎?
是不是有什麼隱藏的風險或成本?以下是官方的介紹影片
https://www.youtube.com/watch?v=0kAzPZH41zg


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※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Foreign_Inv/M.1759582363.A.1A0.html
推 newbrain: Sell put 賺佣金 在低檔買進優質股雙賺啊
可是這樣不就隱含對未來通膨的預測了嗎?認為未來通膨不會再大幅增加，daze大應改
不會做出這種類似擇時的操作吧?
推 TheTimes: 買買Yieldmax， roundhill ，。。。covered call E
→ TheTimes: TF  可能省事多。
推 newbrain: 自己操 每年可以10%起跳穩穩賺
推 NCKUchemRx: @4樓 真的欸 沒特別算過，一算差不多
推 NCKUchemRx: 合成頭寸是不是要有裸賣權限(lv.4)才能達到槓桿效果丫
※ 編輯: jerry212 (118.231.145.59 臺灣), 10/05/2025 22:00:39
推 daze: 如果你相信TIPS才是鎖定了real return，那其實並沒有擇時的
→ daze: 問題。要選擇的是你願不願意鎖定real return 2.5%二十年，還
→ daze: 是你只有看到 real return 3% 才願意買。至於nominal return
→ daze: 到底會是多少，不必去猜測。
推 MacusH: 如果你想低接部位，你可以賣otm put收權利金，如果沒跌倒
→ MacusH: 那個位置就一直收錢，有跌到那個位置就接貨，持有庫存後就
→ MacusH: 賣call，這樣子自己操作tlt很容易就達成年化10%以上
推 Beeasy: 操作Tlt好酷呀！這風險算很低
→ Risperidone: 謝謝前輩，我來試試看...