[情報] IB提供ETF淨值交易

[jerry212 (jerry)]

如題，IB開放ETF使用淨值交易，可避免折溢價問題
前陣子在聽RR論壇的podcast的時候聽到ETF可以使用淨值交易
https://youtu.be/D5iaONsXZFo?t=2127  在約30-40分鐘的時候
看到下面有人留言說他有向IB詢問是否有提供此服務，以下為原文

I emailed IBKR’s block trading desk [e-mail] to
ask if this was available for UCITS ETFs. It is! I wish I had known about
this before when buying into some of the niche alts ETFs we’re discussing
here - spreads are often very wide.

“Regarding fees, our standard block trading commission applies, which is 1.5
times the regular fee — amounting to 7.5 basis points in most cases.”

GPT翻譯:
我發了郵件給盈透證券（IBKR）的大宗交易部門（
[e-mail]），詢問他們這項服務是否適用於 UCITS ETF。
答案是肯定的！早知道有這個渠道就好了，之前在買我們這裡討論的一
些小眾另類資產（Alts）ETF 時，它們的買賣價差（spreads）通常都非常大。

「關於費用方面，我們適用標準的大宗交易佣金，也就是常規費用的 1.5 倍——在大多
數情況下相當於 7.5 個基點（0.075%）。」


以上資訊給各位參考，最近人在外地無法登入IB帳號，歡迎各位嘗試並分享心得

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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 106.64.32.231 (臺灣)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Foreign_Inv/M.1782395518.A.9D8.html
推 daze: 如果我對youtube影片的理解沒有錯的話，他們是用成份股的收
→ daze: 盤價來執行這個交易。Alts ETF的成份可能是沒有每天報價的，
→ daze: 我不太確定這個交易對Alts ETF是否能成立。
推 daze: 我的理解是，類似於AP會把一籃子成份股轉換成ETF。他會去用
→ daze: 收盤價把一籃子成份股買齊，轉換成ETF給你。
→ daze: 由於淨值是由成份股的收盤價決定的，所以你的買入價跟淨值沒
→ daze: 有折溢價。但這並不代表你在買成份股時沒有market impact。
→ daze: 只是如果你把成份股的收盤價買高了1個tick，你不會發現。
推 daze: 也就是說，這個交易只有在成份股的流動性比ETF本身好時才比
→ daze: 較有意義，如果成份的流動性比ETF本身還差，那在市價買入成
→ daze: 份的滑價，可能會比直接交易ETF的滑價還大。
→ maplefff: 但通常散戶應該很難買到比機構還小的滑價吧
推 daze: 如果都是用market-on-close order，散戶跟機構拿到的收盤價
→ daze: 是同一個價格。
→ daze: 不過散戶就算自己按比例去買進成份股，也沒辦法轉換成ETF。
→ daze: 當然現在散戶要direct indexing也是有服務可以買，但那是另
→ daze: 一個議題了。
推 aria0520: 有趣
推 namkk: 有意思，Spread大的標的可能會省到
推 daze: 可以從另一個觀點來看這個交易： 這個交易對造市商與投資人
→ daze: 都有好處，但對於造市商的好處是直接的，對於投資人的好處是
→ daze: 間接的。
→ daze: 當投資人試圖市價買入ETF時，造市商會擔心買入者是informed
→ daze: investor，也許知道什麼別人不知道的消息。造市商透過拉大
→ daze: spread來承擔這個風險，但風險畢竟是風險，造市商需要用自有
→ daze: 資本來承擔。而在NAV交易中，造市商是沒有任何風險的，只是
→ daze: 收執行交易的手續費而已。
→ daze: 造市商不需要承擔風險，那它能在手續費讓利多少，就看它覺得
→ daze: 投資人願意付多少而不會跑掉了。
推 elfswordsman: 推推