[請益] 你可能不知道的IB保證金計算方式

[PTTdoggy (科科)]

不清楚有沒有OP或者官網有寫我沒仔細看

但打電話問客服才理解IB保證金的算法極度不透明又對散戶相當不友善

原則上他們能透露的有幾點：

1. 個股標註的保證金要求比例僅供參考，實際上的比例可能要高出許多，
   原則上後台有一套計算方法去每天動態調整，比如波動較大的個股可能
   會在短期內被調高不少。

2. 真正能降低整體倉位總保證金要求的基本上是倉位裡的前三大持股，或
   更具體而言是以“個股市值x後台保證金比例”去做排序，也就是降低
   總保證金的唯一辦法是降低該三個倉位的持股比例，在這之前賣出其他
   股票並不能降低總保證金。降低比例後採取的是遞補制，也就是會重新
   計算前三大倉位讓你決定接下來如何減倉來降低總保證金。

3. 查看某部位的真實保證金可以透過點擊平倉和預覽，它會顯示平倉後保
   證金減少多少，而該數額就是目前該部位的真實保證金。

4. 依此去加總前三大部位的真實保證金，依然和帳戶總保證金有相當差距
   的原因是其他倉位即便目前賣出無法降低總保證金，他們仍然是被計入
   的，但無法透過點擊平倉和預覽去得知剩餘部位的真實保證金總和，也
   就是這部分的數值是不透明的，客服說根據規定他們不能透露具體的計
   算方式，你也沒有任何辦法可以得知為什麼差額比預估值大上不少。

5. 基本上對於正股的多頭頭寸RegT和PM兩種帳戶計算保證金的方式差不多
   ，並不會因為你升級到PM而讓總保證金顯著下降，在某些情況下可能還
   會更高。

6. 客服特別舉了SNDK的例子，因為週四的暴跌導致保證金調高（或說兩者
   互為因果），然後我就問說，所以如果想去buy the dip左側接刀的話
   是不是會面臨高額保證金從而增加某些倉位被強平的風險，客服說是，
   我又問說那如果重倉的前三大長線倉位都出現類似處境，能夠有效增加
   剩餘流動性以降低強平風險的唯一辦法除了補錢是不是只剩下大幅減倉
   該三倉位，也就是說得在低位割肉，客服也不否認。


這些資訊的可信度是建立在客服有盡可能說明實情的情況下，所以有哪些
更進一步的“因為根據規定不能說”的計算規則就不得而知了，希望以上
資訊能夠幫到不知情的板友，如果我有理解錯誤的部分也希望板友指正，
如果有專業人士能夠幫忙補充其餘隱藏規則的話也非常感謝。

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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 36.230.11.75 (臺灣)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Foreign_Inv/M.1783321323.A.D20.html
推 yallmustkidd: IB會根據標的波動率動態調整保證金比例，這件事應
→ yallmustkidd: 該算大家都知道，過去曾經有在戰爭/疫情/選舉等高
→ yallmustkidd: 波動的時候調整過的先例，我覺得算是合理，券商也
→ yallmustkidd: 要保護自己。
→ yallmustkidd: 以PM帳戶來說，總保證金理論上是由帳戶裡每個標的
→ yallmustkidd: 綜合計算出來的結果，詳細計算公式不公開，但我的
→ yallmustkidd: 經驗是穩定大盤ETF為主的帳戶一般只需要10-15%保證
→ yallmustkidd: 金。
→ yallmustkidd: 你提到的只有賣出前三大持股才能降低保證金這部分
→ yallmustkidd: 聽得不是很懂，這樣假設我帳戶有10個部位，反覆賣
→ yallmustkidd: 出比例4-10的部位再重買別的，照你的說法是賣出不
→ yallmustkidd: 會降低總保證金、但非前三大部位又會計入，這樣重
→ yallmustkidd: 複幾次保證金不就爆了？
推 yallmustkidd: 第6點你去買了波動極高的個股顯然會增加整體帳戶的
→ yallmustkidd: 風險，這時候帳戶裡其他部位觸法強平的風險也跟著
→ yallmustkidd: 提高我覺得沒什麼問題，PM本來就是以整個帳戶的風
→ yallmustkidd: 險去計算保證金比例
→ PTTdoggy: 我的是RegT而非PM，理應是規則制而非風險制，但客服幫我
→ PTTdoggy: 評估了一下覺得升級成PM對我而言並沒有幫助
→ PTTdoggy: y大前面那個真的是好問題，我還沒操作過不知道會怎樣，
→ PTTdoggy: 但我目前點選購買其他股票然後進去預覽，顯示的都是不會
→ PTTdoggy: 增加保證金，也就是購買完change=0
→ PTTdoggy: 也就是說4-N的部位恐怕在一定範圍內無論買賣都不會增加
→ PTTdoggy: 或減少總保證金，雖然反直覺，但和我過去的操作經驗相符
→ PTTdoggy: 只是當時不知道這些規則的存在所以一直覺得MntMgn的改變
→ PTTdoggy: 方式很奇怪，總感覺有些我不知道的規則存在，才問客服的
※ 編輯: PTTdoggy (36.230.11.75 臺灣), 07/06/2026 16:36:49
推 epikpi: 好奇問一下，所以按這樣來說，如果前三大持倉都是低波動性
→ epikpi: 大盤ETF，是不是等於說你可以在把總保證金卡在相對低位去
→ epikpi: 購買一堆高波動個股，然後總保證金也會維持不變？
→ kslman: IB的計算規則很複雜，風險觸發機制連客服也不見得懂
→ kslman: 有一次我做比較多的sell put，然後系統寄信說有風險
→ kslman: 但我問客服，他們甚至不知道自己回錯，例如給個沒答案網址
→ kslman: 所以也不要太相信客服說啥，曝險也不要做得太危險
→ PTTdoggy: 我正是因為最近科技股的大幅震盪上週四大幅減倉，清掉了
→ PTTdoggy: 不少lower-conviction long position，卻驚覺MntMgn沒怎
→ PTTdoggy: 麼改變，反倒是ExLiq一直狂掉，今天一問才知道是MU和
→ PTTdoggy: SNDK的鍋，也就是只要這兩隻倉位權重股不減倉MntMgn
→ PTTdoggy: 就幾乎無法有效降低
→ PTTdoggy: 反而是SMA不成比例地高
→ PTTdoggy: 原本以為賣股降槓桿可以有效降低倉位風險，結果並沒有
→ PTTdoggy: 這點讓我非常頭痛
推 Latte7: Span 本來就是這樣吧..