[討論] 成熟市場的高收益債

[lifeisshine (芋頭)]

各位晚安

小弟想和大家討論現今適不適合進場，

"成熟市場"的高收益債?


高收因為與企業獲利息息相關，兼具股票與債券的特質，

因此不僅受利率影響(利率上升不利債券價格)，

也與股市呈正相關的變動。


美(升息)歐(QE)等成熟國家經濟持續復甦，

並且利率維持在歷史的低檔，

是投資成熟國家高收益債最有利的時機

但新興市場因為面臨停性通膨與資金外流等經濟問題，

不僅股市呈下滑趨勢，甚至紛紛升息以阻資金出走，

因此新興市場的高收益債其投資條件就相對不利。


因此，選擇美國持股比重最大，次重歐洲的高收債，

是否在資本利得上會有不錯的收穫呢?

(這樣配本金也配的心安理得阿~ 咦?)


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推 icelaw: 今年還ok
→ lifeisshine: 怎麼樣的OK? 只有今年? 因為小弟不負責猜2~3年
推 djo: 選專注在美國(90%)的
推 thailandroti: ING歡你！
→ thailandroti: ING歡迎你
→ michaelgodtw: ING不要進澳幣!
→ michaelgodtw: 不過成熟市場不要進高收益!成熟市場是穩定比較好
→ lifeisshine: 比較了摩根高收、聯博高收、ING高收(皆為A股美元)
→ lifeisshine: 美國權重 摩根(87%)>聯博(63%)>ING(60%)
→ lifeisshine: 觀察五年整體績效以及最高與最低時
→ lifeisshine: 摩根>聯博>ING;請問N大XD 現在可以進麻 有更好標的嗎
→ lifeisshine: 三支皆贏過BulletShares USD High Yield Corporate
→ lifeisshine: Bond 2018 Index 成立時間也都蠻久的(皆約2000)
→ lifeisshine: 另外選擇成熟市場原因是它去槓桿化 相對於新興市場
→ lifeisshine: 穩定、風險低 又為主要債權國而非債務國 違約率稍低
→ lifeisshine: 不知觀念是否正確 希望有多點人討論阿~~><
推 ktan: 日本的才2%,等於就單純拼匯率而已
→ ffaarr: 為什麼你覺得美國要昇息 利率還會持續低呢？
推 thailandroti: 其實你從成熟與新興市場高收債來分類就有問題。你要
→ thailandroti: 說的應該是新債。新債通常是高評等主權債。績效的
→ thailandroti: 比較目前重點在歐洲。債權國與債務國也錯。
→ lifeisshine: 回ffaarr:文章描述不清楚~ 美國升息利率當然升高
→ lifeisshine: 恩恩 感謝thailamddroti提供看法
推 vitracia: 澳幣現在跌很多，請問可進場嗎？
→ ffaarr: 所以利率會昇，不就像你說的，對債券價格不利了嗎？
推 katy1016: 我前幾天有下歐高收～
→ katy1016: 美國利率升高的話 美高收會跌
→ katy1016: 歐洲維持負利 所以看好歐高收
推 scott2009: 現在投資歐高收時機點很好，但有個問題就是歐元一直走
→ scott2009: 弱，賺了券息賠了匯率，而且是無論用歐元或美元都不可
→ scott2009: 避免損失，市面上有美元避險的歐高收標的嗎？
推 katy1016: 亨德森 歐高收 美元避險
→ katy1016: 借歐元換美元 買了上面那檔
推 katy1016: 富蘭克林、瑞銀都有相關產品
推 scott2009: 富坦的歐高收有美元避險？看績效不像有避險
→ onebird: 樓樓上可能把富達記成富坦  富達有美元避險歐高收
推 katy1016: 原物料與中國沒有什麼強力經濟回升，美元又看漲，我覺得
→ katy1016: 澳幣先暫緩投
→ michaelgodtw: 有什麼歐元避險高收益債可以推的?
推 dyman: 是美元避險  不是歐元避險            歐元應該是曝險...XD
→ scott2009: 昨天VGK或EZU大漲有一部分是反映歐元升值，如果沒避險
→ scott2009: 還是盡量避開歐洲標的
→ lifeisshine: 問一個蠢問題 常看到幾年幾年的績效有包括配息嗎?
→ ffaarr: 有。
→ lifeisshine: 感謝f大!