[心得] 台灣期貨基金績效總整理

[b89207040 (黃卓盛)]

台灣目前一共有7檔期貨型基金

元大商品指數期貨基金
元大黃金期貨基金
元大標普高盛黃金ER指數股票期貨基金
元大標普高盛原油ER指數股票期貨基金


只是單純的指數追蹤型基金，並不負責絕對報酬

康和多空成長期貨基金    成立日期        2013/12/06
國泰Man AHL組合期貨基金 成立日期        2010/09/07
元大多元策略期貨基金    成立日期        2009/08/27

才是號稱追求絕對報酬、多空都能賺

讓我們來和信用風險最小、報酬率最低、相當於無風險利率的政府債券基金比較看看

2013/12/06~2016/05/06

http://imgur.com/F4VQlHa

康和多空成長期貨基金(5.34%)輸
貝萊德環球政府債券(11.81%)


2010/09/07~2016/05/06

http://imgur.com/o8Y1831

元大寶來多元策略期貨基金(23.48%)  績效略贏
貝萊德環球政府債券(21.16)

但是考慮風險程度，不管從報酬率的波動率或是MDD來看
多背負這麼多風險近6年才只贏2%多
完全不划算


2009/08/27~2016/05/06

http://imgur.com/BMxbWn3

國泰Man AHL組合期貨基金(9.00%)  績效依然輸
貝萊德環球政府債券(29.54%)


也就是期貨基金宣稱追求絕對報酬、多空都能賺、用高風險換取高報酬
但還是全都輸理論上風險最低報酬率也最低的環球政府債券


我猜可能有

1.交易有賺錢，只是都被手續費，保管費，經理費，績效費吃掉太多
2.賺來的錢再賠到某些地方可以讓經理人賺更多
3.即使基金經理人有良心真的想幫客戶賺錢，
  基金經理人能力不足，獲利能力連政府債券都不如


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      陰陽中道  教化以正
      大地龍蛇  卓然興盛

好人獨占世間福  手執干戈如破竹
黃藍黑白悉顯明  東北西南穀全熟

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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 111.250.134.37
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※ 編輯: b89207040 (111.250.134.37), 05/10/2016 17:55:24
推 karmahana: 感謝分享 可否借轉？
推 redlance: 推~
→ b89207040: 歡迎轉載，只要註明原作者
推 djo: 謝謝，看來跟market neutral 的Hedge Fund一樣，都輸在管理費
→ b89207040: beta hedge掉了 可是alpha < r  頗ㄏ
→ b89207040: 何不直接買政府債券? 政府違約機率 < 模型失效機率
推 Sueo: 有興趣可以看看TWN 從1986年開始投資台股der
推 lazyhong: 為何不買槓桿etf呢？
推 vupshh: 共同基金沒有獲利抽成 怎嚜可能績效會多好