Re: [問題] NN(L)新興市場(南非幣)

[pupuliao (pupu)]

※ 引述《viying (ying)》之銘言：
: 大家好~最近有親戚推薦我買新興市場的債券(南非幣)
先說結論，除非是判斷匯率走勢的高手，不然不建議碰

市面上 常看到的南非幣基金 運作方式是這樣的

基金向大眾募集南非幣，基金公司  透過匯率對沖換成美金
這時南非幣跟美金匯率會固定住，並且產生 利率差的收益
(就是南非幣定存利率-美金定存利率)
基金公司 在拿美金 去購買美金資產
這檔基金就是去買新興市場債券

他的論點問題很多
: 推薦理由: 債券型基金風險很低, 除非政府倒, 配息超高
南非政府不會倒，但是很會印鈔票，沒看到南非幣 不斷下跌嗎?
南非政府 南非總統還煽動支持者動亂

另外 這檔基金雖然大部分都是持有政府債券
但 政府不會倒債嗎?
去google 阿根廷 倒債
有些新興市場政府 倒債跟喝水一樣平常


:           本金不會變，隨時可贖回
債券價格是會隨著 市場利率波動 上下波動的
當一個國家的償債能力出現問題，市場上流通的債券殖利率會上升，價格會下降
這就是債券基金 會不斷上下波動的原因了
不然 債券基金 理論上都是不斷往上，怎麼會下跌呢?
如果運氣不好 碰到某一檔債券違約，直接讓該基金淨值直接蒸發

債券本金不變 只有一種狀況
那就是 你直接買入債券
然後一路放到到期，只要不發生違約，債券本金+利息 就都可以全部收回
不然債券發行後，市場上的交易價格是會不斷上下波動的



: 像是鋒裕匯理基金新興市場債券U南非幣(穩定月配息) /
:     NN(L)新興市場債券基金X股對沖級別南非幣(月配息)
: 年化配息率都有18%
拿NNL 這檔來說好了
他的18% 配息中 約有10%來自債券 8% 來自南非幣對沖
投資永遠不變的真理
風險越高 利潤越高
風險越低 利潤越低
你自己想想風險有多高
南非幣可以給你每年+8%的收益，那南非幣的波動呢?
今年以來 南非幣上下波動幅度早就超過8%了

: 對方是一個投資老手，我是超級新手，但是心裡還是覺得風險應該不只這樣
: 爬文的結果是: 1. 本金(淨值)會變  2. 南非幣匯率波動大(但目前算是很低點了)
: 請問我的想法是對的嗎? 還有沒有甚麼盲點沒注意到?
不錯
有自己去找資料，而不是盲目跟從
: 親戚會這樣推薦是因為想買房，所以建議我先投資，用投資的配息COVER房貸
: 謝謝!!

我爸媽也常常要我買房，但我寧可拿錢去投資XD
如果你只是還在存錢階段，建議可以去買 累積型的基金，這樣才可以利滾利
可以 全球股市+債券 分開配置分散風險
等到買了房子 再改成配息型

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※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Fund/M.1628842146.A.736.html
推 viying: 感謝P大熱心回文分析, 分析的很清楚, 我會再多研究的~
推 popolili: 謝謝分享
推 rwei: 我十年前投資類南非幣高收益債基金，其中也有鋒裕，利息很高
→ rwei: 這個月出掉了轉鎂，你大概猜得道我是賺還賠....
推 taipoo: 謝謝分享
推 holmes2136: 冰島也是個絕佳的倒債例子
推 Thief73: 去年1.6附近買南非幣基金的現在都會笑
→ Thief73: 所以也是有賺錢的例子，純粹是有沒有辦法承受風險的問題
→ yuenru: 南非幣基金陸續賣掉，在匯率回來一點之後，至少是報酬是
→ yuenru: 正的就賣。
推 saedn: 所以對沖的意思是指 換匯嗎!? 感謝分享文章!!
推 skasia886: 購入某幣計價資產 同時在外匯部分做空該幣 如果該幣下
→ skasia886: 跌做空部位就會獲利就等於把下跌風險對沖掉