Re: [問題] 請問富蘭克林坦伯頓邊境市場基金

[ffaarr (遠)]

※ 引述《kkyychen (....)》之銘言：
: 標題: [問題] 請問富蘭克林坦伯頓邊境市場基金
: 時間: Fri Apr  1 08:44:10 2022
:
: 標的：富蘭克林坦伯頓全球邊境市場基金A股(美元)
: 方式：2013年 定期定額到現在
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: 當初想著剛結婚，每個月丟一點錢存著當小孩長大後讀大學的教育基金。
: 想著有一二十年的時間，就選了這基金，等著這些邊境市場國家成長茁壯，
: 等著小孩慢慢長大。
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: 到目前為止  接近十年  目前投資損益12.68%。這報酬率 算不理想的吧。
: 想著小孩到成年還有十年的時間，是該繼續守這這基金嗎？
:
: 麻煩各位給點建議，或者給點這基金的評價，感謝大家。
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: ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Fund/M.1648773852.A.DCB.html
: 推 isco: 別浪費時間                                                04/01 08:59
: 推 hypoge: 存小孩教育基金 丟ETF更方便 又便宜                       04/01 09:06
: → ffaarr: 操作太爛加上費用太高，FM這支邊境市場ETF 10年報酬是 89%  04/01 09:07
: → ffaarr: 就算扣掉你是定期投入，報酬率折半也大贏這支基金。        04/01 09:07

剛細看了一下，發現我誤會了經理人了。他其實沒有操作太爛，

其實操作本身還是贏指數的。


過去10年這支基金美元計價的報酬是 40.03%（台幣這10年上漲，所以如果是台幣

計價績效會比較少，原po是定期投入所以帳面數字會更少）

而基準的邊境市場指數是81.7%。落後達41.67%，

這當然是很不理想的報酬，但這個落後是怎麼來的呢？

是操作太爛嗎？ 其實不是。



指數81.7%，代表的是這個市場過去10年

有年化6.15%的報酬。

晨星顯示 這支基金的內扣費用是2.53%，  也就是假如操作表現跟指數一樣

這支基金會得到  3.62%的年化報酬。      也就是只剩下42.7%的總報酬。

還是比實際基金 40.03%好一點。



但不要忘了，晨星的內扣費用是只包括基金公司收的各項費用，

不包括買賣證券產生的交易費用，一般主動基金周轉率較高，

產生0.5%以上的年費用是很正常，而邊境市場股票流通性差，

再更高都不意外。就算假設只有0.5%左右，假設總費用3%，也會讓

這樣扣一扣下來，  年化報酬剩3.15%，10年總報酬剩下36.5%

實際基金的40.03%還更好一些。



所以我們會發現，其實經理人本身的操作應該是贏對應指數的。（所以說

剛才很抱歉 說他操作很爛是誤會他了）

但這些費用扣下來搞到實際投資人拿到的績效，只剩指數一半不到。



很多人在說基金內扣費用不重要，看績效就好了，但問題是

以這個例子來看，正是基金內扣費用 讓10年下來本身操作贏指數的

的基金，最後只拿到一半不到的績效。  換言之

「內扣費用就是決定績效的重要因素」 怎麼能不看費用。



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※ 編輯: ffaarr (220.141.18.182 臺灣), 04/01/2022 09:58:13
※ 編輯: ffaarr (220.141.18.182 臺灣), 04/01/2022 10:07:18
推 eno4022: 推，學到了
※ 編輯: ffaarr (220.141.18.182 臺灣), 04/01/2022 10:17:44
※ 編輯: ffaarr (220.141.18.182 臺灣), 04/01/2022 10:19:37
推 hypoge: 精闢的分析
推 kkyychen: 學到了 長知識
推 girld: 內扣2.53 嚇
推 Radiomir: 對應的 ETF (FM) 總管理費 0.79% 好像也不低...
推 GOYOUR: 富蘭克林真的讓人沒好印象
推 yuansiyu: 基金內扣費用不重要，適用於股票基金，像安聯台灣大壩
→ yuansiyu: 的公開說明書中，費用率也不低，但是基金報酬率好可接受
→ yuansiyu: 但是債基本來就沒有什麼資本利得，多數報酬來自債息
→ yuansiyu: 這時候內扣費用太高就很容易侵蝕獲利，這種債基也要避開
推 yuansiyu: 像邊境這檔也是股基，但報酬與台股、美股還是差太多
→ yuansiyu: 如果要存教育基金還是要選長期趨勢向上的全球或成熟股基
→ ffaarr: 這篇講的就是股票基金。
→ ffaarr: 吃掉一半績效了還不重要…
→ ffaarr: 有高費用績效好的基金，跟費用不重要是兩回事。
推 yuansiyu: 我的意思是說，「基金內扣費用不重要的前提」
→ yuansiyu: 並不是說基金費用一點都不重要......
推 yuansiyu: 此外我當然知道高費用績效好的基金與費用不重要是兩回事
→ yuansiyu: 不要以為你自己聰明，把別人當笨蛋，謝謝
推 gozira: 推 好文
推 tomap41017: 這檔就是股票型基金啊，到底誰說話矛盾☺
推 betadu: 發現有笨蛋認為自己不是笨蛋
推 Radiomir: 國外股市買ETF, 台股則買主動型基金...
推 yuansiyu: 我有說邊境這檔是股基...只是報酬與台股美股差太多@@
→ yuansiyu: 為什麼不把我的推文看完...
→ yuansiyu: 我也是認真學習而且拿銀彈進場累積經驗，我只是講自己的
→ yuansiyu: 經驗談
推 jerry1214: 因為你的前兩句跟整體內容很矛盾阿
→ jerry1214: 大家本來就是在乎總報酬，當這檔股基的內扣費用吃掉一
→ jerry1214: 半報酬，誰會覺得內扣不重要?
推 syuechih: 內扣2.53% 高到嚇死人
推 yuansiyu: 謝謝J大，我的確沒表達清楚，有語病。我想說的是內扣費
→ yuansiyu: 用吃掉報酬很糟糕
→ Radiomir: 台股基金雖然績效好, 但管理費也很敢收就是...
→ Radiomir: 統一4.x%、安聯3.x%、野村2.x%
推 alucate: 好文
推 eno4022: 啊你的意思不就股票基金的基金內扣費用不重要？幹嘛改口
→ xiphoid: 只看績效看到只有指數的一半也不會想買
→ Casper50: 與其看晨星 不如看公開說明書..
→ Casper50: 報酬是不確定的 對投資人來說當然費用成本越低越好
推 popolili: 謝謝分享，可以想成出租房子，每年自己出租就是付出一
→ popolili: 點勞力成本然後按照市場需求收取租金，然後有個房仲說
→ popolili: 我每年幫你提高租金收入1%但我管理費要收2% XD
推 no2muta: 4.x%的管理費.....
推 yuenru: 基金賺40％(os：內扣不重要啦)
→ yuenru: 基金賠1％(os：可惡還收我內扣)
→ yuenru: 另外：我都看投顧公會網站，總費用率那項。
→ ffaarr: 投顧公會的有交易費用較完整，但境外基金就沒辦法查了
→ Radiomir: 基富通各基金詳情最底下有整理好的: 近五年費用報酬率
推 eno4022: 2點多太高，不然正常要多少才合理？
→ ej03xu3: 真的買股票型基金不如買股票型ETF 內扣血差很多
→ leo6315: 基金=主動操作 主動操作付管理費以追求超越指數報酬不是
→ leo6315: 很合理的事嗎 挑這檔鞭單純是付費後輸指數 不代表基金比
→ leo6315: 就一定比ETF差
→ leo6315: 多的是長年績效領先的主動式基金 只要你花心思挑就好
→ rainsilver: 長年領先應該是少數
推 menestrel: 樓樓上可以推薦幾支長年領先Etf的主動股票基金嗎？
推 popolili: 請L大分享一下，謝謝
推 chihli: 推