Re: [新聞] 升息末段投資 瞄準A級美元債

[ceritawa (azlxvmnlc)]

繼續借題請教
如果是美國公司長債相關標的(如00720B）
最佳的買入時機

是升息循環末端的現在

還是等到經濟衰退主跌段

公司評等降級頻發呢？

又 公司債是否有像T L T那種高度正相關的ETF
可以供參考呢？
感謝回覆

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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 27.52.227.6 (臺灣)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Fund/M.1667440758.A.EB7.html
→ ffaarr: 美國ETF只有綜合長期公司債如vclt、splb或是bbb級綜合天期
→ ffaarr: 例如lqdb，沒有完全貼合 這支長天期bbb的，但可參考一下
推 icelaw: 你最近是不是有看怪老子的節目 CC
→ icelaw: 你有看怪老子最近影片下面的某些信徒出來喊 後悔買00679b
→ icelaw: 嗎
→ icelaw: 買入前先不要只看獲利的部分就興沖沖的想投入，你可以算
→ icelaw: 算未來的風險有多少
→ icelaw: 尤其是今天的FOMC會議把終期利率又提高了 你有算過你現在
→ icelaw: 買這隻 未來可能的下跌風險有多少嗎
→ icelaw: 買之前算盤先打一打吧
→ icelaw: 在這個時間點，除非你確定 你看到即使淨值跌個兩三成還能
→ icelaw: 不為所動 繼續抱下去，
→ icelaw: 如果有這個決心再來考慮這隻
→ icelaw: 你去看 2020年 三月 這隻的 那根 往下灌下去的大黑棒 ，
→ icelaw: 可見這隻並不是很抗跌的標的， 跟公債差很多
→ icelaw: 在長空頭要抱這隻 不會比股票好抱多少
→ icelaw: 覚悟がいい ?
→ ceritawa: 目前是只有在30元附近少量買進00679b 另外美金部位這次
→ ceritawa: 151日圓大逃殺買進1/3的20年美國庫直債 剩下資金還在考
→ ceritawa: 慮買進公債還是公司債
→ ceritawa: 公司債在金融危機發生的短暫時間內 好像都會有超額的利
→ ceritawa: 差產生 希望能多方瞭解 當然 資金都是有抱三年以上的覺
→ ceritawa: 悟
→ ceritawa: 2020年的那根應該是新冠爆發的恐慌造成  好奇點是這次
→ ceritawa: 假設真的發生硬著陸的話 也會有恐慌性利差出現嗎？
推 icelaw: 要挑時機點的話 再等幾個月 會比現在風險再低一些
→ icelaw: 會不會有黑天鵝 也沒人知道啊，不過如果 有這隻大概率是
→ icelaw: 不抗跌的 公司債是沒有公債穩的
→ icelaw: 所以公司債的利息才比較多啊，這就是 風險溢酬
→ icelaw: 以現在的時機點 買長期公債就是要賭降息的資本利得，買長
→ icelaw: 期公司債就是單純債比較高配息所得 這樣
→ ceritawa: 瞭解 恐慌事件資金反而是往公債堆
→ icelaw: →就是單純領比較高配息所得 這樣
→ icelaw: 目的不同，通常買長期公債 賺完資本利得後 下一步就是賣
→ icelaw: 掉 然後抄底股市
→ icelaw: 長期公司債 就是繼續放著領息，當被動收入
→ ceritawa: 是啊 00720b 現在有6%以上 如果來個黑天鵝應該是蠻誘人
→ icelaw: 所以如果你抄長期公債的抄太早而，像年初的怪老子那樣 套
→ icelaw: 到高點了，就算想降息了 你也只是苦等回本而已，很難賺到
→ icelaw: 什麼資本利得，抄底的力量就會減弱
→ ceritawa: 不過公債等甜蜜點等的好痛苦 3月十年都倒掛了 也怕錯過
→ ceritawa: 相對低點
→ icelaw: 就看你想要進行什麼策略而定了
→ icelaw: 沒有完美的策略啊
→ icelaw: 我也是有部分的資金在等升息循環的尾巴 準備抄底債市，但
→ icelaw: 我現在還看不到尾巴
→ ceritawa: 看了一下06年升息循環的20年殖利率 兩個殖利率高點一個
→ ceritawa: 是終端利率出現的前一個月 （3月十年倒掛） 然後維持高
→ ceritawa: 利率一年後又出現一次
→ icelaw: 明年升息的幅度大概率會超過2006年升息的頂點5.25%，
→ icelaw: 因為通膨的現在還是很嚴重，下降幅度超慢，因此聯準會升
→ icelaw: 息的力道就不會減弱
→ icelaw: 說不定明年中之前就會開始討論是否2023年要升息到6%的議
→ icelaw: 題
→ icelaw: 若如此 現在買長債的風險就還蠻高的
→ icelaw: 2006年跟現在最大的差別就是當時的通膨比現在低很多，所
→ icelaw: 以當時的聯準會可以快速降息
→ icelaw: 現在高通膨 就完全沒有當時可以快速降息的條件
→ icelaw: 我目前的做法 高築牆 廣積錢 美金為王
→ ceritawa: 瞭解 不過以CPI 年增率計算的角度來看 似乎明年CPI維持
→ ceritawa: 高檔的難度也頗高
→ ceritawa: 總之目前各種說法 等待甜蜜點的過程是痛苦的XD
推 x44025: 怎麼築牆？
→ ceritawa: 應該是保留現金的意思吧
推 yamitis: 過往價格反轉都是在升息頂點的前一段時間，所以如果你一
→ yamitis: 定要抄到最底的話，要預判升息到最高的預判
推 icelaw: 高築牆──心理素質要高，不要FOMO
推 AkiMinoriko: 晚點要抄或許正2更合適？
→ ceritawa: 上一個正2已經…..
推 icelaw: https://i.imgur.com/sIFRbGN.jpg
→ icelaw: 華爾街傳聲筒的新風向球
→ icelaw: https://tinyurl.com/skewpt62
→ icelaw: 6%利率要來了 一切的一切預告在前
→ icelaw: 我可是比桑墨斯 更早提出這個觀點的喔
→ ceritawa: 有 今天很多YT開始講終端利率可能上看6了 上禮拜五FED
→ ceritawa: 官員也開始打預防針升到5以上
→ ceritawa: 不過高盛又預測是明年第一季因為高基期關係 加上年底聖
→ ceritawa: 誕節人力需求過後 CPI會大幅下滑導致實質利率翻正
→ ceritawa: 好吧 抓個折衝點 5.5 all in. XD
→ ceritawa: 其實最緊張的是日央 又要加班賣美債了XD
推 icelaw: 我看到最新的cpi數據很悲觀 ，11月的預測數據 8.06 跟10
→ icelaw: 月8.09 幾乎一樣 幾乎沒有降
→ icelaw: 依照目前的數據推測 我預判明年底利率的終值 可以看到 6
→ icelaw: 到6.5%
→ ceritawa: 不知道英國跟日本首相夠不夠用XD
→ ceritawa: 不過之前看到一個YT分析CPI一直降不下來是因為官方的房
→ ceritawa: 租跟二手車指數大約延遲實價半年左右 民間實價調查四個
→ ceritawa: 月前已經大幅下跌 不管如何 接下來的關鍵就要看CPI怎麼
→ ceritawa: 走了