Re: [新聞]ETF平準金配息設限 公會草案出爐

[L690516 (法海不是不懂愛)]

※ 引述《hometom2005 ()》之銘言：
: 1.原文連結：https://reurl.cc/jvOZRL
: 2.內容：
: 魏喬怡／台北報導
: 2023年11月2日 週四 上午4:10
: 針對ETF收益平準金亂象，投信投顧公會研擬的新規草案出爐！據了解，16家發行ETF的投
: 信已討論出三大重點，草案已送交金管會審查，金管會1日表示，最終結果在年底前會出
: 爐。
: 三大重點分別為：一、有收益平準金機制的ETF未來在配息時若要動用平準金的配息率，
: 就不能超過追蹤指數的息率、收益率；二、收益平準金占比要有合理公式、原則計算並揭
: 露；三、平準金占配息比重不限制，但要有合理分配原則。
: 近年來，投資人瘋高股息，導致ETF也開始從年配改為季配、月配息，許多高股息ETF追蹤
: 的指數可能只有6、7％的收益率，但ETF卻可以配到8％、10％配息，就是不斷動用「收益
: 平準金」機制來衝高配息，金管會也是看到許多ETF配息金額高到不合理的程度，覺得有
: 必要規範基金配息金額或配息率，使其合理。
: 由於每一檔ETF都有追蹤的指數，投信投顧公會的版本建議，未來要動用平準金配息的「
: 股票型ETF」，就要參考追蹤指數的指數息率；「債券型ETF」則要參考追蹤指數的平均到
: 期收益率、最差收益率或票面利率，作為判斷基金配息率合理與否的參考依據。
: 假設一檔ETF追蹤的指數股利率只有5％，那麼這檔ETF若要動用平準金配息，其配息率就
: 不能超過5％。
: 在公會版本明定，投信事業應參考基金追蹤指數的「指數息率、平均到期收益率、最差收
: 益率、票面利率或當期收益率」，加計可分配的資本利得後，決定該檔基金的參考基金配
: 息率，並應將基金配息率之參考原則及程序載明於公開說明書。投信事業應於「除息日」
: 在公司官網揭露基金參考配息率，與當次實際配息率二者差異，及說明實際配息率之合理
: 性。
: 另外，原本外界期待會訂出平準金動用的優先順序，最後並沒有決定出優先順序，而是以
: 一個公版公式計算收益平準金占比的合理性。據了解，有一半的投信業者認為，若是將平
: 準金動用順序硬性限制會有困難，因為收益平準金的使用，原本是為了預防大量投資人湧
: 進時，造成配息稀釋的工具，其動用應該與基金單位數的增加有關，而跟動用優先順序無
: 關。
: 有些ETF平準金占配息比可能高達八、九成為人詬病，此次外界也關心是否會限制ETF收益
: 平準金占配息金額比重，據了解，大多數的ETF發行投信建議，不訂定某一固定百分比，
: 而由「公式或原則」判斷占比的合理性。因收益平準金科目的原意為避免既有投資人配息
: 因基金單位數快速增加而稀釋，限制各科目的分配順序與使用比例都會損及投資人權益，
: 且因基金單位數的變動幅度難以預期，亦難以某一固定百分比去規範。
: 3.新聞短評(起碼30字):
: 現在要針對ETF的平準金配息動手了？
: 這樣一來是不是高股息ETF就不值得投入了
: 透過小孩在基富通好好長大的優惠帳戶
: 去買貝萊德中國基金A10
: 換算下來，一個月大概也有個3000元的利息
: 本來想說是不是該拿一部分資金去投高股息ETF，但現在要是限制了平準金好像就沒這麼
: 好了


真心覺得現在大家瘋買高股息是一件很危險的事
的確，只要這些ETF選股能力好，挑選的這些基金有能力撐起高股息之餘，同時肩負績效
就不至於配到本金
但現在到底有多少股票，甚至ETF是被高估的
而跟著進場的投資人，真的有辨識這些的選股能力嗎？
又有多少人是抱著一生退休的心在投注？

投資沒有分散，很危險
昨天從股癌聽到一句好話可以推薦
＂只要你夠相信自己的眼光，就算是分散投資，你的總報酬應與單筆重壓相差不遠＂

如果真的想要做現金流，就把投入資金拆兩份
一半投高股息，另一半放主動基金，投資分散，兼顧配息與績效提升
主動基金請選像是統一黑馬或是野村高科技這種績效比較高的基金

如果對於全身家壓台股不放心，也可以把組合策略換過來
一半買美股，現在TESLA 或是 Nvida 現在都處於向上的趨勢，不然美股ETF QQQ或VOO，
未來可期度應該也是高的
另一半可以考慮境外的債券基金，配息程度也是不錯：聯博-全球非投資等級債券基金AA(
穩定月配)級別美元
投資區域選全球，避免雞蛋都重壓在同一個籃子裡

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※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Fund/M.1700213095.A.A32.html
推 ErnestKou: VT＋BNDW相信很多人都知道，但就是嫌慢
→ ErnestKou: 高股息今年爽領配息總報酬又贏VT，一點都不吸引人
噓 pupuliao: ETF 本身就是分散了阿....
→ pupuliao: 這跟高股息一點關係都沒有
推 eric541230: 最近一直有一票人推押寶三隻高股息月配，難道同時這三
→ eric541230: 隻的ETF的比例不會重複？
推 ErnestKou: 季配月領總比單壓來的分散。但還是單壓台股單一市場啊
推 eric541230: 最後都是單壓同一個市場，風險不是一樣，產業又是一
→ eric541230: 個，又是一次死一牛車
推 RS44: 高股息本身就是主動型基金
噓 pupuliao: 依照樓上買ETF也是單壓單一市場的論調
→ pupuliao: 台股所有ETF就不用買了 你直接說台股不值得投資好了
→ pupuliao: 人家喜歡高配息 買入高配息ETF 根本沒啥問題
→ pupuliao: 你們care的點只事台股太高不該買入而已 不分散只是藉口
→ pupuliao: 要不要乾脆說0050 也別買了
噓 icelaw: 買市值型就是取得市場報酬，買高股息型就是取得高股息股
→ icelaw: 的報酬，長期下來都是正報酬好嗎
→ icelaw: 只是在不同的時間點 有不同的報酬率
→ icelaw: 如果長期買高股息股會賠錢，會長期負報酬 高股息投資流早
→ icelaw: 就被廢除了
→ icelaw: 高股息被公園派戰的原因只是因為長期累積報酬沒有市值型
→ icelaw: 高，而不是會賠錢好嗎 不要搞錯重點
推 ErnestKou: 樓上你把00712放哪去
→ ErnestKou: 至於分散市場的問題，可以買美國高股息啊，美股高股息
→ ErnestKou: 商品也都比台股有誠意多了
推 eric541230: 不是說高股息或是台灣市場不值得投資，而是盲目沒有
→ eric541230: 策略的買，錯誤評估跟預期才會出問題吧
推 p2168936: 如果有選好標的，台股也有不少主動基金是配息型的，搭配
→ p2168936: 好好長大專案提供的優惠，應該也是不錯的選擇
→ p2168936: https://i.imgur.com/HG4DrOL.jpg
推 ErnestKou: 我自己也有加重台股權重，提醒單一市場風險被超譯成台
→ ErnestKou: 股不值得投資也是無言。常見月月配流派大部分都只買台
→ ErnestKou: 股啊，增加美股就算只有兩國也好過單壓(台美世界強)
→ ErnestKou: 56＋878＋919在我看來，問題除了缺台積電外，分散度也
→ ErnestKou: 很夠了
推 eric541230: 不就是有一些號稱理財專家的冥嘴，像吳x茹就聲稱買三
→ eric541230: 檔月配息就能爽爽退休，對於未知其道理的群眾是很危險
→ eric541230: 的，甚至投信在換成份的時候要不要去注意觀察，都是
→ eric541230: 問題，而是否有些無能辨識狀況的人在這些冥嘴的口中
→ eric541230: 成為犧牲品
推 ErnestKou: 市場表現好，高股息，主動基金，市值加權隨便買都隨便
→ ErnestKou: 賺。萬一市場不好呢？你有其他區域配置的資產可以度過
→ ErnestKou: 嗎？
推 ErnestKou: 周教授SPY抱過2000-2008這段，這有多困難多難熬我都沒
→ ErnestKou: 辦法想像了
噓 pupuliao: 台灣絕大多數投資人頂多就在台股開戶 有玩附委託的還更
→ pupuliao: 少，如果把台股相關ETF都視為單一市場高風險 那就別玩了
→ pupuliao: 吧， 台灣股市資訊都不一定能都理解了 動不動就全球股市
噓 pupuliao: 那種一上來就對台股所有高股息ETF 開炮 ???那些是單一
→ pupuliao: 個股嗎?高股息ETF基本都有30~50黨，通常也會涉及多個產
→ pupuliao: 業
噓 pupuliao: 是拉 相對於美股ETF來說 是不夠分散啦 可以開地圖炮
噓 pupuliao: 有沒有投資美股是一回事，開場直接噴所有高股息ETF是三
→ pupuliao: 小?什麼叫做ETF被高估?想拚高成長就不要買高配息
→ pupuliao: 現在市場是高是低 有你的想法 但跟ETF好壞無關
推 eric541230: 沒有人說所有高股息被高估，問題還是叫你不要全身家
→ eric541230: 壓高股息吧
→ ffaarr: 是不是台股表現太好，所以很多人不知道單一市場風險是什麼
→ ffaarr: 台股過去十年年化12%，同樣經濟強的新加坡才2%不到。
→ ffaarr: 要先想好台股表現差的時候你的投資計劃還能不能實現。
→ ffaarr: 你如果是小資剛開始累積那無妨，資產愈多愈要顧風險。
→ ffaarr: 當市場表現爛的時候，你對市場熟悉也不會讓ETF績效變好。
→ ffaarr: 當然錢夠多2%報酬也夠用的就沒差，或是剛起步小資也還好
→ ffaarr: 不然分散風險本來就是合理不讓自己因運氣落入最差的作法
推 ErnestKou: 目前的狀況是高股息ETF規模大增。你配置50%安聯收益成
→ ErnestKou: 長基金(月配息)也好過全身家壓台股高股息啊
推 ErnestKou: 雖然好X退組合基金很鳥，但是風險分散度差多了
推 eric541230: 壓高股息可以啦，重點還是不要全押，抓一部分起來看是
→ eric541230: 要放好好退休或是改壓境外基金，應該都是可以的吧
推 ErnestKou: 開基金戶還相對容易投資海外。台股證券戶會去買00646是
→ ErnestKou: 極少數吧，因為懂要買美國大盤可能直接複委託了
→ ErnestKou: 指數型基金的話也有加權指數&復華已開發300
→ ErnestKou: 不過還是安收比較容易推吧，月配真香
推 me801006: 我覺得看你手上資金多少而定，資金多就可以考慮重壓單
→ me801006: 筆，並匯出現金流，資金少就乖乖用定期定額，看是要用
→ me801006: 哪一檔，系統會幫優選方案，像我就是幫孩子在基富通開
→ me801006: 戶有好好長大的優惠全平台基金0手續費
→ pippen2002: 不要問！你會怕