[問卦] AI股是不是很多其實靠本夢比在撐？

[uu70904 (人生海海)]

最近看一堆股票
本來就是做零組件 做電源 做線材 做散熱 做代工的

結果只要沾到一點AI
馬上變成AI供應鏈
本益比直接重估
股價噴到像公司明年要壟斷宇宙一樣

問題是這些東西
很多不就是靠缺貨撐起來的嗎？

缺貨的時候
客戶搶料
價格好談
毛利率變漂亮
EPS突然變好看

然後市場就開始說
這家公司轉型成功
吃到AI紅利
未來成長性很高
本益比可以給20倍 30倍 甚至更高

但換個角度想

萬一AI需求沒有繼續暴增呢
萬一雲端大廠投資放緩呢
萬一產能開出來之後不缺貨了呢
萬一AI伺服器開始普及化量產化
價格跟毛利率往下掉呢

那不就變成

營收還在
但成長沒了

EPS還有
但沒有想像中那麼猛

本益比原本用AI成長股在算
結果市場發現它本質還是電子零組件景氣股

然後股價直接重估

原本市場想像
EPS 8塊 給25倍
股價可以喊到200

結果後來發現
EPS可能只剩5塊
市場只願意給12倍
股價剩60

公司沒有倒
但股價先死給你看

很多AI股現在是不是就是這樣

不是AI沒有未來
而是股價已經先把未來十年的夢都吃進去了

現在只要故事繼續講
法人繼續喊
散戶就覺得不買會錯過下一個台積電

可是問題是
下一個台積電哪有那麼多檔

一堆公司以前本益比10倍嫌貴
現在掛個AI概念
本益比25倍大家還覺得便宜

這是不是有點誇張

尤其那種公司法說會講得很漂亮
什麼AI應用
高階伺服器
資料中心需求
客戶拉貨動能
但實際問AI營收占比多少
又講得很模糊

這種是不是最危險

因為漲的時候
大家都說它是AI股

跌的時候
才發現它只是景氣循環股

有沒有AI產業鏈很多其實是
靠缺貨
靠EPS短期暴衝
靠本夢比重新包裝

一旦需求卡住
或AI變成普及化量產化
毛利率下來
本益比下修
股價就會直接爆炸的八卦？

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噓 tommy421: 空單 空單 空單 貼出來
→ bensheep: 金融市場講實質獲利那就玩不下去啦
推 probsk: 不只AI吧 任何股票都脫離不了畫大餅
→ tommy421: 以後要看空 貼空單出來再說
推 CrazyKill: AI產品超多，都是軟體工具
→ CrazyKill: AI寫程式,文案,拍電影,唱歌,.....
→ fallinlove15: 沒泡沫本益比一百 泡沫本益比一千
→ CKT0804: 科科還在本夢比 美國巨頭 都笨蛋浪
→ CKT0804: 費錢做賺不了錢投資 你真聰明呢！
→ fallinlove15: 本夢比本質跟賭場一樣
→ fallinlove15: 歷史就放在那 愛賭的要有心理準備
→ YSJ543: 美國巨頭那麼好騙 賣鏟子的隨便唬弄就
→ YSJ543: 幾千億美金買鏟子喔?
推 Loyeatta: 所有歷史上的金融狂熱都是來自集體深信
→ Loyeatta: 不疑的共同幻想 有沒有真的撐起來只有
→ Loyeatta: 事後才知道
推 CrazyKill: 台股從2萬漲到4萬多，還有人不相信
→ fallinlove15: 我相信台積 但不相信垃圾
推 dunkyou: 第三局而已，還有六局可以撐
推 CKT0804: 問問 ai 台積電的股價對應他 EPS
→ CKT0804: 有沒有估值過高的問題～嘻嘻再問問
→ CKT0804: 當初 .com 泡沫 cisco 本益比炒到
→ CKT0804: 多少 在想想泡沫
→ Cadina: 你可以放空
→ pyrolith: 對誒 記得空欸
推 CrazyKill: 當初智慧型手機出來，也有人說泡沫
→ cool10528: 所以你的決策是什麼
推 kt9701: 炒股.越爛得越有理由噴