Re: [問卦] 選擇權被一堆人夭魔仳

[ppoor2005 (伊語)]

欸，昨天那位熱心提醒我 2018「0206 大屠殺」的 B 網友，人還在嗎？

今天開盤了，我來看一下我的護城河：台指期沒崩、IV（隱含波動率）沒爆、我的 29200
 Sell Put 依然穩如泰山，時間價值（Theta）繼續開高走高送進我口袋。說好的瞬間漲
停、強制平倉、集體畢業呢？怎麼只看到滿地的眼鏡碎片？

拿 2018 年的 「期貨商市價強制平倉機制漏洞」（也就是當年的代為沖銷引發多米諾骨
牌效應）來套用在 2026 年現在的市場，這就是典型**「讀半套教科書」**的半瓶水。

幫你科普一下，為什麼你期待的「29200 莫名其妙漲停」在今天根本不可能發生：

期交所的「動態價格穩定機制」早就上線了： 自從 0206 之後，台灣期交所早就建立了
防止胖手指和異常價格的保護網。只要買賣單偏離當時合理價格的點數超過一定比率，系
統直接拒絕退單。你以為現在還能像當年一樣，市價單一丟就直接把極價外的 Put 鎖漲
停？

風控觀念的降維打擊： 0206 會死，是因為那些人保證金控管差，把槓桿開到滿（甚至用
 SP 的權利金再去加碼 SP），一有波動就觸發券商砍倉。我夜盤風險指標 280%、進場 2
5 天利潤早就墊厚、距離履約價深不見底。這種資產厚度，券商就算要砍，也是先砍那些
滿倉的韭菜，怎麼輪得到我？

流動性提供（造市商）的改變： 現在台指期與選擇權的造市制度和流動性，跟當年不可
同日而語，極價外要出現「完全沒單導致價格真空」的機率極低。

昨天看一堆人高喊「賣方準備破產」，害我還期待了一下今天能有什麼大場面，結果就這
？

拿著一個早就被修補掉的歷史漏洞，整天自己嚇自己，還要順便出來指點有做資金控管的
老手。只能說，市場上永遠不缺用想像力操盤的「大師」。

好了不說了，租金已到帳，感謝各位空頭大師昨晚的熱情演出，戲演完了，可以散場囉！

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噓 spartaucs896: 讚 留言 分享
→ vvanch: 月選的29200成交量今天仍為零 (小聲
推 yoyodio: …..29200?