Re: [問卦] 新青安是亡國策

[kalen123 (歸來舊茶)]

你錯了

次貸危機之所以會成為危機，起因是銀行把次級貸款商品化，
作成MBS（不動產抵押證券）與CDO (債務擔保證券）。

這樣做的好處是銀行的錢能持續周轉。

例如原本一般的模式下，
我貸你100萬，在你還我100萬之前，我就少了100萬能投資，
但有了MBS/CDO後，我可以把這100萬的債務賣給市場，
這樣100萬的本金就立刻回來了，我又可以貸給下一個人，
不用等你幾十年慢慢還。

但問題是這裡有些銀行太貪心了，
像是雷曼兄弟，
它不只要賺上面的營收，
就連別人家的MBS/COD的利息也想賺。

但它哪來的錢去收購呢，
於是它就拿自己的MBS/COD去抵押，
貸來的錢再開槓杆買入相當於本金數十倍的MBS/COD。

房市一不景氣，
它手上用來擔保的MBS/COD的價值全部下跌，
沒人要借它了，才會有後來的流動性危機。


一開始的低利率只是造成次貸危機的土壤，
但不是有土壤就會長出次貸危機，
後面將債務商品化，以及槓杆買入前述的商品，
才是危機形成的關鍵。

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→ cerpherus: 你太專業他們會不高興
推 somebody01: 的確是如此，這篇專業
推 yeangigi: 就看30年內有沒有把 新青安放綠燈債務
→ yeangigi: 商品化了
→ yeangigi: 土壤備好了，開個血紅大樹也不賴
→ krousxchen: 那些咖故意要帶風向的