[心得] 第一次交易海外選擇權,真的很可怕

[Y123054 (Y)]

海外選擇權的實戰的相關交易規則，在網路上真的收尋不到，自己在半知半懂情況下

玩了一次，真的很可怕，以下提供第一次經驗，順便請教有沒有哪位厲害的板友

可以提供小弟海外選擇權相關網站，或是書籍，真的爬了很多找不到，非常需要感激不盡
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交易商品:NYM黃金選擇權

交易日期:3/26 黃金選擇權結算日

因為預期 黃金期貨3/26會漲破1200，在3/25買了一口1200買權。接著就是刺激的開始



3/26當天黃金期貨無論上漲到多少，但選擇權的買單都是用很不和理的價位掛單

例如黃金期貨漲到1215，理論上1200買權要15點以上(15+時間價值)，但實際買權最佳價

可能不到10點，甚至5點。必須要自己掛更好的單才能賣出好價錢,還不一定有人買

成交量雖不高,但我覺得還算可以,主要是掛的單都很奸詐,想要賣一定要自己設定合理價錢

還不一定有人買。

結算日最後交易時間是凌晨1:30，但結算時間是3:30分

結算方式與台灣最大差別是3:30分直接幫你轉成一口黃金期貨，例如我買1200買權

就轉換為一口1200的黃金多單，3:30分轉換期貨後如果下跌破1200以下，就會有超額損失

我當初天真以為只會賠掉我當初買1200買權的權利金。但大錯特錯，它結算是轉成期貨，

要是3:30過後黃金下跌，一口黃金期貨不是微型黃金，對於我這小戶 是會賠死的。
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想請問有交易過的高手 不知我以上認知有沒有問題，順便請較大家

1.結算日3:30分的結算價是怎麼計算

2結算日3:30分後轉換成期貨單，要是我保證金不夠怎辦?

  交易室跟我說會先轉換成功，然後權益值低於25%才幫我強制平倉?但我覺得這樣有點怪

  我沒有一口完整的黃金期貨保證金，因該要直接幫我平倉才對

  請問有什麼辦法可以轉換期貨後立即平倉，因為要是3:30分後有劇烈變化，不就賠死了

3.這次交易不懂規則，半夜睡不著，心臟差點跳出來，

  請問有相關網站或書籍可以更深入了解海外選擇權嗎?
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懇請幫忙，謝謝大家

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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 118.166.50.6
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Option/M.1427471493.A.147.html
推 dodo222kimo: 推心得
推 krishuang: 印象中似乎是轉期貨就進入結算計算
→ krishuang: 希望你可以分享你的實際結果，感謝
推 krishuang: (續)然後用隔日早上的現貨計算結算價。
→ krishuang: 剛剛查三月應是結1205，應該幫你平倉給了價差-手續費，
→ krishuang: 看看是不是？
因為交易室跟我說會轉成多單,我戶頭沒什錢,怕3:30後期貨下跌,我就在1:00過後掛5點賣
好險有人買,有很多成交在那時間附近成交的,明明期貨1205,還會成交在0.xx 真的很可怕
推 krishuang: 差不多換倉了，四月期權交易量大很多
推 inuyasha1212: 這樣不就可以空期貨 買買權賺價差？
→ inuyasha1212: 有這麼好康的套利空間嗎？
哪有好康?買賣價位都不合理,根本無法套利
推 jyhfang: 原PO說的那個狀況應該指的是買賣價差很大吧 直接NBBO想出
→ jyhfang: 場會虧死 這樣沒辦法直接套利 老外的程式又不是傻蛋 XD
推 jyhfang: 下單前怎麼沒先查清楚 國外很多商品都是實體交割 黃金OP
→ jyhfang: 的underlying是黃金期貨 到期時是價內會自動行使權利 轉
→ jyhfang: 換成期貨合約 不想轉應該只有市場賣掉一途
→ jyhfang: 期貨漲到1215是26號當天早上嗎？看了一下剛過期的1200 Ca
→ jyhfang: ll，當下是有買價在15左右或更高的，不知道你看到的確切
→ jyhfang: 時間是？當然如果是正在大幅波動時，大家會把單子都抽掉
→ jyhfang: ，就會出現你說的現象，等個一下子應該就會恢復，另外，
→ jyhfang: 非常規交易時段，買賣價差本來就會比較大
3/26下午最高漲到17只成交一張,15只成交5張左右,也就是說期貨漲.也沒人願意買選擇權
常規交易時間，掛買賣價位也是很扯,想賣合理價都賣不出去。
請問您是在哪可以看過期的選擇權價位 謝謝
→ dreambreaken: 國外選擇權量很小的~量大的只有指數ETF等才有量
→ dreambreaken: 期貨選擇權基本上都是沒量的
推 jyhfang: 我是看IB的 剛過期一天可能還查得到 現在正在系統維護
→ jyhfang: 等它維護完了搞不好就查不到了 XD 資料還有的話我再來查!
推 gorhow: 你到底是要買還是賣啊 看不懂@@
先是買,但買完需要賣出阿,不一定要等到結算
推 gy0178: 請問你為何不做黃金期貨要做黃金選擇權?
期貨我也有做.選擇沒玩過想試試看,就像台灣有人做選擇權,不做期貨
推 Rubyfish: 個股的選擇權交易量蠻大的啊
不太懂?我是做海外黃金不是台灣黃金,還是你是指海外個股選擇權?有這個嗎.想玩玩看
推 fantasywing: 美股個股的選擇權很紅的
了解.好想試試看.請問這算是複委託嗎?還是期貨帳號也可以買.謝謝
推 Zorich: 先聲明我沒碰過海期權,但以我的認知,結算要在價內才能轉成
推 Zorich: 期貨。 喔我懂你的意思了,你的意思是3:30你如果睡著了但沒
→ Zorich: 人幫你平倉怎麼辦。         我只能說學習寫程式吧XD
※ 編輯: Y123054 (114.24.10.23), 03/29/2015 13:18:24
推 waldo870: 保證金不足 槓桿太高  風險很高的  一波動你承受不了的
→ waldo870: 話  還是先存錢吧
推 eno4022: 量小最好別玩，想平倉都很難有機會
→ eno4022: 台股也只有加權指數的量大，其他個股的也都很冷清
推 Tradesque: 海外權很多量超小，小心流動性問題