[心得] 資產報酬率

[TJLai (PokerStars)]

其實投資以來  報酬率的計算往往造成許多的假象跟誤會
例如: 某A有50萬的現金，20萬放在期貨帳戶，買了1口大台
      (大台保證金假設10萬)，賺了100點(2萬)，
      會衍生下列三種不同看法的報酬率
1. 2萬/20萬= 10%
2. 2萬/10萬= 20%
3. 2萬/50萬=  4%

第一種是期貨帳戶的總資金報酬率
第二種是最低保證金的報酬率(最為自HIGH)
第三種是個人資產報酬率

常常看到股版或OP版在討論報酬率的時候，
多數人都是拿第一或第二種算法，
其實自己工作以來，覺得這三種算法其實都會有一點盲點
一個是說，常常會有人提到在一年當中，投入的資本不是固定的
因為有薪資收入，所以是不斷地再加碼投入
這樣分母很難計算，

所以現在都是採用比較不自HIGH且有實質意義的算法
原則上就是
實質資產報酬率(薪資+投資-收入)

主要考量也就是說，工作之後有薪資收入，但每年也有支出
有人賺得多 花的也多，有的人賺少花少，所以只看收入其實會失真
因此，小弟目前都是用這樣的計算方式來統計自己的報酬率
原則上，會以每年的12/31總結自己的總資產
(所有帳戶現金/手頭現金/股票現值/期權未平倉現值/其他商品現值)
然後在接下來的一年當中，有薪資收入/有支出/有投資收入
總結後再在一年過去之後
實質報酬率 = (薪資+投資-支出)/去年底的總資產
這樣似乎就精確一點，也免去了老是有人說他ALL IN
可是其實只拿了資產的10%在ALL IN 這樣很混淆視聽
不過這個算法有一點小問題  就是 如果一個人一開始資產只有10萬
那會造成一開始的報酬率數字失真，
所以理論上應該要至少資產累積超過50萬，在開始統計比較有意義

http://imgur.com/cDt7AmY
範例說明一下這個算法
2011年資產增加20 然後總資產變成60也就是原本是40
所以報酬率是20/40=50%
2012年資產增加80， 80/60=133%
大概是這樣的概念~~一開始薪資收入占的比例會高一點
所以其實也會有點不容易看出投資績效拉
不過我自己是認為  能取得高薪資收入也是把自己的時間做很好的投資
一點小看法分享~~感恩

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※ 編輯: TJLai (1.171.152.92), 04/28/2015 11:52:40
推 agnme2: 推
→ pou: 第一 第二種才能造神 報酬率很驚人低
→ TJLai: 第二種如果用在選擇權...整天都翻倍神人....@_@""覺得ORZ~
推 ChenKai: 神要做的久  就是要低調
推 GX90160SS: 你突破盲點惹XD 自high的報酬率騙自己騙別人無意義
推 krishuang: 總資產才有意義，尤其要靠交易或投資吃飯
→ krishuang: 開課的就不提了
推 fantasywing: 套一句D神的,窮鬼才在看報酬率...
噓 sorryandbye: 他是說:"你不要做了,把錢借給你哥做,我想是最佳解"
→ acbwanatha: 3才是真的
推 zeroxod: 我是放固定資金不入金這樣算的
推 HuskySummer: 還有看過拿op走勢圖上高低點除一除當報酬率的勒 XDD
→ TJLai: 恩~這就是一種在做賣在當日最高~買在最低點的夢.該搖醒了~
→ krishuang: 33倍!!!
→ markvend:    利卡
→ TJLai: 昨天才吃過烤雞肉串而已....要省點用@_@""
推 bluesky2: 小哈夏糾靠北
推 Genki626: 鐵氏報酬率=Day High/Day Low
→ Genki626: 鐵氏投資心法：高點是我賣出來的 低點是我買出來的
→ IamSquall: 這三種算法本來就都不能反映實情 就算你不算總資產的
→ IamSquall: 酬 只算投資/投機的 也該用XIRR來算
→ pou: xirr也不能完整顯示出實情
→ pou: 都只能盡可能接近罷了