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作者tompi (大波動)
看板Option
標題Re: [問題] 有沒有台指期下半年比較容易賺錢的說法
時間Mon Jul 25 10:56:12 2016
※ 引述《msjulianacd (Juliana)》之銘言： : 我承認我是紙上談兵，到目前都只是下模擬單。 : 我發現從2012年到去年，操作台指期，有好幾年都是累積到了六月還是幾乎沒賺，甚至小 : 賠，但是年底時全年績效轉正。 : 各位有經驗的好手，會覺得下半年比較容易賺到錢嗎？ 如果是演算交易或是程式交易，是對過去歷史資料做類似挖礦的動作。 並且發現"效應"或是重複性顯著的因子。 而您所感覺的一般稱之為季節效應，對單純持多者而言舉個例子類似 _半年作帳效應 _季底作帳效應 _年底12月作帳效應 _元月效應 等等..，也就是說若有季節效應則在此之前應該會有超額報酬。 常用的分析工具例如 事件研究法 (Event Study)。 而期貨交易多為多空雙向交易， 假設交易損益期望與波動度呈現正向關係，意即當波動度增加，獲利增加; 反之獲利減少或是虧損。 這樣的分析以GARCH模型，並以上半年與下半年作虛擬變數 FH、SH代表 標的:台指期貨連續近月價格，並做換月價格處裡。 期間:2000/1/4~2015/12/31 日資料 簡單AR(1) TGARCH 公式:略 虛無假設:波動度增減沒有上半年、下半年效應，FH=0，SH=0 若FH、SH顯著異於零則波動度增減存在季節效應 推測期貨交易策略可能也存在季節效應 **由於主要觀察的變異數方程式，均數方程式省略節省版面。 結果 1.上半年 Variance Equation Variable Coefficient Std. Error z-Statistic Prob. C 1.540E-06 0.0000 5.46 0.0000 RESID(-1)^2 0.0254 0.0050 5.14 0.0000 RESID(-1)^2 *(RESID(-1)<0) 0.0746 0.0075 9.91 0.0000 GARCH(-1) 0.9298 0.0044 210.83 0.0000 FH 2.190E-07 0.0000 0.78 0.43610 2.下半年 Variable Coefficient Std. Error z-Statistic Prob. C 1.760E-06 0.0000 6.63 0.0000 RESID(-1)^2 0.0254 0.0049 5.14 0.0000 RESID(-1)^2 *(RESID(-1)<0) 0.0745 0.0075 9.91 0.0000 GARCH(-1) 0.9298 0.0044 210.90 0.0000 SH -2.186E-07 0.0000 -0.78 0.4358 結果可以發現FH、SH兩變數的p值並沒有小於5%的顯著水準， 因此未能拒絕虛無假設。 也就是說藉由上述模式分析，台指期貨的波動性並沒有下半年比較大的狀況。 ------ 若波動性存在某因素的顯著性，可以嘗試增加在系統內，算是一種條件機率 捕捉到某種現象或可增加獲利，或是避免風險。 上述分析顯示推測若期貨交易與波動呈現正向關係，則應該沒有下半年賺比較多的現象。 也因此不需要在系統中針對下半年這項變數做特別的參數處裡。 -- 一般來說，國家愈窮， 購買力平價的修正效果就愈高。 [21世紀資本論] p.70 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 61.56.194.52 ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Option/M.1469415379.A.17E.html
推 rbjen: 認真 推 07/25 11:03
推 acbdgegg: 太神啦 07/25 11:16
推 BoyPlunger: 湯姆哥這個model太厲害 07/25 11:33
推 ipg4128: 好專業 推 07/25 11:39
以上過獎了，只是剛好學這個試著分享而已。 ※ 編輯: tompi (61.56.194.52), 07/25/2016 11:42:58
推 easychen: 可以增加條件季線以上試試看嗎 XD 台股在季線以上 07/25 11:48
→ easychen: 上下半年的波動是否有顯著差異 07/25 11:48
容易陳 台指期在均線上 變數 係數 P值 上半年 QFH 3.86E-07 0.3302 不顯著 下半年 QSE -1.95E-07 0.6367 不顯著
→ Trick: 波動增加獲利不一定增加 07/25 11:50
本篇有前提假設，損益與波動呈現正向關係。 也就是若2008、2011年那種波動大的行情，獲利要能較高 反之這種行情反而還虧錢，不在我的假設之內。
推 zeristso: 看不太懂先推再看一次 07/25 11:52
※ 編輯: tompi (61.56.194.52), 07/25/2016 11:55:30
推 MTIS: 殘差自我相關和常態性檢測過了嗎?? 我覺得這兩點最難克服Orz 07/25 11:53
→ MTIS: 另外，我多年前學時間序列時做過的模型，用非常態的模型 07/25 11:54
→ MTIS: 可能會得到更好的預測效果 07/25 11:54
本篇不是論文，有興趣的可以自行用更多檢定方式檢定。 若得到結果不同，望能告知修正。 ※ 編輯: tompi (61.56.194.52), 07/25/2016 11:57:45
推 MTIS: 假設殘差服從廣義伽瑪分配或T分配，預測效果都比對數常態好 07/25 11:56
→ MTIS: 可能是對數常態分配太低估極端事件的發生頻率吧... 07/25 11:57
其實我也只用了TGARCH，希望有人可否提供數種模型的比較結果來看看。
推 Allenguy: 數據分析推 感恩上次看了外資匯出與台幣關係 感謝 07/25 11:57
不客氣 ※ 編輯: tompi (61.56.194.52), 07/25/2016 12:02:31 ※ 編輯: tompi (61.56.194.52), 07/25/2016 12:05:12 ※ 編輯: tompi (61.56.194.52), 07/25/2016 12:25:10
推 harada0850: 快推…不然會被別人發現看不懂 07/25 12:23
推 silverchick: 銀雞推推咕咕咕~~ 07/25 13:14
推 MirrorYang: 推推 雖然看不懂 07/25 19:01
推 CK888: 好認真! 07/25 22:13
推 a9a99: 好專業 07/26 09:44
推 easychen: 感謝湯皮哥~ 突然想到 我想知道的應該是 07/26 10:50
→ easychen: 台股在季線以上跟在季線以上的波動率是否有顯著差異 07/26 10:50