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作者openball (開球)
看板Option
標題[問題]OP策略請教
時間Fri Feb 3 03:46:01 2017
餓死抬頭 小魯菜比八，上站次數剛到能發文的標準 進入OP市場第3個月 想請教各位版上的高手大大一些關於OP策略的疑問 本金10W，通常只做近月的賣方(價外雙賣或是價差) 在操作的過程中，因為沒有同學能夠討論QQ 只能自己摸索，過程中有遇到一些問題，請版上高手不吝賜教 1.裸賣 做深價外裸賣長期而言應該是正報酬(以歷史來看) 勝率很高，但遇到一次狀況很容易就出場(所以我大約5W做一口) 問題點： 一般來說做裸賣的停損標準是什麼?只要一滑進價內就停損嗎? 這樣的策略實務上有人在做嗎? 2.價差部位 做價差部位的好處是能鎖住風險，但相對獲利就少很多，而且也沒辦法做到很深價外 勝率比起裸賣(給定相同獲利的條件)就是低了許多 問題點： 價差部位跟裸賣的策略，一般來說哪個能在市場上生存的比較好? 做價差的高手，會在「某些條件」下把BP的倉位平倉，轉為裸賣嗎?還是就一直價差到底? 3.不知名策略 這個我不知道怎麼形容...就是用短天期的BP去Cover近月的SP 問題點： 因為短天期的價外P都蠻便宜的，比起用近月的P鎖住風險，用短天期的P去鎖會不會比較有利可圖? e.g SP9300(近月)+BP9100(近月)跟 SP9300(近月)+BP9100(短天期)*4(4周) 這樣的做法，後者會比較好嗎? 直覺上都能鎖住風險，後者似乎能用比較少的權利金完成 缺點的部分我只想到有可能因為加權指數一直跌，導致鎖住風險的成本急遽升高 但如果是這樣的情況應該會選擇直接平倉(?) 以上問題很多，如果有高手大大能開示，小魯會發自內心的祝福您的 QAQ 不想再被當菜鳥電惹QQ，如果我問了蠢問題被電，我會虛心接受der 麻煩鞭小力一點... 祝版上的大家 雞年獲利滿滿 謝謝 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 36.235.102.69 ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Option/M.1486064764.A.EC0.html
→ Fujiwarano: 整篇都在講SP 看起來畢業典禮快要舉行了@@ 02/03 03:55
→ Fujiwarano: 學生剛玩OP就想學當莊家 可能要畢業個幾次才能學到 02/03 03:56
→ Fujiwarano: 我只問你一個問題 如果w2結算完後集殺 你部位要怎辦? 02/03 03:57
→ Fujiwarano: 10萬做賣方遇到一次系統性風險會賠到多少錢 要試試看? 02/03 03:58
我也覺得可能要畢業幾次才知道哪種策略最適合自己QQ
→ nini200: 首先 重點 能不能看懂盤勢 02/03 04:06
→ nini200: 選擇權 需知盤勢 上下 振幅 時間 沒你想的那麼簡單...... 02/03 04:13
→ nini200: 組合單 絕對 優於 裸賣 02/03 04:14
→ nini200: 另外 不要倒果為因 重點是盤勢 策略先擬簡單些 02/03 04:17
→ nini200: 價差輪不到你做 別想太多 02/03 04:22
→ nini200: 重點是看懂 盤勢 盤勢 盤勢 很重要 講三遍 02/03 04:27
基本上不會逆勢而為XD，不過也沒把握100%看懂，多頭做多，空頭做空，不知道哪天會畢業QQ
→ Fujiwarano: 如果我說有可能你賺贏一百次比不上一次虧的還外加負債 02/03 04:38
→ Fujiwarano: 不知道你有沒有會覺得有產生恐懼感了? 02/03 04:38
一直都很恐懼阿QQ，所以用多一點的資金去做一口也不好嗎@@?以不畢業的目標為前提XD?
推 hero11: 先做好買方 確定好能夠了解指數的波動再說吧 02/03 04:43
→ hero11: 我的想法與nini大一樣 最重要是看得懂盤 那做甚麼都沒差 02/03 04:44
推 hero11: 像我有高手朋友 他只做周選結算日的雙賣 勝率很高 02/03 04:46
→ hero11: 只做周三 其他時間一概不做 但一年下來會有個幾周有大風險 02/03 04:47
→ hero11: 但她風險做得很好 調單的速度也很快 長期下來還是賺的 02/03 04:48
→ hero11: 但你有那個功力可以做到那樣嗎 你沒經歷過可能一次就畢業 02/03 04:48
我有試著做過幾次買方，方向都看對，只是沒$$只能買短天期的，Theta蠻大的，方向對還是賠錢QQ
推 f50903: 第3種叫 time spread 02/03 05:23
→ f50903: 然後裸賣跟價差的差別就是同樣保證金之下價差可以做比較多 02/03 05:23
→ f50903: 口 02/03 05:23
→ f50903: 你如果篤定盤勢就是那樣，那就計算機按一按就知道哪種賺得 02/03 05:23
→ f50903: 多啦 02/03 05:23
合理~我有這樣想過，怕有啥盲點沒想到。
推 cyshowen: 10萬做賣方一口遇到系統性風險，先扣2萬保證金剩8萬， 02/03 05:52
→ cyshowen: 承受度為1600點，就算你做價內都很難爆炸好嗎！ 02/03 05:52
推 cyshowen: 原Po做近月深價外雙賣，假設做價外5檔，遇到當日500點 02/03 06:04
→ cyshowen: 跑的話，都可以確實執行停損的話。大概是賠150點而已。 02/03 06:04
→ cyshowen: 5萬保證金是跑的掉的。 02/03 06:04
推 cyshowen: 更不用說一堆教科書叫你2倍or3倍停損！ 02/03 06:07
推 cyshowen: 簡單來說做賣方就是承擔風險，風險超過承受度就別逞強 02/03 06:14
→ cyshowen: 硬撐。活的越久才有機會獲利。 02/03 06:14
我也是覺得只要活下去就有希望(?)，所以槓桿都不要開太大，算是趁學生時期繳少少學費學經驗吧XD
推 flyaway0104: 1、不要裸賣2、不要裸買3、看對方向 02/03 06:41
推 flyaway0104: 價外那麼便宜，你一次賠150點，要做多久才賺的回來？ 02/03 06:44
→ flyaway0104: 都在做白工也不會有錢的，更何況你可能不只賠150點 02/03 06:44
感謝f大的3個重點XD，不過為啥不要裸買@@?
推 cola2468: 做sell方之前知道什麼是time decay嗎 02/03 07:55
→ cola2468: 瞭解後就會知道價平附近會收取最多的decay 02/03 07:57
推 cola2468: 大家都說雙sell的風險高 02/03 07:59
推 cola2468: 說到底風險的高低還是來自對盤勢的瞭解及部位控管 02/03 08:01
推 cola2468: 進入op前最好關鍵字一下什麼是greeks 02/03 08:03
greek有特別去學過，雖然Theta是價平附近最高，可是要做負Gamma策略，我真的不敢做這麼靠近價內QQ 光是隱波往上飆，就嚇得我不要不要惹QQ。
推 kdy0214: http://www.concords.com.tw/Promote/Adward/index.aspx 02/03 09:10
→ kdy0214: 歡迎參加 意者站內信免費報名~~ 02/03 09:11
推 kenzo5: 祼賣call很容易出事，一次大跌就死光光了。 02/03 09:13
推 kolinru: 裸賣call遇到大跌會死！？ 02/03 09:53
推 starzodiac: 樓上好屌 sc 大跌賠光光 02/03 09:54
推 dinoclee: 2015/8/24大跌 當天call不跌反漲 有可能會死 沒錯啦 02/03 10:05
→ cyshowen: 做賣方就是比本金粗~ 你拿20%閒置資金來操作~ 是最保險 02/03 10:06
→ dinoclee: 因為雙賣的人 SP那邊被斷頭 保證金維持率仍然不足 02/03 10:06
→ dinoclee: 系統自動市價砍掉SC倉位 這種情形太多 call就漲了 02/03 10:07
→ cyshowen: 一日開盤跳空大跌，只要有留倉就是逃不了。剩下80%是搶 02/03 10:08
→ cyshowen: 反彈當買方和期貨用的，賠150點比期貨留倉還少。 02/03 10:10
→ cyshowen: 資金控管和策略應變+紀律 才能承受風險 02/03 10:15
→ cyshowen: 一口賠150點，2個月會操作買方和期貨都補的回來。 02/03 10:19
→ cyshowen: 一年大概 賺10個月賠2個月 10-2*2=6 一年大概就是賺6個 02/03 10:23
→ cyshowen: 月*你每月預期獲利的點數。 02/03 10:24
感謝C大分享，我目前的確是拿20%資金出來操作(50W的10W)，如果一年六個月，這樣的報酬感覺很不錯啊XD
推 kenzo5: 哈，打錯了啦，是大跌祼賣put，才會死光光。 02/03 10:46
※ 編輯: openball (36.235.102.69), 02/03/2017 10:49:47 ※ 編輯: openball (36.235.102.69), 02/03/2017 11:02:25 ※ 編輯: openball (36.235.102.69), 02/03/2017 11:04:42
推 nini200: 與選擇權有約 和 選擇權玩家 推荐這二部書 02/03 11:18
推 nini200: 連不要裸買的原因都不知道 代表你連基本的概念都沒有 02/03 11:21
→ nini200: 先多看些書理解一下唄 02/03 11:21
→ nini200: 簡單說 看漲跌100 200 300 400 所需要的成本不同 02/03 11:22
→ nini200: 成本當然依序增加 如果只看漲跌100 你花漲跌400的成本 02/03 11:23
→ nini200: 裸買 就是買漲跌無上限 是成本最高的.... 02/03 11:25
→ nini200: 而且 選擇權 要建立一個觀念 大致上 買賣方期望值 是公平 02/03 11:27
推 nini200: 若要練習 就先下組合單 至少賺賠在下單時 都確定 02/03 11:30
→ nini200: 心裡也比較有譜 也比較好入眠 XDDDD 02/03 11:31
有書單，感謝XD
→ cyshowen: 我想講的觀念只有資金控管~ 買賣方都各自 有利的盤 02/03 11:35
→ cyshowen: 順風和逆風 玩法就是不一樣 這種盤感只有銀彈下場能體會 02/03 11:36
→ cyshowen: 贏家的共通點都是 風險控管+紀律 再來才是盤感和技術 02/03 11:38
風控跟紀律都很難培養QQ
推 john668: 完全不會看盤的話 長期還是不會賺錢..(指多空輪迴過) 02/03 11:45
還是會花時間研究，只是都不知道自己的想法是不是對的，也許都只是猜中也說不定T^T
→ ufk: 什麼都不用想了，本金十萬的話快離開市場，不要花時間在這 02/03 12:26
不要這樣嘛，學生窮有窮的好處，就是繳的學費比較少XD
→ leslieko266: 人家是小資族咩！怎麼不能做？小台都可以買好幾囗了 02/03 12:39
→ leslieko266: 。 02/03 12:39
小資還是有人權吧XDD
推 flyaway0104: 裸買成本太高，勝率太低 02/03 13:50
※ 編輯: openball (36.235.102.69), 02/03/2017 14:00:23
推 qwqmmmm: 推開球哥熱心教學！讚！ 02/03 14:16
→ allenordance: 不要簽span,簽了記得改成傳統的。 02/03 23:44
推 aming73: http://line.me/R/ti/g/Pp9yeL8Wp2 歡迎一起討論OP 02/04 08:55
推 doff: sp在你想持有的價位 sc在你想獲利了結的價位 02/05 00:05
→ doff: 價位沒到賺權利金 到了就執行就買進或賣出 02/05 00:06
→ doff: 基本上這樣沒有槓桿 也不會一直想貪權利金 造成口數過多 02/05 00:07
→ doff: 沒有想要的價位就不要硬作 手癢就小小下一口就好 02/05 00:08
推 doff: 不一定要作指數，個股也有選擇權。只是台灣成交量太小，有 02/05 00:19
→ doff: 興趣可以去作美股。可以google一下追日Gucci的部落格。 02/05 00:19