[問題] 選擇權價格與無險利率之關係（理論）

[s3714443 (metalheads)]

大家好，小弟目前在學校學選擇權
在這想跟各位請教比較課本上的問題

在call的情況
履約價Ｋ是履約時要購入時的成本
rf上升，使得折現回去的花費變小，所以call價格變高

put的情況反之

但是奇怪的是，以現金流來看，假設會履約好了
履約的時候除了會有負的、購入的標的的現金流
把標的物賣掉也有一個正的現金流，那個怎麼沒有考慮進去？

以put-call parity、邊界套利條件、black-scholes來看
的確利率上升會造成這些影響
不過還是想搞懂老師為什麼可以說利率上升，購入成本現值會變小
感恩


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推 reflow: 唔唔唔.....看不懂QAQ
推 treasurehill: B-S的假設前提不就是不存在無風險套利的機會，所以
→ treasurehill: 期權組合的價格會與無風險利率折現的債券等值，無
→ treasurehill: 風險利率會影響債券的價值，當然也會影響選擇權的
→ treasurehill: 價值，你自己不都回答了嗎？
→ Toy17: 理論模型建立的假設 實際上很難達成…
推 wgao: Call=S-K*exp(-rf*dt), rf 變大 ，k 乘的discount factor
→ wgao:  變小 call 變值錢