[心得] 關於限制選擇權漲點的個人意見

[DentistLin (lin_dentist)]

選擇權和期貨是不同類產品卻綁在一起砍單。單單以結算而言，期貨可以轉單成為連續月
期貨。選擇權怎麼轉單，我還想不出，只知價外歸零。

以波動而言，價內選擇權同步期貨漲跌點，是合常理的。

至於價外的選擇權，那又是另外的處理方式。以今天1803w2,9900p波動幅度有53%已經遠
超過大盤10%的上限，雖然只跌1點多。

例如今天9900p位置就已經是在大盤最大波動的邊緣，所以漲幅點數不用跟大盤一樣。是
不是可以這樣思考：價外由最近一檔倉位到最遠倉位波動點數可以逐漸減少。

若投資者覺得限制價外漲幅不合常理，應該要求的是開放更遠的價外倉位如1803w27000p
。來交易

交易所也應該隨時開放大盤波動邊緣的價外倉位讓投資者操作。如果投資者覺得9900p最
大漲點100點不夠用的話，應該是開放9800p最大漲點100點。9900p最大漲點200點不夠用
，就開放9700p最大漲點100點。

遠期9月8200p最大漲200點不夠用，就開放8000p最大漲200點。

（漲幅多少點只是舉例用）

選擇權不是期貨，而是期貨交易的避險保險商品。買保險的都還沒有感到恐懼，賣保單的
被宰割完蛋了。這規則明顯有問題。

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→ jackred: 方法一:提高保證金  方法二:價差單不砍單
推 MTIS: 歐式不能在到期前轉標的物 所以不可能提早轉成期貨
→ MTIS: 你的轉單是指轉到續月嗎?
→ berryc: 漲趺幅是看期指數啊, 1點不到0.1% 有什麼問題
噓 opthr1215: 我上面文章才算給你看，你還能說9900P波動53%>10%...
推 DreamRoom: 雖然原PO對10%理解不同 不過只限制OP漲跌幅確實沒必要
→ DreamRoom: 2月6日根本是期貨商卯起來亂砍單的問題 84OP漲跌幅的錯
→ aneres1201: 賣保險的要有風險意識，賣到被壓中就賠不出來這樣說
→ aneres1201: 的過去？
→ aneres1201: 有多少賣方連一支停板都撐不過去，然後怪別人砍單。這
→ aneres1201: 樣不是本末倒置嗎
噓 darkMood: 大跌千點，結果被漲停版撐不過去，確實可以怨天尤人。
推 mOtivehuang: 認同一樓
→ aerial: 自己貪心壓大槓桿賠錢,還要其他人幫你解決?要不要臉阿?
→ DentistLin: 我自己沒問題也沒賠錢，其實也靠這波賺一些
→ DentistLin: 跌1.3幅度46.43%，這數據是看下單軟體的
→ DentistLin: 漲點，不是漲跌幅
→ DentistLin: 我目前九月8200p賣340點留倉八口
→ aerial: 不好意思,我不是講原po,我是指那些去抗議的...
推 isaacwu974: 選擇權的漲跌限制從來都用大盤指數算，沒人用權利金算
→ isaacwu974: 的，這次其實是流動性風險，限制漲跌幅可能縮限極端損
→ isaacwu974: 失，但沒辦法解決問題。因為期貨跌500，賣權漲破1000
→ isaacwu974: 連買權也漲破1000。假如改選擇權上限大盤7％，你一生
→ isaacwu974: 又看過幾次單日大盤7％？？結果是不是某天大盤跌200，
→ isaacwu974: 選擇權全面亮燈漲700？問題還是自動砍倉造成瘋狂買盤
推 Fujiwarano: 終於有人認真想討論解決方法了
推 Fujiwarano: 簡單一個算法 sc +期貨多= sp 故 sc= sp+期貨空
→ Fujiwarano: 沒錢的補錢，現金結算
→ Fujiwarano: 有錢的本身就會多一套資金這樣做了
→ Fujiwarano: 這樣不需要影響市場。造成流動性風險的恐慌。
→ Fujiwarano: 只有單純sc或sp大部位的 緊急避難時刻要給人家逃生門
→ Fujiwarano: 不要影響市場
→ Fujiwarano: 這樣做反而可以活絡市場
推 Fujiwarano: 如果轉換後還有風險 那就sp=sc+大台多+bp 放到結算或
→ Fujiwarano: 直接現金交割
→ Fujiwarano: 反之 sc=sp+期貨空+bc 如此而已 細節再討論
→ Fujiwarano: sp轉換完就直接sc+大台空清倉現金結算 也不需要在加買
→ Fujiwarano: 保險bp放結算
→ Fujiwarano: 更正 sp轉換完 是bc與大台空反向清倉現金結算 key錯
推 michelin4x4: 有一種類似融斷機制作法 斷頭市價單直接掃5%到的話
→ michelin4x4: 限價5%內持續十分鐘 斷頭沒清完 接下來順向的限價多
→ michelin4x4: 1% 限價6%再十分鐘 然後限價7%再十分鐘
→ michelin4x4: 以上針對裸賣的 另外價差單真的不能依照目前方式斷頭
推 AboveTheRim: 我覺得辣   隔行如隔山   牙醫還是當牙醫就好
→ AboveTheRim: 要提意見也不是你當散戶的意見
→ AboveTheRim: 不過牙醫很聰明   你先去把BS model搞懂
→ AboveTheRim: 尤其是波動率、隱含波動率、避險波動率   跟市價的關
→ AboveTheRim: 系  你搞懂後   再回頭看你自己提的意見就知道錯在哪
噓 Fujiwarano: 波動率 隱波都是人性 都是過時的東西
→ Fujiwarano: 不要倒果為因 先有行情 才會爆波動率與隱波
→ Fujiwarano: 問題是行情來的時候 現制你就看到了 人都死光了
→ Fujiwarano: 你再去調那些參數不覺得很慢很好笑嗎?
→ Fujiwarano: 然後這次抗議的都是你調了那些數據後被弄死的
→ Fujiwarano: 現在就是在討論行情剛出來的時候 要怎麼處理debug
→ Fujiwarano: 我並不認為這不是一件好事情因為這是很好的財富重分配
→ Fujiwarano: 只是單SC或SC作價差單的是否該死的問題而已
→ Fujiwarano: 當然以常理來說行情那時候是走跌SC被搞爆是很有趣事情
→ Fujiwarano: 不過為了嘎回這段用去跟上面解釋遠月那時候SC漲原因
→ Fujiwarano: 我也覺得沒這種必要 根本是沒意義的收拾殘局
→ Fujiwarano: 另外不用講別人什麼散戶 你離開業內後你也只是散戶
→ Fujiwarano: 在業內也不一定就是好或壞 有時只是人生追求目標不同
→ leolarrel: 我唯一認同當莊不要耍賴
→ Fujiwarano: 業內對我來說 就是感覺做事情還是綁手綁腳 還要開會
→ Fujiwarano: 開會寫報告這件事情 對我來說我是覺得浪費生命跟時間
→ Fujiwarano: 那種時間還不如拿去做別的事情或自己研究新的操作策略
→ Fujiwarano: 當莊的耍賴很久啦 爆上新聞的不過是不懂風控的小咖
→ Fujiwarano: 大咖的耍賴是直接做神奇結算價讓自己不會輸的 科科
推 Allenguy: 還再吵這? 都說就是造市商的問題  期交所也要檢討了
→ Allenguy: 這問題不解決 台灣的期權市場就是不健全
推 Allenguy: 這問題其實隱藏很久了  散戶被爽抽油水很多年了
噓 sesee: 讀  書  好  嗎................
噓 lovenode: 你到底知不知道你在說什麼啦
推 meidong: 大媽商品期貨市場更莫名 前幾年哥有幸跟朋友去玩一下 大
→ meidong: 戶大不管行情的 他想拉期貨漲停就拉 然後給你灌一個跌停
→ meidong: 的 哥都有經歷過