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台指期史上最大黑天鵝回顧-2000~2001年(上) 台指期史上最大黑天鵝指的是多頭,如果你是做空就會暴賺,就不是空頭的黑天 鵝,由於OP在2001年12月24日才上市,因此也不是SELL PUT的黑天鵝。 台指期於1998年誕生,多頭出師不利,該年度大盤指數從1月3日的8159.11(以下 均指收盤價),到12月31日的6418.43,跌1740.68點,而後1999年迎來多頭榮光,1999 年1月5日大盤指數6152.43,12月28日8448.84,全年上漲2296.41點,漲幅37.33%。這 還沒完,2000年2至4月台股數度攻上萬點,最高點在4月5日(清明節?)的10186.17, 而3月起,已是台指期史上最大黑天鵝的開始。 https://i.imgur.com/4KlhtcX.jpg
2000.02.17~2000.03.16: 10438 → 8349 (-2089) (2/18) (3/16) 台指最高點為02/18的10438,之後一路下跌,中間只有2次小反彈(+243、+167), 結算日再跌241,與上月結算價10118比較,總計跌了1944點,是台指期史上單月最大跌 幅(與上月結算價比較),也是無腦多單轉倉最大敵人。 而當月高低差的部分,台指最高10438,最低8349(也是結算價),高低差2089,排 在史上第2,這走勢看來真是怵目驚心。 https://i.imgur.com/DeSNZHd.jpg
如果你很不幸做多在10438,你這個月可能就賠2000點了,向下攤平500、700、900、 1200、1500點有用嗎?結算賠2000點啊。 這是2000年第1隻黑天鵝。 2000.03.16~2000.04.20: 8664→9083 (+419) 跌399, 漲2087, 跌1652, 漲602, 跌219。 (2天) (11天) (9天) (2天) (2天) 是的,你沒看錯,台指3月合約跌了2000點,到4月合約,竟然又漲了2000點回到萬 點,然後再跌1652,我都開始懷疑人生了,期交所的資料是正確的嗎?2000年4月交易人 是怎麼過的? 連續大漲或連續大跌,也許不是最可怕的,1個月內來回振幅4959點,才是真正的黑 天鵝。 2000年4月也是台指期有史以來單月最大高低差,單月最低點3/21的8259,最高4/5 (清明節?)的10390,高低差高達2131點,與此相比,2008、2015、2018年的走勢,都 只是小菜一碟。 這是2000年第2隻黑天鵝。值得留意的是,這個月的無腦多單轉倉績效是正的 (8664→9083,+419),但是月中震盪足以讓人大洗三溫暖。 https://i.imgur.com/oimC6sV.jpg
2000.04.20~2000.05.18 9209→9031(-178) 漲199,跌393,漲184,跌520,漲370,跌341,漲291,跌353,漲643。 (1天) (1天) (2天) 看文字已經頭暈了,再次懷疑人生,看圖吧。 之前回顧過2008,劇烈震盪,似乎是空頭的特性。 https://i.imgur.com/qjnaiqa.jpg
2000.05.18~2000.06.22 9105→8616(-489) 跌670,漲610,跌559 指數從2月的萬點,到6月已經跌破8700點。 劇烈震盪,巴死你。 https://i.imgur.com/HL1By6w.jpg
2000.06.22~2000.07.20 8920→8353(-567) 跌854, 漲323, 跌269, 漲410, 跌177。 (8天)(1天) 又怎麼了,裁判,我想踢球啊… 1天漲323的是7月5日,當日最低8030,收盤8389,拉了350點。 大盤從2月的萬點,到7月20日的8219,已經跌了1800點。 注意在空頭的趨勢中,仍然有可能大漲。 https://i.imgur.com/7D8aBYy.jpg
2000.07.20~2000.08.17 8255 → 7745 → 8059 (-196) (-510) (+314) 跌330,漲218,跌343,漲285,跌209,漲178。 大趨勢下跌就算了,反彈震盪巴死你。 2000.08.17~2000.09.21 8322→6760(-1562)(結算6807) 當月最高8322,最低6760,高低差1562,是2000年第3隻大型黑天鵝,前提是你要能 活到9月,期指在9月21日結算價為6807,正式跌破7000點,也就是說,從2月萬點以來, 已經跌了3000點。 黑天鵝結束了嗎?這只是前菜啊! https://i.imgur.com/ObYKJxq.jpg
2000.09.21~2000.10.19 7000 → 5205(-1795) 跌411,漲291,跌788,漲466,跌1304 (1天) (2天) (7天) (2天) (9天) https://i.imgur.com/IOVWoe4.jpg
特別用K線來表示這個月,1根1795點的實體大黑K,是第4隻大型黑天鵝,使用向下 攤平策略的人,要攤幾次?要攤在什麼點位?多軍如何存活? https://i.imgur.com/HDhEiyx.jpg
9/21開倉就是最高點,中間還有2次250點以上的反彈,10/16結算在最低點,當月高 低差1795,排名史上第4,從下表可以看出,台指期史上高低差排名,前5名2000年就佔了 3個,前10名2000年就佔了5個,1年內有5隻史上最大黑天鵝,交易人怎麼玩? https://i.imgur.com/Y5ZcAmu.jpg
2000.10.19~2000.11.16 5199 → 6309 → 5492(+293) (+1110) (-817) 漲773,跌512,漲435,跌205,漲520,跌380,結算日再跌338 又怎麼了,不是空頭嗎?月中為何漲1110點?裁判,我只是想做期貨啊。 這個月無腦多單績效是正的,本月開倉日10/19收盤價5199,可以訂為無腦多單轉倉 價,結算價5492,績效為+293,若不是結算價大跌338,無腦多單績效可以更好。 如果5199進場,能夠在6000點以上平倉,這個月多單就能賺800點,但那又如何?撐得 過月中的劇烈震盪嗎,這個月經歷6次漲跌,振幅總共3163點,3次反彈幅度都在400點以 上,空軍也未必佔盡便宜,劇烈震盪,才是真正的黑天鵝。 https://i.imgur.com/PSFf6fx.jpg
2000.11.16~2000.12.21 5374→4810(-564) 跌603,漲739,跌319,漲239,跌620 又怎麼了,裁判,我想踢球啊… 多頭還沉醉在11月的反彈嗎,這個月台指正式跌破5000點來到4800點,下跌不可怕, 劇烈震盪才可怕。 2000年2月到12月大盤跌了5000餘點,這是主菜,但還沒完,多頭的惡夢仍未結束, 2001年黑天鵝還有好幾隻。 (待續) -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 124.199.97.67 ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Option/M.1541907203.A.720.html
sova0809: 推薦 11/11 12:00
CMD: 推 建議這篇m起來 11/11 12:31
jinso7410: 大震盪大行情 其實大戶真D爽 不管多空 11/11 13:22
jinso7410: 反觀逆勢加碼 少賺跑 虧錢抝單 會被抬 11/11 13:23
faniour: 我以為黑天鵝是指某些非理性或突發事件的代稱 11/11 15:23
faniour: 還是大跌就叫黑天鵝? 11/11 15:23
pengshaofu: 這篇也是很不簡單啊 11/11 15:32
john668: 早該來幾個大波動洗掉只會凹單還以為神操作的 11/11 15:47
john668: 經歷一次大波動多空循環還能賺錢才是真的 11/11 15:48
eilrahc777: 推 11/11 17:17
leolarrel: 投機客愛大波動壓,樓主怎麼那麼害怕大波動? 11/11 20:59
benlu: 雖然黑天鵝用的不精確不過有整理給推 11/11 22:37
a9a99: 一直出現的事情怎麼是黑天鵝? 11/11 22:51
ricky77525: 推 11/11 22:58
wl02128022: 推 11/11 22:59
openball: 推 要m起來 11/12 03:25
MTIS: 我覺得2009年台指漲停才算黑天鵝,正常的順勢交易那時應該 11/12 03:42
MTIS: 會放空.... 11/12 03:42
MTIS: 程式交易回測會顯示吃了一根漲停就停損,但其實沒有流動性 11/12 03:42
MTIS: 第一天根本跑不掉,沒買CALL避險會連續吃第二根漲停... 11/12 03:43
MTIS: 更正:第一天漲停其實有打開, 但成交量不曉得夠不夠停損單吃? 11/12 03:49
s4101845: 有人賠就有人賺....鵝鵝鵝 11/12 06:51
DentistLin: 玩期貨的波動越大越好玩 11/12 08:48
monter2233: 太刺激了 11/12 12:44
iele: 我今天就很好的停損了XD 11/12 14:34