[心得] 給想要進入選擇權的人我的一些淺見

[BreezeCat (微風)]

網頁好讀版：
https://breezecatteahouse.webnode.tw/l/暫時揮別選擇權-op總檢討/

其實這是一篇我自己決定退出選擇權市場，給自己的一篇檢討文

但也想聽聽OP版上各位的想法

還請各位前輩不吝指教

電腦發文，手機觀看建議用全版模式觀看，以免排版影響了心情

-------------------以下為文章內容------------


選擇權(Option，簡稱OP)，是一種迷人的商品

買方，能夠以小博大，風險有限，獲利卻是無限大

賣方，勝率高，每周三租金穩定收入

價差單，可以同時平衡買賣方，達到更穩定的效果

去年5月初入期貨市場時，我也是這樣子迷上了選擇權

聽信著買方的以小博大，換來的是5和6月總虧損超過1w

11月當兵剛回來，投入賣方的行列，但在某次單筆虧損2k之後，查覺到純賣方的風險

今年的2月至今，察覺到了價差單的優勢，於是開始進場

但換來的是圖上-3.5k的虧損XD

攤開對帳單一看之後，發現自己真的很不適合選擇權這項商品，所以有了這篇文章

我決定暫時不操作選擇權了，不是商品不好，錯在於它不適合我，在此檢討並提供一些淺見給可能在觀望或以在其中的人。



純買方：

        純買方的以小搏大是真的，我買過一口3點(1點=50元)的選擇權，1小時候變成6點甚至到8點，獲利上的確是翻倍跳，這在每個周三也不斷在發生，但在我看到它變成6點平倉後爬上8點，進去商店逛一圈回來後，它歸零了。

        買方就是這麼刺激，賭對方向可以用極小資本，在短時間得到倍數以上的獲利，但伴隨著的是看錯方向帶來的歸零。

        在這樣可以翻倍和歸零的商品，你敢下多少的資金？往往會是你壓大的時候歸零；而壓小的時候翻倍。

        最終，純買方在我看來還是賭性極重的商品，不適合拿來當主要獲利，比較適合的方法是用無傷大雅的錢，以接近買樂透的心態去參與。



純賣方：

        純賣方，確實是勝率極高，獲利又穩定的商品，我也曾經嘗過甜頭，在周三結算時收過單口1k以上的獲利。但要能夠成為一個真正穩定的賣方，需要的是足夠的資金以及對自己的一種信心，而這兩項我都沒有。

        賣方很尷尬的地方是，當趨勢不如預期時，虧損很難被控制，當趨勢一直不理想，終於忍受不住時，認賠出場，趨勢卻瞬間反轉，最後你成了在最高點停損的智障。但若不停損，誰知道趨勢還要不理想多久？我熟識的朋友，它穩定的賣方策略除了要逆勢進場，還要有足夠口數不斷加碼，直到趨勢反轉。獲利很可觀，他曾經一周就收了超過200點的獲利，但也有幾周損失了不少，更重要的還是要有加碼的本錢，當口數不斷增加，趨勢仍舊不如預期時，此時心中的壓力之大，難以想像。

        我承受不了這樣的壓力，我也對趨勢沒那麼敏銳的掌握，更沒有足夠的本金來讓我加碼到許多口數，因此純賣方策略對我是無用的。



價差單：

        價差單，究其本質還是可以分為偏買方和偏賣方的策略，它將成本與風險都鎖住，雖然相對應的獲利也減少，但如果你趨勢看得準，價差單也是可以帶來不少的獲利。

        不過幾個吃虧的點是，價差單的手續費成本很高，對趨勢的反應其實很鈍化，往往是順勢時也賺沒幾個錢，逆勢時卻還是要扛歸零風險。如果你趨勢看得很準，那倒不如直接當純買方；如果你想逆勢進場當賣方，價差單是可以讓你用小本金加碼許多口的方法，但最後，你可能發現你風險低賣方多少，獲利卻差了一大截。



除了以上各種方面的檢討外，最重要讓我退出選擇權市場的原因在於它的價格變動非線性

        同樣趨勢正確的選擇權，因為價內外以及時間等等的因素，它的價格變動並不直覺，這樣的價格變化，會造成停損停利的重大困難，因為你很難確定當趨勢正確或不正確時，你的選擇權價格會有多少的變化，這樣很容易出現看對趨勢，卻賺沒多少；明明趨勢沒太大變化，價格卻一直掉；甚至是趨勢看錯一些，價格卻快速崩掉。無法控制停損停利的商品，對於資金不是充分足夠的人而言，是極為致命的。在發現自己近來的大筆虧損都是出現在選擇權時，我決定還是先暫時退出這項商品比較好。

        至於認為怎樣的人適合選擇權呢？我認為選擇權比較適合給本金足夠，或是虧損對你而言是不痛不癢的人，我都不是，所以我先離開啦XDD

        以上是我對選擇權的一些淺見，當然會虧錢最大的問題在於自己趨勢抓不準，跟商品無關，但找到適合的商品，才能讓人在成長階段，不會有太多的意外發生

        提供給各位參考，也給自己作為警惕，如果有任何的建議，也歡迎回覆告訴我～

        祝福各位都能在市場中賺錢～


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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 1.160.150.110
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Option/M.1552127904.A.30B.html
推 monter2233: 抓趨勢，先從只買一口開始，等到趨勢抓的準了，相信聖
→ monter2233: 杯已經出現，操作不順，休息調整一下，準備好再出發就
→ monter2233: 好
推 PoKeGo: 我覺得很棒  能檢討自己已經超越市場上很多人   多的是盲
→ PoKeGo: 目操作ㄧ輩子都輸在裡面的人 祝福你找到自己適合的投資工
→ PoKeGo: 具！
→ PoKeGo:  https://i.imgur.com/b9MIRZ2.jpg
推 qr1348: 期貨沒賺10倍還想玩選擇權啊 好啦加油我也是都賠錢QQ
→ wuchiou: 認真推，祝你找到合適的投資商品
推 wintree: 推！
→ wintree: 優文！
噓 darkMood: 才輸幾千塊也可以生一篇感想文，也是挺厲害的啦
→ darkMood: 看看你說的缺點，到底是真的缺點，還是你個人的問題呢
推 cocoacc: 推 謝謝分享
→ wintxa: 賠太少了 不推
→ go1717: 選擇權在當沖時可以控制停損停利 只是你願不願意出手而已
推 forbetter: 依照你接觸選擇權不久來說，能有這樣的感想其實很厲害
推 FatCowboy: 我覺得作者至少用真金白銀幫大家試錯了 給推~
噓 mirac1e: 沒什麼意義 你輸贏都是幾千塊 那不如去上班打工
→ mirac1e: 還不用浪費時間想這些交易策略
推 NRAM: 給推！感謝分享
推 FatCowboy: 原po還只是個碩班生, 大家就別太苛刻了 XD
推 hchs31705: 那就打開教科書好好看清楚定價model吧....
推 hchs31705: 你用錢體會出了很多課本上的符號  回頭看應該會更清楚
推 nicecake:  蠻不錯的，虧個一點點錢就知道資金很重要
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謝謝上面一些前輩的鼓勵～
或許這樣的虧損在許多人看來是小錢，沒有意義的
但我正是希望能夠在目前資金小時，就體會自己在市場裡，究竟有什麼表現
有一些體會是在實際操作時才會產生的，分享出來除了給自己警惕，也提供給一些還很迷惘
再次謝謝各位的指教，希望我能逐漸進步
※ 編輯: BreezeCat (1.160.150.110), 03/10/2019 03:11:43
噓 asd5asd5asd: 廢話也太多，啊不就本多忠勝...
推 david0312: 資金少做買方就好了 或是存錢做期貨
推 fly770918fly: 超棒的
推 berryc: 沒錢或本小就當樂透買就好了。當賣方不是不行
→ berryc: 去看看做台彩業務的銀行本多厚
推 david0312: 買賣方是一個相對的角度。你有想過賣方賣一口為了賺那
→ david0312: 幾點要承受的風險嗎
→ david0312: 而你當買方可能你只需要花賣方1/10的金額就能夠賺到那
→ david0312: 幾點
我知道，所以發現自己沒那屁股承擔純賣風險，於是選擇放棄
推 striker: 年輕時，認真發展專業，累積能量，專心在事業上才是正道
→ striker: 交易就當作額外的小事業，直到你覺得可以掌握交易了，
→ striker: 再考慮專職在交易上...
推 david0312: 樓上正解
推 lrm549: 全倒大 真相了
這個道理我了解，我也有在本業上努力，只是目前交易是比較能跟大家討論的，所以才會看
推 david0312: 當你把交易當作而外的小事業時 反而會做的更好(沒壓力
→ david0312: 。
推 tucookie: 推推
→ john668: 前幾天槓桿開太大每天都睡不著 現在槓桿小沒啥壓力爽多了
→ john668: 前幾年
→ john668: 部位太大真的很恐怖 連出場都要滑價好多點
推 jeffkent: 太大是多大
我覺得部位的大小是相對的，沒必要管其他人的部位到底多大
推 williamhuang: 做價差賣方與純賣方的優勢在於投報比 裸賣一口10點
→ williamhuang: 的要上萬保證金 但妳做一口10點的價差只要2500 風險
→ williamhuang: 個人認為差不多
推 williamhuang: 我說的價差是50點區間
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單就獲利和風險這樣是想是沒錯的，但價差有價差的吃虧處，純賣只要走勢如預期，往往可拉開一段距離，但價差單卻無法
所以我會傾向認為價差單必須建立在相對長期的趨勢下，以收乾為前提操作，而短時間內的動作，成本過高且獲利不大
※ 編輯: BreezeCat (1.160.145.248), 03/10/2019 14:00:29
→ john668: 都會滑好幾點了 是能多小 交易稅最高紀錄一天快20萬
※ 編輯: BreezeCat (1.160.145.248), 03/10/2019 14:03:09
推 williamhuang: 嗯嗯 我個人都是以收乾為前提去操作 可能你的獲利
→ williamhuang: 目標訂比較高 我是覺得一週可以10%左右很不錯了xd
10%很多了XD只是我發現我不太有辦法抓到能收乾的趨勢XDD以我這篇文章的對帳單，我都是
※ 編輯: BreezeCat (1.160.145.248), 03/10/2019 14:08:05
※ 編輯: BreezeCat (1.160.145.248), 03/10/2019 14:09:56
推 lrm549: 先會看方向再說吧
推 david0312: 台指已經很好了 sp選那才可怕 賣方天下
推 japan428: 買方老買價外樂透本來就很難贏了
推 biglarge: 新手分享，謝謝
推 david0312: 價外樂透好不好贏 還是要回到放心對不對
推 david0312: 方向
→ aikotoba: 買樂透興致來再買就好 ㄧ般還是做選擇權賣方做趨勢
推 hectorhsu: 貓貓不玩OP惹?
H大耶～專心做小台啊～最近在選擇權搞東搞西，弄得一身腥～決定真正放掉這塊
推 felixden: 之前在川普選舉那時玩過 爆賺到會怕 後來被勸退就沒在
→ felixden: 玩了
→ felixden: 謝謝分享
※ 編輯: BreezeCat (1.160.145.248), 03/10/2019 20:48:36
推 sbnj231t: 加油 我看過的真正大戶 是真的無腦SELL 9000 跟11000的
→ sbnj231t:  一次200.300口
推 zeldalight: 覺得大大的觀念很正確
推 gaoyu5247: 我一直到一天輸六十萬才發現它可以致富
→ dennyfire: 能輸那麼多 表示能賺那麼多！
→ shain3: 我也退出選擇權,轉買股票比較實際
噓 Larsie: 錢這麼少，說真的沒意義