Re: [問題] 風險的分佈屬於常態分佈？

[subpop (尚未通過身分認證)]

※ 引述《ProTrader (沒有暱稱)》之銘言：
:   我個人認為當初持續使用常態分配是正確的
:   選擇權的BS模型就是用效率市場與常態分配導出  大家都知道有問題
:   然而因為所有人都各自有配套方案  即使有問題卻是應用範圍最廣最普遍的模型
:   即使後來有很多不同分配的定價模型提出  最常用的終究是BS模型
:   再說個題外話  引起2008年金榮海嘯的連動債其原始論文也是假設常態分配
:   論文作者2005就有警告說金融業這樣亂賣連動債會引發大問題
:   原作者有說可是金融業者沒有在聽  因為實在太好賺
:   就這樣持續到2007有看到一些警訊後持續撐到2008終於爆炸
:   電影大賣空講故事好像就是2007到2008這一段  我猜業界應該有些人提前落跑
:   原作者是最後還是揹了2008的黑鍋幫QQ
:   後來連動債評價也有提出很多不同分配的模型  後續是怎樣我就沒再追了
:   如果有業內的人看到希望可以說一下連動債的後來
:   然後UJ說唯物的東西不可能是隨機  理論上是這樣沒錯
:   可是實際上因為人類不可能掌握所有變因  所以還是要常常面對隨機性
:   以製程技術很強的台積電來說  機台與良率也還是存在隨機性
:   最後我想說的是學術論文終究不可能完全代表市場狀況
:   所以使用任何模型前有配套方案才是重點  而不是期待完美的模型

1.BS模型是業界標竿  所有trader都會看  你不看或看不懂  就是阿呆

2.BS模型的常態假設不符合現況
  每個trader會微調模型
  mark up或mark down做報價

3.過多的風險premium  報價到市場上  就沒有競爭力  沒辦法成交

  有時候是市場導向的結果

  如果一堆人都報相對低價去賣

  你因為用了過高的風險premium去pricing

  你的部位就會一直是long

  你有多少資金可以一直燒  直到市場證明你對的那天?


--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 61.220.65.13
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Option/M.1554801222.A.9C3.html
推 aallwwaayyss: 專業
推 ProTrader: BS成為市場報價標準後應該永遠都不會消失
噓 darkMood: 賠錢的才是阿呆
推 AboveTheRim: 會出現volatility smile就代表市場已經微調BS模型的
→ AboveTheRim: 常態分配假設了  priced in fat tail的機率
推 vixplayer: 樓上正確
推 eceethan: 賠錢才阿呆
推 jinso7410: 現在資訊發達 哪裡還有無風險投資組合
→ jinso7410: 慘戶的電腦運送和送單速度會比大戶快嗎 cc
→ jinso7410: 沒辦法的話 就別妄想作套利
→ jinso7410: 好好作慘戶比較實在