[新聞] 臺指選穩價新制 今上路(2019/5/27)

[taiwanlin7 (T7)]

https://udn.com/news/story/7255/3835675

2019-05-26 22:21經濟日報 記者周克威／台北報導

        為加強期貨市場價格穩定，臺灣期貨交易所於今（27）
        日推出臺指選擇權動態價格穩定措施，為動態價格穩定
        措施第三階段。

        期交所表示，該措施
        第一階段於107年1月22日實施，適用臺股期貨、小型臺
        指期貨近月及次近月契約（含跨月價差）；

        第二階段於107年11月19日擴及所有國內股價指數期貨契
        約。這項措施預計將可避免因錯誤交易、胖手指或盤中
        委託簿流動性瞬間失衡等事件造成價格異常波動。

動態價格穩定措施是指,
期交所對於適用商品每一筆新進委託，
訂定「即時價格區間上下限」

        若
                買進委託可能成交價格高於上限，
                賣出委託可能成交價格低於下限，
        即予以退單。

本措施只會對造成價格大幅上漲買單或造成價格大幅
下跌賣單進行退單，低價買進或高價賣出的委託則不會退單。


「即時價格區間」是由「基準價」加減「退單點數」而得。
此次適用商品臺指選擇權的「基準價」，係依據選擇權評價模型及
包含標的價格、波動度、利率、履約價格及距到期時間等相關參數
計算；「退單點數」以最近標的指數收盤×2%（退單百分比）為基
準，周到期契約與最近月到期契約若有取得當盤最新波動度參數，
則加入各契約盤中理論避險比率（Delta值）計算退單點數。


動態價格穩定措施雖能透過交易系統動態計算退單機制，
防範瞬間價格異常波動，但期交所提醒，該措施可能因特殊市況
放寬退單點數或因資訊異常暫停退單，交易人應留意各類委託單
功能及委託價格合理性，不宜完全依賴該措施功能。


期交所於5月27日另實施兩項制度變革，

第一項為調降臺股期貨、小型臺指期貨及臺指選擇權鉅額交易門檻，
臺股期貨及小型臺指期貨最低申報數量門檻自200口調降至100口，
臺指選擇權則由400口降至200口，以提高鉅額交易便利性。

第二項為調降每筆市價委託口數上限，一般交易時段調整為10口、
盤後交易時段調整為5口。

除「市價委託」方式外，交易人亦可善加利用「一定範圍市價委託」
替代「市價委託」，將成交價格限制於一定範圍內，以避免市價委託
口數過大導致成交價格偏離交易人預期的風險。

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結論：
之前的動態退單只適用「期貨」，現在也能適用「選擇權」
0206的補救措施終於出來了


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推 Rday: 再也看不到天價行情了~
→ Fujiwarano: 其實只要目標想達成 錢夠的大人想要啥點位都可以達成
推 axwsdaas: op了
→ myskyid: 所以選擇權百倍行情不會再出現了？
→ vul3ai: 以後芭樂單不能成交了QQ
推 zxc2051516: 爛死
噓 darkMood: 自營商不能再坑自己公司的其他客戶了吧，一堆人渣
噓 wintxa: 本來就不該出現不正常價格
推 peter7944: 反正我們本來就不能掛芭樂單 都是坑客戶的那些垃圾
→ bluesky2: 不能吃芭樂 但不能當芭樂嗎? 想當芭樂還不行 QQ
推 cacamiya: 33128已成絶響？！
→ Fujiwarano: 下一次想吃芭樂那就要花錢把台指期弄到漲停或跌停阿
→ Fujiwarano: 中國人一定想玩跌停啦 那你覺得哪一國人會想玩漲停?