Re: [問題] 關於價內OP買價與賣價tick gap太大

[NCWW (MM>N)]

※ 引述《PangWei (龐威)》之銘言：
: 各位版友,有兩個疑問想請教一下各位
:  小弟在7月底買進 10700P跟10600P月選,由於指數在8/6~8/7一度
:    下殺到11000~10400之間,當時要出清的時候,10700P跟10600P的
:     最高買價與最低賣價的GAP不小,價差好像有5個tick左右吧,
:    而且最高買價跟最低賣價委託的數量都不多
: EX 10700P
:       買            賣
: 委買數  價格  委賣數  價格
:   10    360     20     365
:   30    359     40     366
:   52    358     62     367
:   100   357     71     368
:   120   356     100    369
: 當時我10600 10700分別買30口左右,但委買委賣數量少影響,
: 要一次出清不好出清且5個tick的GAP不小,請問這種狀況這個是
: 否有辦法透過對鎖或是其他方式解決?

最簡單的對沖是平倉，其次是put-call parity，
忽視利率的情況下，應有：Call + Strike = Future + Put，
你自己看哪邊價格好，選擇《甲》平倉、《乙》買期貨&賣同行權價的Call。
或者貪圖方便，多付幾個tick給做市商問題也不大。
盤口看似有5個tick，但這是買賣雙邊加外其他幾十個合約同時報價的結果，
單看一個合約，造市者理論價大概362/363，
區區30手，你掛361甚至362，也能很快成交。

另一種考慮，由於Put = Call + (Future-Strike) = 時間價值 + 價內價值
如果時間價值已經小於滑價，也可以用《丙》買期貨。
微小的時間價值就當免費彩票。

如果你覺得短線有撐但反彈高不了，
可考慮《丁》賣出(甚至雙倍賣出)平值Put。

如果你覺得仍然多空不明、振幅劇烈，
可考慮《戊》買入(甚至雙倍買入)平值Call。

方案很多，可依觀點、風險偏好、手續費和保證金條件自行變化。
搞不清楚的時候，用(甲案)平倉就對了。
大部份的策略，並沒有精確到需要浪費心神去和造市者計較一兩個tick的程度。

*註：你有60張Put要處理，買期貨時用大台應該更合適。

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推 cuteSquirrel: 推
→ john668: 垃圾金管會把span取消掉以後
→ john668: 用平價理論鎖單 還是需要一堆保證金 智障斃了
→ john668: 這樣根本不能有效利用這些做法 根本給造市商爽吃價差豆腐
→ NCWW: KYC和強平執行得好不好沒人知道，反正超收保證金不會出錯
→ NCWW: 只是也不會正確就是了.....
推 PangWei: 謝謝版友熱心回覆,某些地方第一次看得不是很懂,我再研究
→ sde7w9xzo: 樓上可以用組合單，還是能省不少保證金