推 m840509: 推 02/15 12:53
推 bingobin: 通常是你一賣就崩了，然後就不知道該怎做了。 02/15 15:27
→ wave1et: 無意義，因為一高還有一高，真的高的嚇人時，你也不敢當 02/15 15:34
→ wave1et: 莊家 02/15 15:34
推 clair90210: 時間價差策略 適用盤整格局 02/15 15:36
推 nuwai57: 遠月流動率很差，不一定好賺 02/15 16:05
→ nuwai57: 行情看波動率比較實在 02/15 16:05
請問「波動率」是標的的波動率還是選擇權的隱波？我一直搞不太懂這些概念
本來我認為先有方向（漲、跌、盤）才能決策，關注的是delta大小跟履約價的挑選
但波動率會改變delta，像極度深價外OP的價值純粹來自波動率
而放空深價外就是放空波動率，但賣方如果槓桿太大，一樣會爆倉
明明那些深價外delta很小，履約價很「安全」，看對方向怎麼反而斷頭？
但買方也未必賺得到，過年前我買遠月put，結果賺得比預期少
我還沒想懂這個過程
→ jung914: 如果先殺後拉就…記得多少報酬多少風險 02/15 17:30
推 nuwai57: 不是選擇權的隱波，主要是期交所公佈的Vix指數，反應未 02/15 18:11
→ nuwai57: 來選擇權交易市場交易者對未來行情波動的預期 02/15 18:11
→ nuwai57: 另外選擇權是非線性的商品，有加速度的性質 02/15 18:11
→ cobrasgo: 整篇理論我們先不管對錯，好賺的話你就跳下來賺吧 02/15 18:39
→ john668: 從這位人兄這幾篇來的發文 看來是走學術理論出身的寫法.. 02/15 21:42
→ john668: 就我了解很多學校財金系或財工教授做衍商都是賠錢 02/15 21:43
推 kshsphone: 賣週買月上下100 02/15 22:07
推 youcheng59: 算這沒意義，只要市場暴漲或暴跌，波動率就高，這和 02/15 23:42
→ youcheng59: 技術指標一樣，是落後指標xd 02/15 23:42
推 nuwai57: 這麼想做賣方又沒保證金，就禮拜二夜盤做組合然後拆單邊 02/15 23:45
→ nuwai57: ...利潤非常大，但前提要記得4：59前回補 02/15 23:45
→ kurapica1106: 話說 vix不就是用op的隱波合成的嗎 哪來不一樣 02/16 01:54
推 sesee: 1. 舊制vix用iv，新制(目前)不是 02/16 02:55
→ sesee: 2. iv是指透過這個衍商，隱含標的物報酬率的波動 02/16 02:57
→ sesee: 3. 算這不會"沒意義" 很多人在trade vol，IV算同時指標，一 02/16 02:58
→ sesee: 點都不落後 02/16 02:58
→ sesee: 4. 影響op的因子很多，不要用單一因子來決定你架的部位，除 02/16 03:01
→ sesee: 非對沖掉大部分其他因子帶來的影響，或願意承擔&了解其他因 02/16 03:01
→ sesee: 子可能帶來的影響 02/16 03:01
我應該以方向交易（漲/跌/盤）為主，但隱波也是OP很重要的因素，這個就不好懂了
據說原始模型是預設隱波是平的，後來預設是微笑曲線，目前台灣好像是向左的曲線？
波動率交易是買低隱波賣高隱波，然後delta中性嗎？
我應該不會做這種交易，但價格100多點的淺價外OP，隱波升降1％，價格可能升降20點，
這是權利金的10％，越價外越嚴重，可見必須研究。
我不太同意「常態分佈」的假設，某些時刻必定低估深價外的價格，不過現在市場也買不
到便宜貨了，倒是有耐性的賣方在狙擊這個，升上來就賣下去。
推 kurapica1106: 感謝sesee回覆 02/16 03:04
→ kurapica1106: 不知道原PO有沒有在盤中觀察過微笑曲線的變化 之前 02/16 10:51
→ kurapica1106: 有寫過微笑曲線盤中變化的觀察圖表 但效果不是很好 02/16 10:51
不知道耶，我想應該差異不大？我不會寫程式＠＠這是我剛剛用網路抓的excel算出
https://imgur.com/e9nHe9O
2月
https://imgur.com/AooN3pr
3月
https://imgur.com/uMQCKMJ
2+3月
2月Call隱波有夠奇怪，是否能解讀為有人狂賣高履約價？
put買隱波最低的履約價是否為最划算？即使那個價格是價內？
推 nuwai57: 不知您所謂的划算定義是什麼？ 02/16 16:36
→ nuwai57: 選擇權其實沒有這麼複雜... 02/16 16:36
比如說，同樣看空，SC和BP的差異很好懂
但SC兩口50點，跟SC三口33點，同樣收入100點，兩者差異是什麼？
壽命40天變成20天時回補，哪個比較賺？我不知道了
同樣是BP，一樣的錢，買4月價平還是買6月淺價外，哪個效果好？
推 david0312: 選擇權沒那麼複雜不就低買高賣 ,價格高低, 這種東西 02/16 17:20
→ david0312: 永遠都是落後的 除非您能知道主力未來要幹嘛。 02/16 17:20
→ david0312: 新手實戰個半年 還能活在板上代表你的理論成功了 不過 02/16 17:21
→ david0312: 通常這裡 汰換率很高 02/16 17:21
推 sesee: 沒那麼複雜 XDDDDDDDD 02/16 17:53
推 mummyqq: 與其想那麼多 不如下場玩個幾次 時間久了你就會了解 02/16 23:03
→ mummyqq: 凡事都是能化繁為簡的 02/16 23:03
→ db240: 不就有人願意在這個點買或賣.... 02/17 00:56
→ db240: 沒人跟你成交 啥都沒用 02/17 00:59
推 db240: 覺得會跌得多就買遠一點 02/17 01:07
→ db240: 覺得不會到的地方就賣 02/17 01:07
如果實際價格與預期差得有點多，差異哪邊來的？
推 AboveTheRim: 關鍵字: volatility smile/skew/smirk 02/17 07:02
→ AboveTheRim: trade vol沒有個幾百萬保證金trade不出那1-2%內的二 02/17 07:03
→ AboveTheRim: 階差距 加上要delta hedge跟手續費 賺不了錢的 02/17 07:06
→ AboveTheRim: 如果衰一點 還碰到jump或vega 穩賠的 02/17 07:07
推 AboveTheRim: 我看你連delta都不懂 你這樣解讀隱波這種二階參數 02/17 07:18
→ AboveTheRim: 根本就不了解亂解讀 02/17 07:19
數學意義我是不懂，只會套公式得數字，有沒有推薦的中文書？
我覺得散戶最常遇到的問題是，怎麼挑選履約價才會最好？能搞定這個問題最實用
買方買價內/價平/淺價外/深價外？買近月還是遠一點的？
賣方賣在支撐壓力之外，同樣權利金，口數大小，壽命有何差異？
推 kurapica1106: 你問的東西只要先了解那幾個希臘字母的意義就能解 02/17 10:39
→ kurapica1106: 答了 02/17 10:39
→ kurapica1106: oc=main_mb 02/17 10:39
→ tompi: 你說的那些散戶的問題，何不找資料自己模擬一遍就清楚了 02/17 11:06
我覺得算出來的跟實際差很多，也不知道有沒有算對？
我現在懷疑隱波的不同就是主因，比如說，買的時候隱波是價平+2％，等到平倉時隱波就
變成價平的-2％，如果價平的隱波沒有改變，對於買進價格100點的OP來說，可能會少掉
近20％的價格，這還沒扣掉時間價值。這樣模擬對嗎？
※ 編輯: j2708180 (1.174.15.65 臺灣), 02/17/2020 11:39:59
→ tompi: 你這問題是波動的動態問題，建議可以參考 "動態隱含波動度 02/17 12:15
→ tompi: 模型：以台指選擇權為例"，陳鴻隆，政大，2009。 02/17 12:16
→ tompi: 價性等級、距到期日、波動度的動態關係。 02/17 12:18
→ tompi: 這水不淺喔 02/17 12:18
→ GSWA: 想想看，交易首重什麼? 02/17 16:57
推 youcheng59: 那就照你想法去做，我猜...算幾次你也不想算了xd 02/17 19:30
推 nuwai57: 認同樓上，算這些不如直接進場交易試試 02/17 21:22
推 Trybeer: 進場後真的懶得算 02/24 14:31