Re: [問題] 隱含波動率

[ProTrader (沒有暱稱)]

隱波是BS選擇權特有的報價方式  市場是有商品化的VIX指數
計算隱波是財務工程人員做的事對多數交易者來說用處不大
想用不同契約隱波找有利的交易機會通常是法人交易室

重要關鍵字
BS評價公式  希臘字母  Put-Call Parity
隱含波動率  微笑波動  波動率曲面  價差  套利  新奇選擇權

原po如果想往財工人員的路走下去  就自己搞懂上面那些名詞吧
至少要看過整個日內 週內 月內的波動率曲面與希臘字母變化過程才能理解這些名詞

我自己是做出日內動態波動率曲面後就放棄  因為交易的資金與設備門檻太高
所以個人非常不建議原po繼續往下走  但如果原po天生神力的話請不要理我

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至於哪種交易方法好  是取決於你認為市場怎麼走

例:當你認為市場近月會漲但不會超過12000    SC履約價要大於等於12000
   至於哪個契約好   就看你覺得自己準度多高
   神準就全押12000  普通準可能押12200  不太準就押12500....以此類推
   賣方另外還涉及資金管理  所以自己本金有多少也很重要

   如果是BC的話很好理解 上限12000那麼 履約價11800或11900

   所以好買法就是 BC11800  SC12000

   反之如果你覺得市場近月會跌但不超過11000  請以此類推

   如果你認為市場近月會先跌破10000遠月再漲破12000 也是以此類推

   總之你可以找到各種適合市場走勢的組合 預測市場的準度越高資金效益就越好






※ 引述《j2708180 (JaJa)》之銘言：
: 我試著算2/15收盤的台指選隱波
: 利率1.035％
: 價格用期交所的結算價（即2/17的平盤價）
:     期貨價
: 2月 11810
: 3月 11789
: 4月 11755
: 6月 11718
: call 12000隱波 11800隱波
: 2月 10.2 11.8
: 3月 12.6 13.4
: 4月 12.3 13.2
: 6月 12.7 13.1
: put 11800隱波 11600隱波
: 2月 11.8 14.4
: 3月 14   15.1
: 4月 14.1 14.5
: 6月 14.6 14.9
: 以上是用手算去硬套的結果，不知道對不對？
: 如果誤差沒有太大，那麼根據這結果，我的看法：
: 在不計勝率、資金槓桿的情況下
: call價外比價平便宜，遠月只比近月貴了一點
: put價外比價平貴，價外近月跟遠月幾乎差不多貴
: 簡單來說：
: call買價外比價平划算，若是做波段，買遠月比近月好，我會買6月而非4月、3月
: 壽命短的put價外貴得非常離譜！若是做波段，買遠月價平、淺價外比較好
: 因此買遠月put，賣近月put，這種組合單很好賺。
: 這是OP新手我的看法，可能有錯？

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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 218.164.53.110 (臺灣)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Option/M.1581950809.A.195.html
推 cuteSquirrel: push
推 sde7w9xzo: 波動率是曲面不是曲線?我一直都誤會了嗎
近週  近月  遠月  季月  都有一條曲線   曲線相連就變成曲面

※ 編輯: ProTrader (218.164.53.110 臺灣), 02/17/2020 23:11:17
推 kurapica1106: 推推
推 nds3ds: 推 曲面觀念 學習了
推 AboveTheRim: volatility surface是很高階的觀念
推 AboveTheRim: 另一個問題是stochastic volatility
金融商品的價格也有stochastic特性  這是最麻煩的問題
→ AboveTheRim: 這些複雜的模型跟觀念是用來風險管理  不是拿來預測
→ AboveTheRim: 賺大錢用的
真的是這樣  但沒有那麼大的部位很難理解
我當初是覺得選擇權希臘字母很像債券duration  convexity才恍然大悟


※ 編輯: ProTrader (36.239.191.205 臺灣), 02/18/2020 13:55:53
→ john668: 這個版上應該沒幾個人知道duration convexity..
推 aikotoba: 這不是很基本的東西嗎