[問題] 選擇權預估獲利新手問題

[musiclyrics (musiclyrics)]

現在S&P500 ETF SPY 240左右
假設預計明年1月漲回280, 現在240買
報酬率就是 (280 - 240 ) /240 = 16.7%

同樣明年一月有個SPY call option
strike price 180, 選擇權本身75
投資報酬率就是 (280 - 180 -75 ) / 75 = 33.3%

也就是說現在SPY 240, 如果預期明年一月漲回自少280
這個情況用call option操作就比較好
請問這樣了解正確嗎?
謝謝

--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 73.239.154.188 (美國)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Option/M.1584639653.A.6EF.html
推 MurphyLin: 你的報酬率怎麼算的?
推 sam123343: 選擇權有時間價值..你直接買期貨不就好
推 MurphyLin: 我們姑且簡單想成，妳拿出的錢和最後你的部位的價值相
→ MurphyLin: 除好了
→ MurphyLin: 那你下面那個狀況的分母,就不是75了呀
→ zaqimon: 買進價內買權投資沒什麼問題 還多了下檔保護
→ zaqimon: 假設不幸SPY一路走跌 你會越賠越少
→ zaqimon: 但SPY一路漲 你只會少賺一點點
→ zaqimon: 當然如果你是用選擇權開槓桿那就自己小心一點
→ zaqimon: 如果結算日SPY跌到200 你的選擇權就只剩20 你能接受就好
推 aJan5566: 選擇權適合短進短出  不長抱還OK
→ isaacwu974: 跌到180，買SPY還剩75%資本，買Call按你算法已經是-10
→ isaacwu974: 0%本金哦，哪個下檔風險比較有限呢？