[其他] 選擇權賣權逆襲策略

[waldo870 (基隆的林旺哥)]

交易策略


當台股漲過20000點時，投資人開始每個月1日用1萬元去分別平均買進價外300、500和700
點的賣權(Put)並放到自然結算，等到台股跌到16000點以下時即停止此一交易策略

那麼預期他的總獲利可以達到21萬元，平均年獲利率約50%。

開始執行策略，希望未來能達到預期大幅度獲利。

我多加了3個條件，本來就要買0050的避險。
2.放到自然結算改結算前3天轉次月賣權減少一些時間價值損失
3.沒0050部位後結束，維持空手

不管未來漲跌。這個策略根據回測，
扣除了上漲段，只買頭部形態，會賺翻天。估計200倍以上。

萬五開始勝率高。現在已經萬五五。改16000，原因12000前高突破應該是變底跟支撐，加上
後來美國拜登又要紓困跟外資新聞，高點可期

投資是看期望值。最終回歸大數法則。目前標竿是要避險加打敗大盤。


長期來說，這個策略會獲勝，而且空頭的時候可以保護資產....
這個方法來避險，確實可以保護資產。

參考12/30的t大大分享


定期定額高檔購買put

優點，高點避險，以小博大，槓桿極高，最大損失有限
在於漲的時候持續買，早晚會跌會賺錢，漲越高的時候買，預期報酬率越高，長期下來就
能達到避險低成本獲利的效果


缺點，時間價值，履約機率與價格


無限加空術

當台股漲過從2萬漲到2萬4千點時，已經歸0不少錢，

投資人仍然每個月1日用1萬元去分別平均買進價外300、500和700點的賣權(Put)並放到自
然結算，等到台股跌到2萬點以下時即停止此一交易策略，那麼他的總期望獲利仍然可
能達到21萬元以上，平均年獲利率約50%以上。如果繼續跌到1萬更不用說了。

這個策略的風險在於台股永遠都只漲不跌的走多頭市場（可能嗎？已超漲30%了的大多頭）
或資金控管不良，也就是當台股由多轉空時，手中的資金已經用完沒子彈了。
或是抱不住或是方向不對

可等到台股跌到萬點以下時即停止此一交易策略。或台指大幅修正一波達到獲利再檢視及停
止策略。


一旦選定了就不用想太多（但選定之前還是要做一下功課，並且定期檢視一下策略與報酬。
）


歷史回測

從歷史回測的結果中可以發現(20070702~20081216)，假設投資人準備300萬元的資金，當
台股漲過9000點時，投資人開始每個月1日用10萬元去分別平均買進價外300、500和700點
的賣權(Put)並放到自然結算，等到台股跌到5000點以下時即停止此一交易策略，那麼他
的總獲利可以達到210萬元，平均年獲利率約50%。

有沒有大大做過這策略從9000到萬幾後來停損停止策略的，求站內信分享一下心路歷程

2004年319槍擊案造成台股連續2天重挫，所有不同月份和不同履約價的賣權(Put)同步漲
停，有些深度價外賣權(Put)的隱含波動率甚至飇升到破表。例子不勝枚舉。

投資不是比誰賺得多，是比誰躲過大賠。

一如耶穌保祐的我躲過一次次的大賠。

可能新手運一直加持，加高檔減碼，
只有去年賠錢

交易策略應該會賺錢，未來有賺錢記得一定要捐慈善機構。


投資有風險，謹慎注意風險，盈虧自負



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※ 編輯: waldo870 (180.217.168.118 臺灣), 01/08/2021 12:22:41
推 gn00295120: ......這三小
推 Merkle: 本多忠勝放空版
本不多終勝放空版
→ cuteSquirrel: 謝謝分享。
推 ololol: 感謝分享
推 mimicsolemn: 感謝分享，純推不下           沒那麼多錢捐給西哥QQ
推 tsng: 感謝分享.GG法說過後大盤第5波接近末期後試單
我也看1/14跟1/20
推 justin81828: …公3小
→ justin81828: 你0050要買多少部位，用深價外的Put一個月買一萬避
→ justin81828: 險？
一大筆遺產美金定存到期
先賠20%感覺真不好
推 acdcer: 投機=/=避險，誰要買你這麼貴的PUT...
萬五真的選擇權變貴了，這個策略可能1萬到2萬才能做
推 CrazyKill: 多年前，有人說台指過10000就要定期BP
→ zaqimon: 除非15000就是台股的地板
推 zeldalight: 好喔
→ SuNiDeBe: 就空軍都很會算呀、然後各種技術派，厲害!
推 chaseyu: 期待事後驗證分享績效
推 Dong522: 你先炸掉FED再說
推 mecca: 你放棄買P  現在開始買C可能還賺比較多
有可能，我有好幾個策略呢，

但總經空訊出來了  指數可能要1-6個月落後反應 才做這個賣權逆襲策略

噓 HenryLin123: +~？空在萬五要驕傲幾輩子？
空到2萬可以幾輩子？
推 bce: 有沒有在時間價值損失到甚麼程度或指數繼續走高到何時做停損
放到自然結算改結算前3天轉次月
時間價值損失遞增前轉換
→ bce: 例如直接平倉或是賣出賣權,做成價差單,還可以補一些回來
謝謝大大指教
發出來就是與高手共同討教

指數走高停損的問題要想想
走高到2萬1千停損
結果停損就下來了

謝謝提醒

價差單
買權多頭價差單  做多 賭漲
買權空頭價差單 做空 賭不漲
賣權多頭價差單 做多 賭不跌 鎖住獲利
賣權空頭價差單 做空  賭小跌 鎖住損失

我想了想

價差鎖了利潤跟權利金，又需要保證金
跟逆襲的策略不一致


噓 rebuildModel: 這種假設，這種回測，我只能說錢太多捐去做慈善好了
那您假設一下？
我有避險需要又追求利潤的投資策略
推 db240: 跟著趨勢走一路買多  反轉後一路買空不是更好
更好阿  問題是看不準 萬五啟動逆襲策略
→ db240: 你這樣還不如每週那一萬出來賭結算日 賺得搞不好更多
推 db240: 每個至少一個月會有一次樂透
→ db240: 去年更多 光11 12 月就出現好幾次幾十倍了
謝謝，好像是有可能，結算日行情是個奇蹟神話，要回測看看，但不是避險
覺得結算行情大人打架歸零好多次看不準，都被西哥賺走了

這個逆襲策略是萬五避險，突然想到空軍已畢業一堆，真的認了就可惜了。
期貨商也損失投資人。選擇權是被嘎幾千點也可以賺回來的高槓桿策略。本多方向做對可以
終勝

噓 Merkle: 你股板冬哥上身嗎 被嘎四千點不就凹單凹到死
買賣權最多歸零  不用凹



→ wave1et: 避險是愈避愈險
→ wave1et: 除非部位太大，不然就平倉空手就好!
對，謝謝
推 dennyfire: 買了一台車 送一把雨傘 現在怎麼聽起來是 為了要這把雨
→ dennyfire: 傘 去買這台車r
謝謝

你這句話我想了想

價差單鎖了最大利潤跟收權利金降低佈單成本，又需要卡保證金
跟逆襲的策略略有衝突

跌下來 買權空頭價差單 做空 賭不漲
賺的做選擇權壓力 拿利潤做加碼
倒是可以

推 vaiking0120: 如能搭上空方訊號再出手 勝率會更高
謝謝，我研究一下，可能要再等等
推 Spolu: 為何不sell covered call,過行權價再roll out and up
可以，有想過要這樣子
但看最近這樣子，買權價差鎖住也是被roll out
操作上要壓保證金放到結算要roll up
遇黑天鵝就沒有用
容我想想
→ albert1197: 有沒有可能台指結算容易跟富台同方向?結果月中結掉 糗
都有可能，為了時間價值快速遞減，兩難
推 a060119: 這不就是摸頭嗎
類似，沒有空訊就是摸頭，所以跟開始設的點位有很大的關係，跟期間，昨晚一直在研究機
率跟期望值
今天股版看到一篇外資看今年16000跟19000
加上設策略時沒有拜登又表態，上任要再紓困刺激振興經濟。先暫停

算了支撐跟壓力，型態統計，修改策略

萬3突破，等空訊或設17000-4000 可能比較好

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部分業內加碼上調為「台積電股價1,000元、指數看20,000」

感覺設20000比較好，這次不一樣
※ 編輯: waldo870 (1.200.23.33 臺灣), 01/11/2021 15:34:43
推 david0312: 你要這樣玩不如拿一萬塊每週壓週三最後30分機會還比較
→ david0312: 高
求帶領
求西哥救我
求高手相助
畢業很多次了
※ 編輯: waldo870 (1.200.23.33 臺灣), 01/11/2021 21:32:03
※ 編輯: waldo870 (1.200.23.33 臺灣), 01/12/2021 08:30:40
※ 編輯: waldo870 (1.200.23.33 臺灣), 01/13/2021 17:17:06