作者Tradesque (唯快不破)
看板Option
標題Re: [問題] 31口裸賣PUT 求解
時間Sun May 16 20:58:23 2021
先說明我不討論裸賣值不值得做和要怎麼做,基本上所有策略都有他的優劣
願不願意承擔獲利帶來的對應風險,那是每個人的選擇和資源差異
※ 引述《uafone (尤俞斯G7UNYT')》之銘言:
: 我先發誓我不是反串,打這篇文章手都還在抖
: 這個星期過的真是人生最煎熬的一次
: 還有結論就是 真的不要隨便裸賣..
: 一直想說以前的黑天鵝,了不起一天跌快1000點
: 我賣超價外的PUT,遇到也不至於被穿價應該來得及跑吧
: 目前31口分佈在13400P~13900P 15口 14000P~14500P 16口
: 我賣的31口是從4月結算後,平均一天3~4口慢慢累積的
: 31口加起來大概也只有270點
: 原本認為時間越接近結算感覺越安全了
越接近結算要是維持在夠深度的價外確實是安全,但越接近結算若被往價平敲,gamma
會變很大,這段時間的價格變化會變非常敏感,所以在接近到期的時候被往價內打更
要專注在自己部位的損益變化
: 結果...
: 5/10的時候還有獲利1萬,幾乎快吸乾
: 5/11.12兩天最高跌2000點 所有SP都被嘎到十幾倍的虧損
: 為了避免破產
: 兩三天陸續買了15400P 15300P 15000P 15200P 反向來彌補(而且超貴)
還有下次的話,記得就算直接認賠停損砍掉也不要這樣做,原因你也講到了,在快速下
殺的時候波動率會增加得很快,這時候buy put鎖單的成本會超級高,即使鎖了也可能
會多賠很多錢。第二個重點就是,要是在最開始就沒有打算要作價差,也不是在獲利的情
況要鎖住獲利而去組價差,千萬別在做賣方虧損的時候,覺得要「鎖」住虧損而組成價差
理由很簡單,假設你現在已經虧損50%,鎖價差你期待到期的時候可以把虧損縮小到變40%
但又不是完全對鎖,等於是多做這個調整只是讓你處於一個
比直接停損曝險更大的情境
停損確定賠50%,鎖單可能賺5%,也可能賠100%,最好的情況就只是打平,假設機率一半
一半,多做這件事的期望報酬變成 -2.5%,也就是說,做了還比沒做還差。當然實際的機
率不好估算,有些軟體可以推估但那也不會多精準,只是個參考,但我相信算出來期望報
酬還是負的機率應該不小,這種行為就是讓已經賠錢的部位進入一個更不利的狀態。
: 就在5/12 5/13大盤止跌反彈到15800左右後
: SP的部位,14000以下的點數減少到小虧了(應該果斷砍單平倉的)
: 當下反而買的超貴PUT都縮水超過一半
: 想說大概反而就賠掉這些BP(約4萬),看看歸0前能多少平倉拿回一點點
: 結果昨天疫情升三級,大家恐慌的情況下
: 現在這四口BP 又要變成保命符了,但是SP實在太多了
: 大略估算,如果結算時 大盤在14500上下 反而可以賺一些
: 如果結算在14000左右,大概虧幾萬, 14000以下虧損急速擴大
: 跌越多越會爆虧到破產
: 最慘的情況 連三天跌停 直接賠到人生GG
: 明天星期一開盤
: 我該怎麼操作比較好呢,果斷放空台指?不計虧損砍倉?
: 或是看星期一的情況,來放大心臟,賭不會跌到14000以下?
: 非常煎熬
: 請各位高手給個意見 感激不盡
現在市場一片覺得明天會完蛋的氛圍,我個人也覺得跌的機率比較大
但身為一個有經驗的交易者,這個時候要思考的應該是:
漲跌幅度不同情境下要如何應對
就像此時此刻告訴你,100%機率明天開低500點,但沒有做好應對的方法,真的開盤了
對你造成影響的除了損益就是情緒,不先去預想遇到波動的時候怎麼辦,你有辦法很冷靜
的看著自己的錢一直噴然後做出理智的決定嗎?
這種時候告訴你該怎麼做,告訴你去放空幹嘛的,說實在你的心理狀態都沒辦法執行
因為你現在承受不住任何一個會增加虧損的額外操作,多一個部位只會讓你更沒辦法去思
考和應對接下來的走勢而已。所以我的建議是,這就是你交易之路要花的學費,直接把部
位全部清掉,賠錢就算了代價很大,但下一次你就會學乖了,加油。
另外剛好也分享一下,在交易裡面,若會把風險當成是最優先的考量,那應該習慣把自己
當成一個超衰小的人來看待,覺得什麼狗屁倒灶的事情都會發生在自己身上,先認知風險
讓自己知道最差的情況是怎樣,接受了這個最差的情況再進場,而不是每次都把機率很小
但有利於自己的情境幻想他會發生,幹我也一天到晚覺得自己會中樂透阿,但連發票都中
不了,這種義和團式的自我催眠在交易上一點意義都沒有,早早認知風險,認知自己很衰
小,控制虧損再去做交易,才是長久之計。
你看隔壁板有多少人覺得自己只是倒楣,卻沒有想過在大多頭下爽賺的幾個月是自己運氣
好,那這種行情這種情況,割這些韭菜也只是剛好而已。
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※ 編輯: Tradesque (36.239.139.206 臺灣), 05/16/2021 21:07:43
推 ARCHERDEVIL: 最後那一句就是在說他新鮮... 05/16 21:12
推 uafone: 感謝解析 如雷貫耳.. 05/16 21:15
推 zirkey: 推 05/16 21:39
→ gy55662008: 有做過的人一定都有深刻體悟 05/16 21:39
推 ghostly: 已筆記 05/16 21:59
推 brucelinda: T大就是推推 05/16 22:15
推 reyes2222: 最後一段真的是這樣 05/16 22:35
推 miss80423: 謝分享 05/16 23:07
推 flowheart: 好文 05/16 23:32
推 simonno1: 淚推,曾也一直東補西,反而只是對鎖住「虧損」 05/17 00:18
推 shingchern: 推 很受用 05/17 01:04
推 stlinman: 推,交易思考細膩多了,很多點以前沒想過! 05/17 01:12
推 astrokid: 推,前面感同身受,經歷過0206都知道 05/17 01:30
推 Vere: T桑!!! 05/17 03:21
推 northsoft: 哈,有道理 05/17 05:48
推 eeeee118: 好文推 05/17 06:27
推 adin: 完全同意超衰小這段,現在賺得少,但是晚上睡得好 ~ 05/17 10:10
推 iuowsiq: 大推最後一段,你是好人,祝你賺大錢 05/17 12:05
推 Dix123: 推 05/17 14:39
推 chowyc: 推這篇 05/17 15:52
推 CMD: 推 05/17 18:49
推 NwVanilla: 講的真好 05/18 10:39
推 Snack: 推 05/19 06:55
※ 編輯: Tradesque (111.248.218.155 臺灣), 12/07/2023 17:19:04