Re: [問題] 選擇權操作問題

[ethanlu (Ethan)]

研究了選擇權將近一年  經驗與見解可能還不夠  所以就當作互相討論吧

我認為正常人要靠選擇權小賺是不難   只要觀念正確應該有機會

舉個例子來說  如果長期做指數的Covered Call，整體部位應該是勝率很高。

但如果說要單單靠選擇權賺大錢  我認為非常不容易

畢竟這是零和遊戲  除非你是頂尖玩家   任何領域頂尖玩家總是不多的 對吧

我分享一下自己目前的一些策略  也希望大家可以一起討論指教

因為我是長期股票投資者  所以有90%資金全部都放在台股

所以我選擇權主要做Sell Call來避險

後續有幾種策略

1.指數下跌且趨勢明顯無反轉狀況：

順勢Buy Put來擴大獲利=>看對則移動停利 => 看錯則以不賠錢為原則做平倉依據

2.指數下跌但有止跌反轉趨勢：

買進更遠期的同價位Call鎖定獲利


上述兩種操作方法走一段時間後通常會在某個地方形成震盪區間
那麼我就會考慮在震盪區間中做Butter fly

最近用這種方法是有抓到下跌趨勢

現在是期待遇到反轉趨勢向上的時候  也可以抓到大波段  透過買進的遠期CALL來獲利

這個策略的重點在於  我的Naked Call本身就是用來保護現股部位
所以即使看錯我也可以持續Roll up

以上大概是最近的一些策略與想法  希望大家可以指點一下  感謝





※ 引述《asa345345 (乾麵大加大)》之銘言：
: 今天剛好看到自由人找一位選擇權高手的訪談
: 想問一下各位正常人有辦法靠選擇權賺錢嗎（例如抓大行情翻倍）
: 我的認知覺得選擇權好像比較適合做多
: 買一些put做空買call當樂透之類的～
: 有厲害的大大可以分享選擇權的一些操作邏輯嗎XD
: （好像有時間價值所以看對趨勢也很難賺錢）
: https://youtu.be/RPx6IVFvBKM

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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 165.225.235.87 (香港)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Option/M.1664866294.A.3A6.html
推 l000kgw: 完全看不懂…還好我有靈異體質…
推 eggroll23: 推
推 superman0837: Buy put 看錯要能不賠錢平倉 除非波動率大漲 不然大
→ superman0837: 盤上漲時間價值應該也掉光光
抱歉 可能沒說清楚  我是說如果帳面有獲利  會拿獲利的部分來買PUT
所以在獲利賠光前會停損  除非大跳漲...

噓 wave1et: 因為你不懂選擇權
→ wave1et: 正統在談選擇權策略簡單說是看'"西"臘數字
→ wave1et: 如果只談方向不談時間，應該是用期貨比較適合
痾...這也不是沒想過啦
可是這對我來說太複雜了  我是希望操作策略不應該太複雜
所以我一直試著不要把策略加入太複雜的數學  比如說看波動率或計算權利金變動之類的
但如果一段時間後真的沒辦法可能還是要使用一下...
如果Wavelet大大可以提點一下就太棒了  先謝了
推 cuteSquirrel: 樓下財金所 專攻定價理論與折現模型
※ 編輯: ethanlu (1.161.84.73 臺灣), 10/04/2022 19:14:17
推 qoo789778: 我還真的是財金所 布雷克修斯算啥 跟西哥單即可
推 chram: 好難 我看不懂
→ futureq: https://imgur.com/IhwPsOY
推 a9a99: 其實不管甚麼策略都是基於同一個假設:趨勢判斷正確
推 vapour1001: 選擇權只要懂西哥，就是賺錢
→ uranus99: covered call就是持有滿手股票，然後賣出相對應的call
→ uranus99: 這種使用方式幾乎沒在管趨勢向下向上，但問題在持股跟
→ uranus99: 大盤的相對性其實沒那麼高，很有機會被雙殺
→ uranus99: 例如:大盤漲、持股跌之類的
→ uranus99: 即使是美股(可玩個股選擇權)，這種玩法也不是這麼安全
→ uranus99: 因為人性.....一定會被股價漲跌影響到的
→ uranus99: 所以如果是新手，反而是不玩選擇權單純買賣股票最安全
→ simonno1: 比較好奇若你的sc 遇到急拉跳空往上2~300百點那種？
會繼續roll up
※ 編輯: ethanlu (165.225.235.97 香港), 11/01/2022 13:55:52