Re: [情報] 顯卡銷售低迷、AMD、NVIDIA持續清庫存，分析指8

[zzahoward (Cheshire Cat)]

這一篇新聞說得很聳動，害我以為老黃Q2 YoY是下滑的

結果沒有，去年此時顯卡retail price在價格高點

看一下老黃Q2財報的簡易表

https://imgur.com/7PHg2Pg.jpg

老黃Data Center YoY 61%，上一季Data Cetner和Gaming就已經拉平

Q2直接大超車了

實際上NV有說Data Center本身成長應該要更高的，但受到供應鏈交貨問題

所以整體營收是低於預期的

另外汽車每年我看也都會是50%+的成長，這一塊應該也會很驚人

老黃目前手上現金多到XX，甚至還在進行buyback

一方面也對外宣稱這一季本身因為供應鏈問題付出額外的成本

但目前已經著手放慢今年的營運支出成長，並保證未來的毛利率/獲利能力持續往上


我不覺得老黃會在這個時候把30系列的價格玩到崩盤

看NV財報長久以來他們在意的都是獲利率而非單純把營收膨脹到很大

這一次大概就是給AIC一些rebate之類的獎勵措施要他們去壓Distributor終端售價

反正要是賣不完，到時候學Pascal的SKU在40時代弄個3660就好了

尤其是在40上市前夕，價格絕對不能崩

你把30弄到價格太香可是會影響40的銷量

所以那種年底12k買3080或是8k買3070的說法可信度不太高

此外NV營收壓力也沒想像中那麼大，Data Center和Automotive的成長剛好抵銷還有剩

零售價緊繃大概就是回到2020年底那時候的狀態

大廠13k的3070丐版為基準，要往上10%就是多3000，往下就是便宜3000

40價格會很臭，相信我，這一次製程價格變貴、原物料變貴、生產鏈爆炸

老黃絕對會反映在售價上的

※ 引述《hn9480412 (ilinker)》之銘言：
: 顯卡銷售低迷、AMD、NVIDIA持續清庫存，分析指8月底顯卡價格還會再跌
: KKJ KKJ 發表於 2022年8月21日 09:30
: 顯卡銷售低迷、AMD、NVIDIA持續清庫存，分析指8月底顯卡價格還會再跌
: 自從礦卡市場在5月初徹底崩盤之後，大家一直期待顯卡價格能夠回歸正常，當時價格雖然也跌回了建議價，但整體而言還是很高，先前顯卡廠商頂住了沒有大降價，導致的結果就是NVIDIA Q2季度顯卡收入少了44%。
: 現在顯卡廠商終於撐不住了，隨著NVIDIA財報預警消息的公佈，顯卡滯銷的情況終於被公開承認，NVIDIA CEO黃仁勳也表示會跟廠商及渠道採取行動，調整庫存，暗示RTX 30系列顯卡降價。
: AMD這邊雖然顯卡的營收沒有下滑，反而在增長，但是顯卡降價的壓力也是存在，尤其是NVIDIA發動價格戰之後，AMD也不可能置身事外。
: 來自供應鏈的消息稱，8月份AMD與NVIDIA顯卡價格還會繼續跌，特別是8月底的時候，兩邊的廠商會採取更大的行動來降低顯卡價格，而且NVIDIA陣營的顯卡降價幅度會比AMD這邊更大。雖然實際會降多少現在還沒有消息，但是先前沒有買顯卡的網友這次可以考慮了。
: https://tinyurl.com/3h22cctx
: 你 我 MSRP

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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 150.116.9.131 (臺灣)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/PC_Shopping/M.1661132802.A.A67.html
推 iammatrix: 老黃不會讓人(股東)失望的
老黃很懂市場啦，價格有僵固性
你這一次價格降太大，你後面人家就會拿來Benchmark
消費者入門卡都被老黃五六年來養到快兩倍價買了
他怎麼可能讓你回頭
※ 編輯: zzahoward (150.116.9.131 臺灣), 08/22/2022 09:50:44
→ soulgem: 那麼以後就只有資料中心和礦場能有顯卡計算了嗎...
推 kiwi03: 公司都有固定的毛利率要顧 毛利率太低股價也是會崩的
→ kiwi03: 說會靠降價來拉股價的都是天方夜譚
推 divinityben: 30系出前也有像你一樣的文章 哈哈
推 roseritter: 如果照MRSP賣，那3080現在價格沒有吸引力啊
→ roseritter: 4080也是兩萬出
推 lazioliz: 欸欸我看不懂財報耶  拉平跟大超車是哪邊
推 p95649564: 建議一律加價賣
推 labbat: data center需要顯示卡壓縮串流影音
推 march30201: 坐等AMD跌價
推 aspirev3: 4K 全開144 40系列 有機會媽
推 mrme945: 出來前什麼都有可能
推 pandp: 之前的確是AMD先撐不住，可是這次A卡的庫存應該是相對低吧
推 bazi4200: 40上市加價賣 同時也消化30庫存 一舉兩得
→ scratch01: 然後沒消費者買單 GG
→ kisia: 我也覺得那些無腦說等4000的 是覺得售價不會大暴漲嗎
→ Zenryaku: 40不管賣多少我要衝首發 快點出好嗎
推 vict1: 老黃之前清GTX10系列就是漲20 沒看到70 20K首發喔
噓 a000000000: 通常這種財報爛掉講的話都要先打葛折
推 gerychen: 買15000的3070現在看來真盤:(
推 e446582284: 40首發價格會很臭肯定啊，物價貨運台G全漲價，4080開
→ e446582284: 個32980我都不意外
→ a000000000: 老黃dc快兩年季增都在300M~600M間
推 NodeWay: 30直接漲兩倍很難解釋是什麼成本通膨造成
→ a000000000: 蘇媽沒特別講供應鏈問題   牙膏有講  這就要注意一下
→ a000000000: 而且供應鏈問題不應該讓老黃毛利暴跌
→ NodeWay: 就是礦潮造成的 如果之後沒礦潮支撐他這價格繼續賣看看阿
→ a000000000: 老黃non gaap毛利從67.1->46.1  真的要研究一下
→ a000000000: 這洞很大   如果真的是礦潮爆掉造成的  那表示ai根本
→ a000000000: 沒賺多少   這很不合理
推 Tsukasayeo: 價格高等等黨就等降價，再等5系列，等等黨不會輸
→ ludashi: 管他的，反正繼續等
推 kiwi03: 會不會降價我們應該關心系統廠的庫存 晶片廠的庫存有太多
→ walelile: 顯卡漲價的本錢在哪？還不如iphone漲價
→ kiwi03: 手法可以處理 要傳導到反應在零售價格上還有得等
→ walelile: 雲端廠說設備淘汰從3年變6年啦
→ kiwi03: 消庫存最先受益的可能是筆電跟品牌工作站
推 blackway0226: 別的不管 我要買4090啦 快出
推 e446582284: 老黃就兩個方案，1. 一直推遲40等30清完，2.照預定期
→ e446582284: 程開賣40，但死豬價，3080賣17K，4080賣32K給你選
→ walelile: 老黃還是趕緊衰退 不要跟FED對幹
→ destroyss: 產品都出兩年了 結果價格跟剛出時差不多 就是賺太爽
推 xephon: 要崩很簡單啊，所有人都變等等黨
→ xephon: 但總是有人忍不住先買，老黃就可以永遠不降價
→ xephon: 等等黨壯大到，連40系列首發上市都沒銷量
→ xephon: NV才會開始怕
推 pili20934: 還有礦卡大軍在背後等著呢
推 walelile: 普丁會讓歐洲人變成等等黨
→ walelile: 習近平讓中國人變等等黨 FED讓美國人變等等黨
→ walelile: 建議NV貨全部載到台灣賣
推 fasd72: 等等黨沒再怕啦，早就說過要血流成河了，現在連血
→ fasd72: 流滿地都沒有，
→ fasd72: 想要我買？
推 qqq46677: 哭阿玩遊戲好難
推 leon19790602: 其實上篇新聞你點進去看也沒講個可靠的消息來源，
→ leon19790602: 只說了個模稜兩可的供應鏈，上次說3080 12G要復產
→ leon19790602: 的爆料結果來源是一個沒幾個人追隨的推特，網路現
→ leon19790602: 在要帶風向就是這麼簡單，只要標題內容夠有爭議性
→ leon19790602: 就夠了，也沒幾個人會在乎來源或真實性
推 NodeWay: 之前有礦潮他賣再貴都賣完 如果礦潮結束就看他到底賣給
→ NodeWay: 誰吧 消費者哪管你什麼供應鏈 消費者就是看價格
推 e446582284: 也是，4080上市如果太貴+沒送遊戲，等等黨一樣繼續等
→ e446582284: ，等50
→ zzahoward: 回一下教主 non-GAAP可能是buyback的影響
推 forever9801: 4080如果效能多3080 50% MSRP多100USD 等等黨買不買
推 kuojames2580: 老話一句 你 我 5000
推 aegis43210: 某方面你說的沒錯，GG死都不肯降價對老黃真的傷，不然
→ aegis43210: 和三星合作是非常愉快的
推 overno: 有庫存壓力的是asus這種顯卡商，老黃手上的舊晶片庫存不多
噓 fliersky: 是屯了多少才一直講不會降,又語帶威脅40一定高？
推 overno: 延遲40系上市，是幫asus這類廠商清庫存，但40系晶片壓着
→ overno: 不賣，老黃也賺不到錢
→ overno: 看老黃願不願意從asus手中買回庫存品，不然顯卡上庫存壓力
→ overno: 大，最終還是要跳樓拍賣
→ a000000000: buyback不是這樣算
→ a000000000: 他那20趴毛利消失比較可能是庫存打消  不過不知道怎摸
→ a000000000: 算的
推 e446582284: 40一定高啊，你當老黃傻B？ 台G比三星貴，今年還漲2
→ e446582284: 0%，明年再漲10%，你還在幻想覺得4080會開3080的22K
→ e446582284: ？
推 aegis43210: 以消費者立場，三星被愈甩愈遠並不是好事
噓 fliersky: 不是NV營運長不然就是黃牛,消費者不是傻子
推 overno: 再漲價上去，大家可能真的1060再戰十年
推 kiwi03: 現在是開學季 換電腦的旺季 等十月就看系統廠撐不撐得住
推 flipflap: 伐 5000
推 zsp40773: 都不要買 明年再買
推 tsairay: 庫存看是哪種庫存吧,是單純晶片庫存還是卡都已經做好的
→ cohj: 老玩家只能含淚買或等等 這垃圾價格持續 幾年後新玩家就都
→ cohj: 純手遊黨或主機黨了 誰要給你坑
→ tsairay: 那種庫存
推 nrxadsl: 等等黨等後年看看
→ Zenryaku: 4080賣三萬我一樣買啊，我才不當庫存接盤俠，4k144螢幕
→ Zenryaku: 都買好在等了
推 DellSale999: 高階顯卡不是裝機必備需求 標價太高 又會是一波庫存
→ DellSale999: 潮
→ DellSale999: 總之 有現金流壓力的 通常會先低頭認輸
推 e446582284: 這樣不是合格的等等黨，4080要等22K+送遊戲才買
噓 dickey2: 等蘇媽，電爆老黃
推 qazse000: 搞不好老黃的皮衣就是用黃牛皮做的
推 lokiodin: 3080 一些遊戲特效全開 都沒辦法 穩定 4k  60了 4080
→ lokiodin:  有辦法4k 破百嗎
→ destroyss: https://imgur.com/WJZVOzg 看蘇媽要賣多少
→ jansan: 就讓他反映在售價上沒差 銷售量也會配合反應
推 democrat: 現在還有學生在玩PC嗎？ 沒看過
→ poco0960: 老黃從10系開始就學聰明了，反正蘇媽手上沒牌可以打
推 Shepherd1987: N5 不會便宜, 要有心理準備
→ destroyss: 4080賣3080的開賣價老黃還是賺爛啦
→ poco0960: 要老黃降價你也要蘇媽拿得出東西來跟他輸贏，不管高階
→ poco0960: 還是中低階
→ poco0960: 不然市場定價權就是我老黃說了算，賣不掉還漲價買，顯
→ poco0960: 卡搞到跟不動產一樣玩法
推 game636610: 以後便宜顯卡只有礦老闆有，礦老闆變成買家好朋友
推 ganbee: 以往在你等的時候，後面就沒新品了，不過NVIDIA很猛，1650
→ ganbee: 賣到現在，2060也有貨？這是單純賣不玩還是有在生產？AMD
→ ganbee: 只剩R550這東西，都忘了是那時期的了。
→ m10112256: 你不買我不買40系列在跌300
→ poco0960: 我怕的是30系列直接改名，原價不動
→ Shepherd1987: GPU這種巨巨, chiplet 也救不了成本
推 qazse000: 再貴下去，以後百貨福袋不抽金飾汽車了，改抽顯卡
推 Xray2002: 這次掉價跟上次礦難差多了,以拖待變很明顯
推 silencepap: 4080要賣到30k以上合理啊。70才是最多玩家關注的
噓 keineAhnung: 老黃
推 yys310: 沒有礦難沒搞頭
推 nmkl: 這次除了大規模礦難，全球經濟通膨，都沒錢了還跟你買顯卡？
噓 yathgu: 我不認為40系列有那個屁股可以漲價賣 最多維持30上市價
→ yathgu: 顯卡價格過去幾代是一步一步墊高沒錯 只是並非所有人
→ yathgu: 都認為買2 3萬顯卡來玩遊戲很正常
→ yathgu: 顯卡最大宗是玩遊戲 遊戲不可能只出給頂卡玩
→ yathgu: 不然4090直接喊10萬賣啊 看有多少遊戲商製作遊戲
推 sdbb: 有錢人很多，兩三萬就一支手機而已
→ yathgu: 多少玩家買單
→ yathgu: 那就看誰猜得準囉
推 bunjie: Gaming的確是大幅下滑了沒錯 他是靠DC和車用撐住財報表現
推 overno: 有錢人等40系卡，窮人等跳水，現在就窒息量
→ bunjie: 另外財報企業版給自己打分數 幾乎大部分是報最好的一面給
→ bunjie: 股東看
→ bunjie: 車用需求升息是否會開始放緩 也是值得觀察的地方
推 MartyFriedma: 毛利率降可能是打消庫存？
→ yathgu: 除非NV願意從版卡廠回收全部未做成顯卡的30系晶片
→ yathgu: 並且銷毀 不然量就爆掉了 而且有時間限制 要怎麼不崩
噓 a000000000: 40漲不漲價賣那是看蘇媽
推 cmcmisgod: 手機都拿五六萬了
→ a000000000: 現實是遊戲顯卡市場比大家想像的小
→ cmcmisgod: 米國食物通膨都40%了
→ cmcmisgod: 40不漲才奇怪
→ a000000000: 上次老黃礦崩gaming部門季營收剩900M
推 bunjie: 40系列遇到升息+QT 是沒什麼大幅漲價空間 預估乖乖訂30系
→ bunjie: 列上市價格
→ a85139138: 那個gaming，應該也把礦潮的收益算在裡面
→ a85139138: 了吧
→ cmcmisgod: 例如3080隔壁板賣的都賣完
→ a000000000: 老黃這次2b  還有得跌   雖然說現在還有老任
→ cmcmisgod: 一推人在徵80
→ a85139138: 如果是的話那down這麼多好像合理
→ a000000000: 可是老任現在大概500M   所以老黃這波gaming掉到1.5b
→ a000000000: 算是可以期待der
→ cmcmisgod: 二手市場需求沒崩還很旺
推 divinityben: 40首發貴就繼續等啊 現在買30真的買到撞到
→ yathgu: ETH有些人打算挖到最後一分鐘吧 雖然他們沒繼續買顯卡了
噓 dos01: 2020年底就因為礦潮讓顯卡也被拿來炒作 但在電子垃圾虛擬幣
→ dos01: 崩盤的現在 你顯卡誰跟你炒作? 整體的需求還有當時那麼多嗎
推 tennyleaz: 什麼多軍吹哨壯膽文...
噓 a000000000: 實際的遊戲顯卡市場好像2012還2013之後就增長疲弱惹
→ a000000000: 應該說pc顯卡    主因就內顯
→ a000000000: 推估增長率沒有一年真的超過10%  大部分5%上下
→ vsgm7uv: 這前提是沒礦場倒卡出來吧...
→ poco0960: 現在被手遊拖下去需求會再縮
→ poco0960: 礦場如果都已經賺回本了當然沒在怕你，反正很少人拿這
→ poco0960: 當主業
→ poco0960: 礦場要倒貨也要價格好，不然寧願放著繼續挖，反正台灣
→ poco0960: 電費便宜
→ poco0960: 滿手的庫存也只要改個名字再切個幾刀就好
→ poco0960: 反正前幾年都賺成這樣了
→ poco0960: 只是系統廠財報出來會很難看，慘不到nv
推 jay0215: 收到！感謝分享內線訊息，那我賣的二手卡也要提高售價了
→ a000000000: nv已經慘惹  怎摸會慘不到nv
→ Minihil: 現在不是價格賣多少 而是買新顯卡的需求越來越少
→ poco0960: nvda在這一波之前最高大概就60，現在股價還在150以上
→ soulgem: AI(或者說高階計算卡)真那麼好賺嗎... 那個價格非人可敵
→ Minihil: 你40系列開高結果買氣低落有啥用 賣高價別人買二手就好
→ Minihil: 如果礦潮需求100 現在大概連50都沒有
→ soulgem: 覺得這次的礦潮很可能重傷 PC 遊戲產業鏈 (不一定對)
→ soulgem: 傷到人都不玩或是玩不起就回不去了
→ Minihil: 短期會 長期自然會回來 畢竟這是消耗電子產品
→ aegis43210: 運算卡非常好賺，現在什麼產業都要巨量資料處理，不過
→ aegis43210: 的確有飽和的風險
噓 dos01: 資料處理請去買CPU好嗎 用什麼顯卡
→ Nafusica: 寫得不錯，但是會有人悲憤噓
推 geniuseric: 現在只是炒這件事没了而已，要便宜是不太容易
推 NodeWay: 大廠也都跑去做手遊早就不可逆了 其實跟礦潮關係不大
→ NodeWay: 看ROG6都賣到缺貨 還有黃牛價
噓 dos01: 但手遊跟顯卡就根本沒關係了 手機裡面是要怎麼塞顯卡
推 ctes940008: ROG在整個手機行業銷量裡是others中的others。
→ ctes940008: ASUS 這次ZF9出來又出子龍任務了，乾脆收掉。
推 sdbb: PC gamer的人改玩手遊
推 dos01: 對 要吹ROG的銷量之前 別說是超過蘋果 你起碼也要先看的到
→ ctes940008: 現在也不可能走回頭路去做2019年那種低階大電量機型
→ dos01: 三星的車尾燈 好嗎?
→ sdbb: ROG 專攻電競而已，為何要追三星車尾燈
推 Tsukasayeo: ROG縫缺貨 XD，依他的銷量我都懷疑是依訂貨量來決定要
→ Tsukasayeo: 拉多少貨櫃回來賣了
推 ctes940008: 最近同學剛從子龍RD跳車了，祝福他職涯順利。
推 sausalito: 現在哪張算中級卡以上啊？3060Ti以上嗎？
→ Tsukasayeo: 中階是3070起跳吧，3060系列應該算到中低，只是3060Ti
推 CORYCHAN: 考慮市售價跌穿建議售價，
→ CORYCHAN: 加上有提到跟下游合作銷庫存，
→ CORYCHAN: 我猜是認存貨跌價，一次認足的那種0.0
→ Tsukasayeo: 不小心下錯刀切的跟3070太近了
→ soulgem: (理論上的中階應該是 3050 的話 (XXXXX))
推 yys310: 還沒跌到開電挖虧本阿 想要真礦難
推 avmm9898: 反正等等黨沒有需求 置身事外沒有傷害
推 mainsa: ETH不只想挖到最後一刻 還有人妄想要硬分叉 繼續挖到爆
→ mainsa: 不鳥POS
推 yinaser: tsmc還在漲價，要nv降價得靠amd爭氣點
→ yinaser: 不然寧可營收少一點，穩住毛利才是股市想要的
推 bunjie: 營收掉太多市場也不想要 這篇列出來的表就是營收
推 lokiodin: Tsmc 有還在漲嗎？
推 mrme945: 不是股價漲，是跟客戶漲價
推 lokiodin: 不是報價被廠商砍價，然後不給砍  改砍單
噓 flipflap: 笑了 30庫存那麼大 老黃不想崩就不崩?
噓 DrGun: 國外30系列已經崩盤了吧 對顯卡價格有信心的建議去研究歷史
→ DrGun:  2018挖礦崩盤價格跌成什麼樣子版上都查得到
噓 waakye: 別忘了9月還有開學新機潮，顯卡要跌至少也要10月了，等等
→ waakye: 黨繼續等
推 yys310: POS也還有其他幣能挖 不過營收
推 Fate1095: 等等黨再堅持幾個月就會完全勝利了
→ poco0960: 以前nv好像就2.6.8，5.7都是後來才切出來的
→ poco0960: 18那波沒有這次漲的誇張，而且當時炒的是amd
推 RaiGend0519: 4080只要有20K就可以了
→ RaiGend0519: 等等黨慢慢等，XGP遊戲已經上下了十幾輪
→ alinwang: 開學新機潮？顯卡有關筆電事嗎？
推 bunjie: 開學新機潮對桌機帶來的效益已經越來越有限了
→ bunjie: 現在大學生都是筆電+APPLE平板為主
→ TainanGoldx5: 還在開學新機潮，先暑假組新機，開學又組，寒假再組
→ TainanGoldx5: 農曆年也組
→ bunjie: 笑惹 只要有心 隨時都是新機潮
推 roseritter: 大學生都少這麼多老闆，還開學潮
→ lolpklol0975: 假議題 , 再用盤子價賣啊,再囤貨阿
推 lokiodin: 4080 20k 又如何 主要看效能4k 能跑多少
→ xxxzxcvb: 蘇媽價錢都跟著老黃走 能競爭也沒什麼用
推 d86123: 會崩的大概是比較舊的16、20系列2手價格
推 kiwi03: 看看欣亞3080缺貨成這樣 完全感受不到庫存壓力
推 aa1477888: 聽說40繼續延 反正沒壓力
推 aa1477888: 30系會變成長銷卡 賣不完是其次 越來越貴才是真的
推 PolyC11H20: 食物是必需品，但顯卡不是
推 overno: 反正1060還能用，又省電，可以戰十年
→ acergame5: 30最後這段賺不夠的 40通通加倍討回來
推 pokiman: 車用晶片數量跟利潤好像很低
→ pokiman: 所以之前車用晶片荒都跑去台積電是因為三星沒做
噓 tingstart: 沒有任何消息利多我看iphone12怎麼賣iphone14價格
推 Hakan: 前兩天幫朋友買msi 3060 3x那張買了12800,我算是損友嗎？
→ Hakan: XD
推 e446582284: 大家期待的就4080能不能光追4K 144，如果能真的屌打
→ e446582284: 3080，但老黃也不是吃素的，如果30庫存太多，40一定
→ e446582284: 加價賣，反正A轉主機了，沒競爭對手沒降價壓力
→ Ceferino: 沒關係有種就不要降阿，以後都回去玩主機就好
→ GoGoJoe: 2399映泰買起來
推 f0918069939: 老黃刀法 總會切到你能買的價格代
→ f0918069939: 只是老黃入門卡 效能真的越來越垃圾
推 horstyle0411: 我本來也想說40價格會很臭，那幹麻清30高階
→ horstyle0411: 40價格很臭就直接上架=更高階了
推 kamichu: 遊戲下降很奇怪 通膨大家比較沒錢出門玩 都在家玩遊戲吧
推 kuojames2580: 你以為組整台電腦沒有通膨嗎?
→ kuojames2580: 3A大作現在完整版 都接近4000了
推 waakye: 我猜4090才能4k144，4080不行
推 ptta: POS生效後應該會血流成河
噓 Wilson310: 這邊建議都去買二手10系卡
→ Wilson310: 讓他們賺不到錢
推 QuentinHu: 推，你很懂嘛
噓 ltony01: 那就不買老黃，嘻嘻
噓 bbest: 投資最怕自我感覺良好，Factset都整理給你看了
→ bbest: https://imgur.com/a/4olAj2u.jpeg