[情報] SK海力士產能全被包

[linzero (【林】)]

https://udn.com/news/story/6811/9105362
SK海力士產能全被包
2025-10-30 02:45 經濟日報／編譯 劉忠勇／綜合外電

南韓晶片大廠SK海力士上季獲利大增62%，並表示明年所有記憶體晶片產品線已被客戶全
數訂滿，可見全球AI基礎建設擴張，推升了整體市場需求。

SK海力士29日表示，第3季營業利益年增62%至11.4兆韓元（約80億美元），創歷史新高，
略高於分析師所料；營收則攀升39%至24.45兆韓元，同樣改寫史上新高。SK海力士指出，
已完成新一代HBM4晶片協商，並將於本季開始出貨，但未透露客戶。SK海力士是輝達（
NVIDIA）高頻寬記憶體（HBM）主要供應商。

SK海力士在新聞稿中表示，明年將擴大產能，2026年全年的DRAM和NAND產品，也已全數
被訂走。

現代汽車證券分析師葛瑞格.盧（音譯，Greg Roh）指出：「由OpenAI的星際之門（
Stargate）等大型計畫帶動的HBM需求將持續強勁，並延續至明年，加上各國發展主權AI
及超大規模資料中心，都將進一步推升需求。」他說，AI需求激增也帶動企業級固態硬碟
（SSD）銷量成長，對SK海力士有利。

這份財報表現打破部分投資人對股價價位過高的疑慮。有投資人認為，AI應用仍未普及，
加上AI基礎建設的融資和供應鏈交易呈現循環特性，市場熱度恐難持久。他們警告，這場
可能被高估的兆美元AI熱潮，主要靠OpenAI和輝達之間錯綜複雜的商業往來支撐。

單OpenAI一家簽訂的資料中心和晶片合約，規模估計就可能超過1兆美元。SK海力士和三
星電子已取得初步協議，將為OpenAI的「星際之門」計畫供應晶片，進一步鞏固在記憶體
領域的領先地位。兩家公司預估，此計畫所需的HBM將超出全球現有產能兩倍以上。友利
投資證券分析師李承宇（音譯）預測，全球半導體市場未來三年可能維持兩位數成長。

AI高階產品需求強勁，也限縮傳統記憶體的供應。據南韓媒體報導，SK海力士和三星已在
第4季將傳統記憶體晶片價格調漲最多達30%。包括南亞科技（2408）在內的多家傳統記憶
體製造商股價今年來也已翻倍。

小米上周宣布將調漲新款智慧手機售價，部分原因就是記憶體成本上升。費波納契資產管
理執行長鄭仁允（音譯）說：「儘管競爭激烈，但整體出口量仍將逐步增加，並支撐獲利
表現。」


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報導是沒說下單的裡面個人電腦用的記憶體占多少
但看來情況不樂觀，而且各廠也都在漲價
說是會擴產，但好像也說明年全年產能都被訂了

如果AI熱度不減
看來這波缺貨漲價至少會到2027了
再如果AI真的泡沫破了
那破了後記憶體等相關產品大概也會崩盤大跌

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→ d0178411: 限組再現
推 yskbkwh: 過了礦潮還有ai潮 驚不驚喜意不意外
推 LastAttack: 期待RTX6050 4GB
推 roc074: 這都是老黃搞出來的鍋
推 jhjhs33504: 黃禍?
推 SAoKelin: 天下苦黃已久
推 ltytw: 好奇是做了什麼ai對記憶體需求大爆發？ 而
→ ltytw: 不是在以前就爆發了
→ linzero: 阿法狗開始然後GPT，能實用化且應用很廣
→ linzero: 看過後來有人回過頭來對硬體性能做過分析
→ linzero: 硬體性能之類的指標超過一個程度後，一些
→ linzero: AI應用的效能才開始大幅提升。也就是有些
→ linzero: 理論可能以前就有或有雛形，但硬體跑不出
→ linzero: 能用堪用的效果，所以發展就卡在那
→ linzero: 而一過那個臨界點，就開始起飛了
推 tetani: ddr4 ddr5持續暴漲 真可怕
→ dickey2: 炒作啦，ddr多如牛毛
推 dos01: 記憶體就沒啥技術門檻的東西 當年才演過
→ dos01: 記憶體紅海而已 一堆人搶著做 一堆人一起下
→ dos01: 去
→ dasuperray: 這幾年每個零件都輪流來一次，超煩的
→ dasuperray: 今年可能只有八九月適合組電腦
推 Fezico: HBM擠壓問題吧，就看三爽產能轉移
→ hemisofia: HBM最好是沒什麼技術門檻的東西 現在能
→ hemisofia: 做的也就那幾家啊..
推 alvistan: 因為現在的訓練資料變成影片 空間爆增
→ hemisofia: 這兩天希捷跟WD股價都大漲 接下來大概
→ hemisofia: 存儲高機率也會跟著上漲 AI伺服器堆需
→ hemisofia: 求根本不是一邊消費級數量能比的
→ hemisofia: 然後檯面上每家巨頭現在都做AI軍備競比
推 LaiPresident: 想問當年狂潮，飆漲期間持續多久呢
→ LaiPresident: 1～2季回跌麼
推 s78513221: 其實不只大廠啊 小企業也在搶
→ s78513221: 大廠做出來是要賣服務變現的
→ s78513221: 小廠自然也要搞出來自力更生
推 TISH12311: 6090 大概可以開6000鎂了
推 dickey2: 二手市場還沒動，我猜是小打小鬧
推 cancelpc: 礦潮沒影響RAM吧
推 Cubelia: 最莫名其妙就REG D4洋垃圾
→ Cubelia: 量大洋垃圾還能漲，太誇張
→ Cubelia: (((有插滿機會沒買好買滿，吐了
推 ctes940008: DDR4價格還能再翻倍喔？
→ ctes940008: 上一次2021高點出貨量跟這次OPEN AI
→ ctes940008: 不是同個量級，這次是真的包軌。
→ commandoEX: 已經買128G的AI MAX395已經無所謂了
→ commandoEX: 不過中國那邊的128G AI MAX395還在跌
→ commandoEX: 庫存應該沒那麼危險才對?
→ BJshow: 發新聞 準備又要漲價了
→ narukaza: D4 32G 3200 2Rx4當初買330RMB一條，八
→ narukaza: 條插滿，現在看一條居然要1400RMB，主
→ narukaza: 板漲 SSD漲 HDD漲 RAM漲，垃圾佬撿洋垃
→ narukaza: 圾怎麼突然變理財產品了？！
推 good10740: 大模型一體機 用很多記憶體
推 aegis43210: 西台灣那邊在搶貨，預期漲勢到明年Q3
→ aegis43210: 等西台灣DDR4的產能再開出才會趨緩，
→ aegis43210: 明年要注意挑選顆粒
推 chenchunjui: 多買點MU吧
→ birdy590: 漲到某個程度 會不會有人拆洋垃圾的顆粒
→ labbat: 回commandoEX 我從美國得知nimo的漲到1999
→ birdy590: 下來重新做成模組?
→ labbat: 美元了，前一兩週就漲了100多美元
→ labbat: nimo的AI MAX 395主機
推 DrakeMo: 經歷過1mb1千多元的時代後，讓我覺得現在
→ DrakeMo: 的記憶體好便宜
推 ctes940008: 樓上那時候房子也很便宜啊(無誤)
推 franchy: 不搞點事 電腦產業都快死了
噓 mask168: 漲價只能怪老黃.....
推 aaron5555: 反正受傷的都是DIY玩家
推 Vansace: 等漲到夠高 大廠也許會回頭擴場搞大量
→ Vansace: 現在產能都被包去改做HBM了啦 當然量缺漲
→ Vansace: 現在台廠應該很猶豫 要不要擴廠進場賺吧?
→ Vansace: 但如果大廠回頭做  他們會GG投資打水漂
推 Vansace: 台廠沒HMB技術 可憐吶 只能撿漏 沒人要的
推 KimomiKai: https://i.ibb.co/BVjWfVsQ/1.jpg
→ KimomiKai: https://i.ibb.co/LdXfvr7D/1.jpg
→ KimomiKai: 很貴…
噓 shhs1000246: 記憶體沒什麼技術？ 怎麼有人這麼可
→ shhs1000246: 愛 笑死 就連nand也都在持續進化呢
→ shhs1000246: 你以為速度和容量會自己生出來喔
噓 BFer: 看這個泡泡什麼時候會破
推 chanollili: 目前還在建制資料中心中要破沒那麼快