[情報] 三星審慎面對記憶體退潮可能性

[lordmi (星宿喵)]

來源：朝鮮日報
https://biz.chosun.com/it-science/ict/2026/03/13/
QP7UV67WYFH6JMWLUKJXKH3WOI/
韓文，上面有英文版翻譯按鈕

只引用關鍵段落：

關鍵在於，美國的美光科技正在擴大其 DRAM 生產線，而日本的鎧俠和中國的長江儲存
則正在擴建其 NAND 快閃生產線。美光科技正在台灣、新加坡和美國擴建其 DRAM
生產線，自去年以來，該公司一直在大規模訂購設備以提高其 HBM 產能。考慮到建造
一條生產線通常需要兩年左右的時間，包括三星電子、SK 海力士和美光科技在內的
所有記憶體公司，都將從 2028 年開始迎來產能的顯著提升。

一些預測表明，按照目前的速度，NAND 快閃記憶體的供應過剩可能會比 DRAM 更快出現
。 DRAM 市場由三星電子、SK 海力士和美光科技主導，而 NAND 快閃記憶體市場不僅有
這三家公司，還有鎧俠和中國長江儲存等企業也不斷提昇技術實力和產能，導致市場參與
者數量增加。因此，近年來 NAND 快閃記憶體的價格競爭日益激烈，迫使三星電子和 SK
海力士都蒙受損失。

我的看法是，如果只是字面解讀大概又會出現「記憶體又要跌回去了」「AI一定是泡沫
吧」這種結論

錯了，正因為接下來訂單已經大概都敲定了，所以三星的想法變相證實確定至少到2028
年才會有下一輪市場變革。本來是擔心下游AI會泡沫，所以三星先拿低階產能去補急單
HBM的缺口，結果現在收完兩年單證明AI有持續性，行情肯定會貴到2028

然後三星現在煩惱的是什麼？2028年後，到底是來自其他兩大的HBM會打掉我的獲利，
還是中國跟美光的NAND會打掉我的獲利？而應對戰略是緩緩，HBM那邊擴廠很貴等到
2028前再來考慮就好

從消費端來看的話就是手機、電腦和伺服器DRAM還是會繼續貴，但NAND因為大家又開始
狂增量，有機會提早讓儲存設備降下來

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「請給我一百個HAGGEN DAZS.」

「先生,我可先聲明,集滿一百個也不能實現任何願望的」

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※ 編輯: lordmi (36.229.115.200 臺灣), 03/14/2026 10:45:35
推 intela03252: 有沒有可能兩端一起被打
推 virus2007: 貨都被ai掃光了怎麼退潮??
→ nowitzkixd: 擴線基本上半年就搞定了 記憶體又不
→ nowitzkixd: 難
推 Pourquoi31: 只能看AI的發展成熟度跟戰備狀況有沒
→ Pourquoi31: 有減緩吧 但至少最後還是能賺一波換機
→ Pourquoi31: 潮的
→ dog41125: 難的一直都是無塵室吧
→ KudanAkito: 2028要少賺了 好難過喔
推 pita30: 難在你要一直不倒，不難的話就不會只剩這
→ pita30: 幾家在做了
推 ABA0525: 不是聽說掃到2028了
推 ltytw: 其實就是怕過剩之後的白菜價吧？
推 avans: 我也是打算兩年後再買顯卡，舊卡繼續用
→ linzero: 人家大公司是在考量兩年後的市場趨向跟應
→ linzero: 對
→ tshu: 凱基的旺宏報告...
→ spfy: 我每天都在跳舞祈禱奧特曼上廁所沒衛生紙
→ samwang7027: 你最好漲一輩子
→ Altair: 意思是下次比較便宜的時點要2028惹? QQ
推 labbat: 擴廠之後就是hbm記憶模組滿庫存
推 bear753951: 意思是接下來大家都不擴產了
推 a1379: 三樓說記憶體不難結果台灣只能能當others
→ a1379: 吃三大廠的剩菜吃出優越感了嗎
推 a1379: 現在的情況就是要是擴產結果價格崩了大家都
→ a1379: 承受不起啊 先進製程的DRAM投入太大了
→ tshu: 台廠有小擴廠，不過按照美光自己說法缺到20
→ tshu: 28，下週美光財報再看資訊有沒有更新
→ lordmi: 我的解讀是三星不打算擴產HBM，維持消費
→ lordmi: 線產能去支援HBM的狀況到2028。既然沒有
→ lordmi: 產能就談不上降價，頂多就是儲存顆粒那邊
→ lordmi: 放給市場爛
推 hemisofia: 內文明明有說了建一條新線要兩年了
推 hyn19870517: 還要再撐個兩年是吧？嗚嗚嗚
→ hemisofia: 原文不知道是如何但只從擷取的內文來看
→ hemisofia: 它也明確了三星兩年後產能會大幅提升
→ hemisofia: 我覺得要下擴產決策但不考慮HBM在這個
→ hemisofia: 時間點來說很說不過去就是了 感覺l大可
→ hemisofia: 能也是過度解讀了
推 AlvisBarhara: 從無到有建個新廠最少要兩年,但單
→ AlvisBarhara: 純擴產線不用那麼久
→ AlvisBarhara: 鎂光就玩收購舊廠擴產線這套的,比
→ AlvisBarhara: 蓋新廠快多了
→ x940410: 擴產不難 錢的問題而言 你說ai泡沫 那他
→ x940410: 就比你更怕 廠商為什麼要冒這個風險
→ twinmick: 反正後面無人追，這三家應該也知道隨意
→ twinmick: 擴產的結果就是上次庫存跌價再起，反正
→ twinmick: 撐過這段缺貨漲價還有人狂買，之後再說.
→ scarbywind: 那是HBM
推 eason0216: 這新聞是等等黨的曙光。現在ssd真的貴
→ eason0216: 的買不下手
→ prussian: 擴產集中在DRAM, NAND只有在疊高樓而已
推 pkro12345: 兩年後還是繼續ai的話照樣缺
→ prussian: 甚至flash疊愈高晶圓產出速度還會變慢
→ prussian: 新增產能主要是鎧俠和長江，
→ amd3dnow: 2026都還沒過就在擔心2028....???
→ prussian: 那個量要救火的效果跟小便差不多
→ aegis159: 三星2022年都差點虧損了，怎麼可能不怕
推 ibanes: 皮衣客不是87說生產多少他都收嗎
推 skywgu: ai不會變泡沫，只是可能會有新的演算法出
→ skywgu: 來，讓記憶體、存儲不會那麼吃重吧…
推 foolwind: 2028那是B2B的 B2C想多了 繼續缺貨好嗎
推 ilanese: 我是希望中國擴產啦！反正到時候中國政府
→ ilanese: 會補助，割喉割到死。
→ Supasizeit: 三星審慎評估暴利可能下降可能性
→ qazws931: 三星審慎評估之後要背刺誰
→ walk1987: NV都說有多少產能都光光  是在怕屁喔
→ falcon: 網際網路也是改變世界的技術，還不是逃不
→ falcon: 過泡沫化的命運，炒作起來的輝煌破滅也只
→ falcon: 時間早晚的問題而已，等一切體系與建設都
→ falcon: 完善AI真正融入生活後都不知道何年何日了
推 alvistan: 大家都喊泡沫幾年了 一定會泡沫的
推 RaiGend0519: NV也撤回OpenAI 1000億鎂的投資計劃
→ RaiGend0519: ，宣稱本來就不是承諾，商人的話不
→ RaiGend0519: 能盡信
推 fishzxzx: 即便現在只單純擴廠線，機台的lead ti
→ fishzxzx: me可能也沒那麼快，普遍要9個月以上
推 horb: 中國記憶體廠已經在瘋狂擴產 三星不敢梭哈
→ horb: 畢竟中國無限補助。很容易搞到真的生產過量
推 tv50046: 中國的廠商也沒有瘋狂擴產啦！只是一般
→ tv50046: 的增產而已
推 gohst1234: 三年前才被罰三億美金看來又該繳罰金了
推 pita30: 不可能瘋狂擴產，不然未來被三大家降價圍
→ pita30: 攻就慘了
→ tshu: 長鑫還在ipo發利多文，實際是如何沒得印證
推 rgo: 就是說不管消費者死活 你們等Ai沒人要再說不
→ rgo: 堆廠
推 dos01: 之前有推文說過 最快今年第一季記憶體價格
→ dos01: 就會鬆動
→ dos01: 當然 我看的主要是股市 消費者這端的價格
→ dos01: 什麼時候會跌回起漲點...誰知道呢
推 kimula01: 現在不搶先 等之後市場已經被分光喔
→ ksng1092: 現在搶，等之後賠到死的可能不是不存在
噓 saimeitetsu: 美國應該對南韓課徵200%關稅
→ gameguy: Note7的虧損不是靠記憶體與Flash救回來了
→ gameguy: ，冷筍
推 ru04hj4: 就怕overbooking 什麼長約都假的
→ ksng1092: 之前不是有人說openai下的單可是鐵打的
推 yoshilin: HBM 如果庫存太多會下放到消費市場嗎？
推 dos01: 會 可是會有延遲性 一部分也會先堆倉庫補
→ dos01: 庫存
→ dos01: 但無論如何 等等黨終究勝利 等等黨! 勝利!
→ kkcity59: 等等黨很多是一群買不起又愛酸的人罷了
→ kkcity59: 我這就好幾個 討論不是炫就單純3C粉分享
→ kkcity59: 每次都酸言酸語說這牌反正我不會買啦
→ kkcity59: 你這我在業界待過朋友說很爛一類的
推 chen5512: HBM還是在走以前DRAM走過的路，其實吃
→ chen5512: 並沒有什麼不同
→ kuninaka: 所以根本不需要大量擴產
有人說要看下文，但這篇沒有太多可以參考的市場消息
頂多前有一段是這樣猜的

業界預測，三星電子將在這年完成 10 奈米 5 世代(1b)DRAM轉換，同時以坪井工廠為
中心增設新線，以確保 10 奈米 6 世代(1c)DRAM的產能。

最後一段就是打太極說客套話而已

三星相關人士表示：「僅僅是去年夏天之前，三星電子、SK 海力士都完全沒有預測到這
種飽和，半導體市場的預測和投資計畫的制定變得非常困難。」並說明：「三星事業支援
室正在深思熟慮嚴格的驗證和符合市場預測的投資，也是因為上述原因。」

我還回去對照了英文版，也換了翻譯用的AI模型對照。確定就是這些內容，我盡力惹...
※ 編輯: lordmi (36.229.115.200 臺灣), 03/14/2026 22:17:21
推 pxhome: 2029 DDR6+PCIe6再撈一次
→ GiantChicken: 反正不擴產也是賺爛 擴了有風險何必
推 etanarutsuki: 現在放棄企業市場然後比市場便宜個1
→ etanarutsuki: 00美金，玩家都會叫你大哥，以後都
→ etanarutsuki: 買你家的了XD？
推 AlvisBarhara: 擴了怕賠錢,不擴又怕掉市佔
推 mainsa: 想要HBM下放到消費級的可以先去查他長什
→ mainsa: 麼樣子 首先你就沒有消費級的板子可以插
→ mainsa: 這種東西 而且他又貴很多 然後實際上產線
→ mainsa: 是能轉換的 如果HBM需求下滑 會做的不是
→ mainsa: 把HBM降價賣 是回來產DDR顆粒就好 現在會
→ mainsa: 缺DDR也不是因為DDR賣很好 是因為HBM不夠
→ mainsa: 賣 所以產能都轉去產HBM
推 aegis43210: 問題一直是西台灣那邊在狂掃DRAM和Fla
→ aegis43210: sh，三大廠沒辦法預判西台灣的國策方
→ aegis43210: 向，只能保守
→ aegis43210: 你結論錯了，DRAM價格快到極限了，反
→ aegis43210: 而接下來Flash需求會再上昇，西台灣在
→ aegis43210: 做AI代理，需要很多flash
→ aegis43210: 一堆人不知道因為西台灣晶片爛，所以
→ aegis43210: 需要更多記憶體去補強
→ w3160828: 不是因為老黃架構是靠一堆記憶體去撐?
→ w3160828: 老黃都愛說他一塊主機要配多大的記憶體
→ commandoEX: HBM又不是沒用在消費級過 Fury Vega
→ commandoEX: RADEONVII和TITANV
→ commandoEX: 用在主記憶體上焊在主機板就好
→ commandoEX: 當年VEGA就有人做夢拿HBM配APU
推 y7moremore: 現在多了中國廠 三大廠聯合喊價的日
→ y7moremore: 子不久了
推 Godright: 現在AI水份還是太多，三星怕擴廠以後泡
→ Godright: 泡破掉也是正常的
推 chris0694: 把記憶體搞得跟種高麗菜一樣
推 AlvisBarhara: hbm的imc不一樣,不是直接焊上主板
→ AlvisBarhara: 就能用的,你u的hw不支援就沒用
推 coox: 衝啊! 給我大量生產記憶體
→ takanasiyaya: 美光都蛋雕消費市場了，他寫美光要
→ takanasiyaya: 增產Dram？
推 roger840410: 投下去也要兩年才能產，如果兩年後
→ roger840410: 駕崩了不是虧死
推 ariadne: HBM就是堆疊DRam搞出來立體封裝玩意 不
→ ariadne: 做DRam是要拿什麼黏 不然怎麼會搶貨排擠
推 ucram4ni: 記憶體版本的膽小鬼遊戲
推 Vansace: 有玩過遊戲 要合成裝備武器的吧?
→ Vansace: HBM就是合成品 dram就是原料 應該不難懂?
推 Windcws9Z: 美光是不賣消費市場，不是把DRAM蛋雕
→ Windcws9Z: 嫌不好賺
→ commandoEX: IMC不一樣沒錯啊，這邊在說不必拘泥
→ commandoEX: 主記憶體一定要做成DIMM形式
→ commandoEX: HBM價格下來了就有機會設計For HBM的
→ commandoEX: 的CPU，像是用HBM的AI MAX系列
推 keltt: 記憶體景氣都不知道循環幾次了，這次超級大
→ keltt: 週期賺的夠這些廠商吃十年了吧？