Re: [心得] 道瓊與大盤的比較(相關分析)

[tompi (大波動)]

※ 引述《circlelee (悟多)》之銘言：
這位兄台~~ 近月時間您對於指數部分的研究非常的感佩。

從您過去的言談得知對統計與混沌理論多有涉獵。

關於台灣跟美國的股市關係，您表示小到0.076。

在下直覺好像有點誤會，

相信許多每天開盤前要看美國收盤的交易員一定會覺得您的計算與事實不符。

相關的研究期刊論文還不少。

以下引用參考 "台灣股匯市與美國股市連動性之再探討"，陳鳳琴 2012/5 中華管理評論

結論部分:
..美國股市對台灣匯市具長期單向因果關係，實證結果發現美國股市對台幣匯率
具顯著的影響力。美國股市長期單向領先台灣股市，亦即，臺灣股市長期受美國
股市的影響。


以下計算:

1.期間:2003/1/2~2015/1/23
2.以台灣為準有2988個交易日期。
3.為避免除息價格影響，股價採台指報酬率指數與SP報酬率指數

資料處理:
   1.由於台灣與美國假日不同，且台灣固定有農曆年假且長，因此資料序列紀錄
     與台股相同的美國SP500指數價格。
   2.若遇美股休市，則台股開市日期的美股價格以美國前一日收盤價記之。

相關係數:
  1.同期:     15.18%
  2.SP lag=1: 37.36%

  37.36%相關係數值高不高，以一篇 2001/1/24

   國家發展委員會 "台股與美股連動性增強"
    http://www.ndc.gov.tw/m1.aspx?sno=0002517#.VMXQb9KUeE4
   "...台灣電子類股價指數與美國那斯達克綜合股價指數相關係數更高達0.3690，
     居台、美各類股價指數相關性之冠。"

   算高了~~

   因此台股t日收盤與SP t-1 收盤的相關性不低。

   所以 陳鳳琴 才會在研究結論寫到:
     "兩兩市場間均具長期不對稱均衡關係，投資人可由一市場預測另一市場，此
   不符合市場效率性假說"

小小附庸一下分析

Pairwise Granger Causality Tests
Sample: 1 2987
Lags: 1

 Null Hypothesis:                Obs     F-Statistic     Prob.

 DSP does not Granger Cause DTW  2986    473.22       2.00E-97  ***
 DTW does not Granger Cause DSP            2.42       0.1198


   DTW=C+X1*DSP(-1)

   Variable     Coefficient      t-Statistic        Prob.
    C               0.0002          1.120          0.2627
    DSP(-1)         0.3884          21.999***      1.60E-99


經過Granger Causality Tests與簡單迴歸分析，SP在落後一期對台股都呈現顯著
正向的因果關係。

   -----------------------------------------------------------
   以上交代完台美股關係

   以下建議:
    1.您在統計上若已經有相當基礎，建議朝時間序列研究。
    2.時間序列分析有一整個步驟去分析資料序列。
    3.參考書有 楊奕農 "時間序列分析 經濟與財務上應用"
               張紹勳 "計量經濟及高等研究方法"
      這兩本書都有實作範例。
    4.碩博士論文網有很多有用的資訊建議參考。

   希望對您日後的研究有一點點助益。

台報酬率指數與SP報酬率指數資料，需要者可點連結下載 MEGA 載點
   http://ppt.cc/kEVR


: http://ppt.cc/PdhI
: 剛隨手跑了一下近1000筆資料的相關
: 發現一個有趣的現象
: 滿有趣的現象
: 若是從整個趨勢來說 台美股的相關滿高的0.63
: 這在統計學來說已經算是中大的效果量了
: 其實很容易發現，你把台美股的月k線圖 打開來看 上升走勢是滿類似的
: 很多時候 台美股的 底部 與 頭部的時機類似
: 但是！
: 你若是去跑 每日漲跌幅的相關
: 這相關真的小到接近0 只有0.076
: 代表
: 1 每日的漲跌幅 真的是很隨機
: 2 你看美股來作台股 在每日的短線上來看 幾乎 沒有意義
:   但從趨勢來看 是有很明確的相關性。

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推 Lans1002    : 有資料有推
※ 編輯: tompi (61.56.194.52), 01/26/2015 14:07:01
推 blahblahblah: 推你 你很實是求是
推 easychen    : 同期是指台美都日T日嗎??
  是滴，譬如今天 台股已經收漲 0.07%，但SP 1/26 收多少應該沒人知道。
  但若 1/26 SP 收跌2%， 台股 1/27 收跌2% 機率大。
  當然啦~~ 台股近半年都玩逆天，那些人都玩不膩~~~
※ 編輯: tompi (61.56.194.52), 01/26/2015 14:18:02
推 blahblahblah: 另外離題一問 請問樓主有研究過新加坡a50期貨與上證
→ blahblahblah: 指數之間的關聯性過嗎?
→ kazautarch  : A50期貨跟上證指數相關性很高吧~ 我都一起看的
  給我一點時間~~
※ 編輯: tompi (61.56.194.52), 01/26/2015 14:18:59
推 tak1130     : 拿來分析小波動可以，碰到大波動就再看看吧
→ tak1130     : 像2001那時候道瓊跌40%，台股可是跌了70%
推 victoryss   : 推推
推 sesee       : 大波動哥佛心  推~
→ tak1130     : 碰到好幾年一次的大波動，這樣操作很危險
推 blahblahblah: 我個人也是a50跟上證指數一起看，會有此一問是因為
→ blahblahblah: 近日觀察到119重挫之後，a50仍然在月線奮戰上證卻新
→ blahblahblah: 高了，感覺其中有鬼怎麼都說不上的怪，畢竟以前沒有
→ blahblahblah: 這樣過 才請教這位樓主是否做過相關研究
→ blahblahblah: 例如今天上證仍然紅色 但a50卻將近跌了1%
推 whitedeath  : 上証跟上証期還有A50根本三邊走wwwwww
推 victoryss   : 有什麼看盤軟體可以看A50嗎? 桐花順不能QQ
→ blahblahblah: 其實期指跟上證目前仍是比較接近的 a50真的差太多了
→ blahblahblah: 富邦 凱基 元大 都可以看a50
推 IanLi       : 最近深度討論不少啊
推 victoryss   : 感謝blah 看起來是要逼我開戶了QQ
→ whitedeath  : 富邦手機看盤要看A50的話要開期貨才可以= =
推 tonyrao     : 超級顯著 ..... 真驚訝
推 IanLi       : 注意長期間係數會飄移  也就是過去不一定等於未來
→ bitlife     : 推,我在上一篇的推文就講這個有時同,向有時反向的現
→ bitlife     : 象,我是寫piecewise相關
推 KrisNYC     : 兩個統計不太一樣 這邊的結論跟我先前看的比較接近
→ KrisNYC     : 高度正相關 但是照做勝率很低
推 GX90160SS   : 都有人用程式回測看美股做台股是賺的惹
推 Justisaac   : 大部分程式回測的正報酬都不夠高就是。
→ Justisaac   : 扣掉一些滑價及固定成本後都很難說真的穩定獲利。
推 tw54585     : 棒!
推 loveyachi   : 時間序列不過就是按時間排,工具本身無任何學問,懂
→ loveyachi   : 嗎
推 loveyachi   : 重點是能解  性。一堆資料跑完亂詮釋有何用
推 loveyachi   : 能  錢才是專家，不行賺錢我只會回，這樣呀
推 KrisNYC     : 樓上傲嬌 邊罵還是邊推了3次...
→ jamesLD     : 很多論文都不能賺錢阿  所以沒用囉?
推 loveyachi   : 都用來畢業，不然能上期刊?
→ jamesLD     : 元來能賺錢的論文才是有用的論文  了解!!
推 loveyachi   : 數據拿來本來就參考，如果以單純美股來做,只能說不
→ loveyachi   : 簡單
→ loveyachi   : 殘忍但是事實呀
→ Justisaac   : 一堆資料跑完亂詮釋的經典就datamining啊
→ Justisaac   : 有時候解釋的理由根本錯誤，但是卻有解釋力....
→ Justisaac   : 畢竟理由是人強加於上，但數據是真實反映彼此的相關
推 circlelee   : 我講難聽的 學術界都是一群沒用的人
→ circlelee   : 跟投顧一樣是廢人
→ hsiao002    :  @@... 原來我算是躲起來自己賺的 廢人X2 = 2倍廢人
推 archhung    : 有被M就好
推 loveyachi   : 總而言之，看美股做台股只能gg叫
推 loveyachi   : 最誇張是偏學術用的統計軟体，我受精了
推 loveyachi   : 而且是簡單迴歸。。。。屌
推 loveyachi   : 時間就改一天落差是多有學問