作者tompi (大波動)
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標題Re: [請益] 請問各位大大關於裕民
時間Wed Jul 1 12:51:41 2015
※ 引述《LoVeUu5566 (樂悠悠x五六)》之銘言:
: 大家好
: 我是個小菜鳥 想跟各位高手請教一下
: 裕民
: 2006年EPS 5.64 2007年股價最高123.5
: 2007年EPS 10.55 2008年股價最高118.5
: 2008年EPS 12.16 2009年股價最高73.6
: 我的問題是 為什麼EPS越來越高 但是股價最高價卻一直變低呢?
: 是什麼原因阿?
老鳥都是從小菜鳥開始的...
EPS在台灣是每季公布的,而且會有時間差
根據交易所公布
一季、第二季、第三季財務報告:一般公司(含投控公司):
每會計年度第1季、第2季及第3季終了後45日內(5/15、8/14、11/14前)。
年報則是次年3/31以前。
因此正確的季EPS數據大多要45天才會公告於市。
然股價是等到投資人"知道"以後才開始變動的嗎? 如果是就好了。
2606 裕民
資料來源:Bloomberg *最高價為Max(每季底價格)
年 EPS 最高價
2007 9.9 110.5
2008 12.2 91.7
2009 6.6 65.0
2010 7.8 64.4
2011 3.2 62.6
2012 2.1 50.9
2013 1.8 53.7
2014 2.4 51.5
可以發現EPS高點出現在 2008年,股價高點出現在2007年。
也就是市場尚未等EPS公布,在裕民每月營收或是市場消息等等因素,
提早將股價推至破百元。
而最早得知的是(按順序):
1.公司老闆
2.公司高層
3.內部人
4.市場主力
5.認真的研究員、基金經理人
6.新聞記者
7.一般投資人
而股價的變化隨著時間與消息擴散而加大,但常常一般投資人都是最後一隻老鼠。
因此小菜鳥才會問 "為什麼EPS越來越高 但是股價最高價卻一直變低呢?"
徐旭東2007年的講話:
http://imgur.com/0oLbvTU
公司在說未來如何如何前,老早股票都先從市場收一收到老闆口袋裡了。
剩下留一些流通在外好讓大家搶,然後股價水漲船高。
盈餘成長的確會帶給公司股價不斷向上攀高。
雖然財經學界一直希望給股價一個合理的定價,或利用風險或利用折現預估。
但效果還是不好,其中人性是一個很難測的準的地方。
但從幾次股王 如以前的國泰、華新科、威盛、宏達電 歷史來看
股價攀高過程也真的呈現獲利,只是面對市場競爭,公司回歸平常罷了。
如果投資人的要求報酬率是 5%/年
若有一公司配息 2元,則股價應該會是 2/0.05=40元,其PE值是 40/2=20。
如果公司能夠多賺1元到 3元,在相同投資人要求報酬率5%下,
股價為 3/0.05=60 元
股價可以因為1元的EPS變動 上漲 60/40-1= 50%
因為消息的傳遞,若在股價上漲至55元時,一般投資人才獲知EPS 3元的消息,
只剩下5元的上漲空間,而內部人早已坐收40%以上的報酬。
更別說若消息只是一場誤會,一般投資人只賺的股息,卻賠了股價。
如上 每天都真實上演在股市裡面,也都是老梗。
但投資人卻樂此不疲,每天追逐消息來做股票.. 其實還滿有趣的。
以上
祝各位賺大錢
每季資料
Date PE EPS PRICE
2006/12 1.69 44.45
2007/03 1.17 55.00
2007/06 2.63 64.20
2007/09 13.15 2.91 110.50 股價最高
2007/12 8.91 3.24 88.60
2008/03 7.64 3.22 91.70
2008/06 6.34 3.26 80.00 金融海嘯
2008/09 3.43 3.42 45.00
2008/12 3.23 2.27 39.30
2009/03 4.87 1.54 51.10
2009/06 7.41 1.41 64.00
2009/09 7.54 1.95 54.10
2009/12 9.84 1.70 65.00
2010/03 8.40 2.60 64.40
2010/06 7.40 2.07 61.60
2010/09 7.65 1.66 61.40
2010/12 8.17 1.45 63.50
2011/03 10.60 0.73 62.60
2011/06 13.66 0.67 61.50
2011/09 12.34 0.78 44.75
2011/12 14.10 1.00 44.85
2012/03 16.26 0.68 50.90
2012/06 15.71 0.56 47.50
2012/09 16.49 0.60 46.90
2012/12 21.88 0.28 46.45
2013/03 27.92 0.23 46.70
2013/06 33.75 0.28 47.00
2013/09 41.54 0.50 53.70
2013/12 29.38 0.81 53.50
2014/03 25.61 0.42 51.50
2014/06 20.56 0.72 50.40
2014/09 16.18 0.91 46.30
2014/12 20.54 0.38 49.90
2015/03 22.26 0.07 46.30
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一般來說,國家愈窮,
購買力平價的修正效果就愈高。
[21世紀資本論] p.70
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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 210.61.151.146
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1435726305.A.B90.html
※ 編輯: tompi (210.61.151.146), 07/01/2015 12:53:54
推 ntoufatman : 股價會先反應 07/01 12:56
是滴,非常好
※ 編輯: tompi (210.61.151.146), 07/01/2015 13:00:56
推 CHIYAO100 : 鐘:公司賺錢一定會有人先災訝,先災訝會先尻狗票 07/01 13:10
推 bitlife : 第3比第4早知道是暗示____派和____派有____ 07/01 13:12
說道這個就很OX..
台灣的監管制度很糟,且罰則太低,訴訟時間太長。
一個鳥鳥的案子十幾年判不下來,所以才會有 那個派 這個派。
但是要修法得要過立院那關,更別想了。立委很多是 ___ 養的。
推 wickwolf : 大波動大大 你真的好認真喔! 棒棒 07/01 13:23
推 neilchiu1975: 好精闢的解說~ 07/01 13:25
最後忘了補充,股價愈來愈低,就是"未來"EPS 會更低
※ 編輯: tompi (210.61.151.146), 07/01/2015 13:34:50
※ 編輯: tompi (210.61.151.146), 07/01/2015 13:39:12
推 SweetLee : 大大說的就是我從PE,ROE方法轉成被動投資的原因 07/01 13:59
請教被動投資是?
※ 編輯: tompi (210.61.151.146), 07/01/2015 14:02:33
推 soulism : 股票市場是不是有效率的 07/01 14:03
推 SweetLee : 大大 被動投資就是假設他是效率市場 不猜測漲跌 07/01 14:07
→ SweetLee : 然後每隔一段時間 依照某個規則 調整各部分投資比例 07/01 14:08
→ SweetLee : 因為我發現那些營運資料是落後的 然後技術分析又... 07/01 14:09
→ SweetLee : 對我們這種一天看一次盤的人來說 市場還是算有效率 07/01 14:09
推 SweetLee : 忘了說 裕民正是我受到的教訓的其中一支 哈哈 07/01 14:14
謝謝
我看了您之前投稿的歷史數據回測,的確工程師性格。
務實是最好的策略.. 讚!
※ 編輯: tompi (210.61.151.146), 07/01/2015 14:18:52
推 mybluesky : 認真回覆好文,給你一個讚 07/01 14:28
推 nutrino : 寫的不錯 07/01 15:15
推 wesiy : 推推 好文 07/01 18:22
推 LoVeUu5566 : 推推 07/01 20:44