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※ 引述《jokeman ( )》之銘言: : 小弟看到最近版上有不少新人朋友加入股票市場 : 為了避免各位走了我當年一開始的冤枉路,能更快上手,因此我來分享一點選股心得 : 所謂的冤枉路就是不斷的追高殺低、追逐明牌、看投顧節目在那邊猜哪一檔 : 這些事情我當年都做過了,賺錢不容易,不要這樣就輕易賠掉了 : 版上高手其實也很多,但大多深藏不露,反而充斥一堆不知所云的標的文 : 隨便寫個幾個原因就叫大家買,這樣會害到不少新手朋友的 : 小弟玩股票大概七年多,加上研究所時某位教授是寶來操盤手有傳授一些觀念 : 我把這幾年自學的一些心得以及選股經驗分享給各位新人參考參考 認真文我也來拋破石引高手來一起討論 摘要:並不容易同時滿足這些條件取得樣本,因為有些條件矛    盾,可能原作並非同時考量這些條件來選股;但本文章    有一定的深度值得討論,可惜只推文沒有參與討論的太    多。    選股取向保守,在多頭市場恐難有符合以下條件之標的    ,但可利用保守條件在股災後好好 "撿骨" 。 : ---------------------------------------------------------------------------- : 步驟一:基本面跟財報 步驟二:籌碼面穩定 步驟三:技術面找買點 : 基本面 => : (攻擊) : 1. 月營收的"年增率"要增加(最好連續至少半年以上),代表訂單穩健,企業穩定 我是較偏好使用過去3個月或6個月創新高,因為年增率是和去 年比,這樣容易篩到過去爆發過但近期變成月增率是負數的標 的,另外連續半年以上年增率是正的,市場上大概都知道這一 檔標的。 小結:會篩到成長股與回落股    屬於半年度指標 : 2. 毛利率跟營益率至少比過去三年"同季"增加,有的是營收大增但是毛利大降 : 這就代表產品組合變差或是削價競爭,這種公司不碰 這邊沒什麼意見,但我會多看增加的原因是固定成本還是變動 成本差異,或是售價變動,但過去三年同期,這指標太鈍化了 。 我是要求季增就可,年內循環產業會看去年同期,單一指標太 嚴會找不到交集標的。 小結:會篩到成長股    屬年度以上指標 : 3. eps要比過去三年以上"同季"更進步,不能變差 我是要求季增就可,年內循環產業會看去年同期,單一指標太 嚴會找不到交集標的。 小結:會篩到成長股    屬年度以上指標 : 4. 股息股利發放要不差於過去三年,有賺錢的公司才有能力照顧股東 未定性要求,但會去觀察共斯對資金的運用是否恰當,另外扣 抵率減半,高盈餘派發的股票對有薪資收入的沒有什麼優勢。 握我也不需要靠股息比率來篩是否是地雷股。 小結:會篩到穩定股,也就是術語上的金牛股    屬年度以上指標 : 5. 本益比不超過12倍以上的公司 : (防禦) 除非是冷門股,不然低本益比必定伴隨市場對成長性的擔憂, 因此我不太愛這個指標,但會用來同產業互享比較是否有低估 的股票,但這也是主打補漲,除非是冷門的股海遺珠,不然要 小心是不是有潛藏的風險。 小結:會篩到低成長股    屬年度指標 : 6. 償債能力的流動比跟速動比最好都大於200 償債能力需求速動比有100%,流動比有150%就行,太高要注意 是不是公司不知道如何應用資金,留太多錢除營運上沒效率, 也容易投資些亂七八糟的東西。 小結:會篩到穩定股或死魚股    屬季度指標 : 7. 利息保障倍數越高越好,我選的盟立跟福興都至少99~1000倍以上 很少單看這指標,我比較在意利息佔營收的比重最好不要超過 2%,另外除了避險需求,不要無故的有現金又跑去借錢。 小結:會篩到低金融負債股    屬季度指標 : 8. 每季的營業現金流要大於每季淨利 若直接這樣要求,那就會想問知不知道現金循環週期概念,這 條件基本上與成長股相牴觸。 小結:會篩到穩定股    屬季度指標 : 9. 自由現金流過去八年內要至少五年以上為正值,總合也為正值 : 以上當然都是本業,不包含業外獲利,因為我著重看本業是否賺錢 小結:會篩到低金融負債的公司    屬年度以上指標 : 籌碼面 => : 1. 三大人持股不多的,尤其是投信因為不是他自己的錢,他就亂買亂賣 : 所以我喜歡買投信持股很低,然後我買完之後再讓他幫我抬轎的 : 像盟立就是買完後投信幫我抬轎,絕對買要在法人之前 三大法人要低持股,基本上就是流動性低、低市值基本上就排 除權值股,中型的題材股,與外資為大股東的持股。 小結:會篩到冷門股的公司    屬日指標 : 2. 融資使用也不能太高的,超過50% 以上的我就不太喜歡碰 要沒融資一種是散戶不愛的烏龜股,另外就是散戶不認識的冷 門股,跌下來的題材股或是主力用融資鎖籌碼的融資使用率破 50%只是基本款。 小結:會篩到冷門股的公司或烏龜股    屬日指標 : 3. 沒有特定券商後主力持續賣超者 這我認同,無特別意見 小結:會篩到強勢股或持平股    屬週以上指標 : 技術面 => : 1. 強調不要追高,漲上去就漲吧,我們還是要風險控管,難保你追高後他馬上套殺 : 台股那麼多股票,再找好標的買在低點就好,我福興跟盟立都是這樣的 : 我偏愛頭肩底的型態,然後落在右肩回測頸線的這樣最好,剛好出量攻擊往上 我認同,也符合一般人買進時的心理需求。 小結:會篩到回測股    屬月以上指標 : 2. 長中短期均線糾結的最好,股價回落在這地方有強力支撐 : 均線是統計上的移動平均線 我認同,這也是散戶心理線,但連散戶都知道就也會發生破線 洗盤。但被洗時有無買回的執行力呢。 小結:會篩到烏龜股    屬季以上指標 : 當股價k線落回均線糾結時,代表各時期的投資人買的股價都差不多一樣 : 那大家有什麼好賣的? 因為代表大家都沒賺沒賠,心理學上大家會偏向再買進 : 因為人們要賭一個往上漲的機會,然後獲利了結賣掉 : 3. 量價關係,成交量是投資人扎扎實實買的東西,騙不了人的 : 買進的點會在起漲前,所以成交量應該是萎縮的才是正確,上攻要帶量,有量有價 量要注意那些個股在作量騙人,但在股海吃過虧的大概都知道 那些股性會如此。買進在起漲前也要看有沒有那耐心,可以在 發動前抱下去,若拖太久也就面臨心理面上的機會成本折磨。 : ========================================================================== : 最後再重申,別相信明牌、別追高、別相信沒有基本面的股票,你買了你也會睡不好 : 大家都是有職業的上班族,誰也不想每天提心吊膽睡不著 : 人人都想要買到飆股,但你必須要知道你買的飆股是有基本面的還是沒有 : 否則如果大盤局勢不佳,很容易遭拖累重挫,一決不振,是往下飆不是往上飆 : 反之,有基本面的股票,儘管受大盤拖累下跌,也會相對受傷較輕,反彈也快 : 所以我首重基本面跟財報,小心駛得萬年船,除非你天天盯盤,不吃不喝 : 那你能常常買到飆股賺到錢,我也真的是為你感到開心 : 以上是我玩股票七年來的一些心得,希望能對大家有一些幫助 總結 基本面篩出 股票特性 聯集:長股、穩定股、低金融負債股 交集:無 時間週期上 聯集:季度、半年度、年度 交集:年度 籌碼面篩出 股票特性 聯集:冷門股、烏龜股,強勢股 交集:無 時間週期上 聯集:日、週 交集:週 技術面篩出 股票特性 聯集:回測股、烏龜股 交集:無 時間週期上 聯集:月、季度 交集:季度 三個系統交集  股票特性為空集合  時間週期交集為年度 太多個案可以討稐,但個案討論真的廢時,有機會再說吧。 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 114.37.207.142 ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1468255636.A.3B6.html
IanLi : 寫了1個多小時 >< 07/12 00:47
ferronso : 好文 首推 07/12 00:48
s95321053 : 先推再看!謝謝分享 07/12 00:52
gametheory : 推 07/12 00:52
kyo1760 : 推 07/12 00:52
siarim : 謝分享,收藏先 07/12 00:53
※ 編輯: IanLi (114.37.207.142), 07/12/2016 00:58:22
abc76547654 : 推 07/12 00:58
ernie5715 : 推,書不要看太多,要了解 07/12 00:58
tnjgary23 : 謝謝分享,希望以後也有能力寫>_< 07/12 00:59
jeff7553 : 推 07/12 01:01
iam23 : 推,不是高手可以形容 07/12 01:06
wadxmjh : 推 07/12 01:18
em1234 : 切實明瞭 07/12 01:19
victoryss : 推推~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~ 07/12 01:25
victoryss : 看到推文寫一個小時再一推 07/12 01:25
lintonny : 推版大 07/12 01:32
huk40199 : 推 07/12 01:33
chukenren : 板大有大賺錢嗎? 好奇問一下... 07/12 01:35
BigMidDay : 有免費軟體or網站 可以設定這些刪選條件的嗎 07/12 01:41
f204137 : 有些點我沒注意過 給推 07/12 01:42
agog2008 : 推~ 07/12 01:47
p9324 : 推~明瞭 07/12 01:52
joyi : 這才叫操作!!其它愛自捧的廢文多學學! 07/12 01:56
STARKUO : 推 07/12 01:58
eknbz : 推 07/12 02:00
alexchen0118: 推用心 07/12 02:19
chichiri : 真強者 07/12 02:25
cutejerry25 : 推 07/12 02:25
wakauo : 讚 07/12 03:02
qqqorz : 推感謝~ 07/12 03:06
tp915 : 棒 07/12 03:35
brad0000 : 推 07/12 03:51
HAOCHIH : 推 07/12 05:14
wadesun : 用心推 07/12 06:40
Adrian : 推 07/12 06:41
tjbulls : 推一個!!! 07/12 06:42
vito0517 : 推 07/12 06:48
jokeman : 哈,版大太專業了,我一定要來推一下 07/12 07:00
IanLi : jokeman大才是真的原創用心 07/12 07:03
IanLi : 但不知道jokeman大實際選股要優先符合那些項目呢? 07/12 07:04
IanLi : 若挑不到標的是本回合空手呢 還是要能接受的前提 07/12 07:06
IanLi : 放寬標準? 07/12 07:06
sallybird : 推 07/12 07:16
pratt : 推一個 07/12 07:45
bqbq : 用心給推 07/12 07:47
howard172 : 推各路股神齊聚股版 07/12 07:48
Numbbreak : 好強 推推 07/12 07:50
francishsu : 推 07/12 07:50
gb0606 : U質 推啊~~ 07/12 07:51
destard : 用心好文 07/12 07:54
Virness : 感謝分享 07/12 07:57
pyt1006 : 感謝分享!! 07/12 08:01
kpckpckpc : 好文 07/12 08:03
Kunoichi : 推 07/12 08:04
stja : push 07/12 08:08
endlessbless: 推 07/12 08:12
Vajra65 : 推一下 07/12 08:20
thehoodguy : 推 07/12 08:25
eeee2 : ^^ 07/12 08:31
chengweiwei : 推 大家真的都太佛心了 07/12 08:31
omicron : 推推 07/12 08:32
hu8842163 : 推 07/12 08:33
SpecX : 這篇才叫討論 其他語焉不詳自吹自擂的該學學 07/12 08:37
ToTaiwan : 推 07/12 08:42
miki7623 : 優質文推~ 07/12 08:52
cuteolivia : 推 07/12 08:53
smallworld : 棒 07/12 09:00
yanme810508 : 推 07/12 09:10
watchmeisyou: 推版主~~~ 07/12 09:11
yanme810508 : 比起一堆語意曖昧講的沒營養文章好太多了 07/12 09:12
luckywind : 用心 07/12 09:29
cckk969 : 好文給推~ 07/12 09:46
nrxadsl : 推 07/12 10:06
largescale : 這系列文真是棒啊~~有討論、有切搓... 看完獲益良 07/12 10:06
largescale : 多 股版就是要多一些這種文才對 而不是那種每年PO個 07/12 10:08
largescale : 造神對帳單...或是喊進喊出找人抬轎的.... 07/12 10:09
Lineage5415 : 推 07/12 10:29
ptguitar : 推 比那些拿事後線圖畫畫線 說這時候要買進你有沒 07/12 10:43
ptguitar : 聽之類的好太多了 喊個幾十檔一檔準了就叫囂的老師 07/12 10:43
Iamjkc : 抽董有空多學著點 07/12 10:51
lbjstar : 讚,我推 07/12 10:53
s8854161 : 推 07/12 11:09
sswimming : 好文推推 07/12 11:30
joyi : 讚! 07/12 11:36
b9606022 : 內文有想法也有道理,推 07/12 12:20
ftrain : 有神出現 07/12 12:28
DAVIDWAY : 感謝! 07/12 12:31
news2 : 好文必須要推 07/12 13:37
nowitanna : 感謝 07/12 16:34
fd24449 : 好文章推一個 07/12 16:54
ericcome : 感謝您! 07/12 18:36
obecom : 感謝分享 07/12 21:07
amourcat : 謝謝分享~受益良多 07/12 21:35
bihho : push 07/12 21:40
jokeman : 回版大,我個人不會全選全符合,會放寬條件約七成, 07/12 21:53
jokeman : 我列這幾個項目希望新手可以練習看,漸漸注意一些 07/12 21:53
jokeman : 股票基本面 07/12 21:53
MiRRorX : 推 07/12 23:19
zsman : 推 07/12 23:50
inranyan : 推! 07/12 23:56
korn2237386 : 推多元看法分享 07/13 02:51
sdes6332 : 大推!!! 07/13 11:50
JorenaChen : 新手報到 獲益良多QQ 07/13 12:52
ab1395031 : 太專業了,推 07/13 13:01
stosto : 簡單的說 人多的地方不要去 07/13 13:21
IanLi : 大家除了推文,沒有看法或疑問嗎? 07/13 14:36
IanLi : 多發表才會有好文啊 07/13 14:36
EvolutionAnt: 未看先推~~ 07/13 22:48
IanLi : 若jokeman沒發文也不會有這篇,所以才希望多討論才 07/14 12:36
IanLi : 會有火花。 07/14 12:36
b9606022 : 請問現金循環如何與聯結至營業現金流呢? 07/17 15:42
schooldance : 推啊 12/29 19:18