[標的] 智易(3596)

[jokeman ( )]

1. 標的：智易 (3596) 網通股

2. 分類：多

3. 分析/正文：

   a.基本面：連續十七個月營收的年增率為正向，尤其今年成長力道更明顯

             2016 毛利率 Q2:17.47% 為八年來最佳表現

             營益率為 9.86%，是上市以來最佳

             2016 上半年 eps：4.14元，也是八年來最好

             法人預估今年eps必上 7~7.3元，以現在股價推算本益比才8.8倍

             今年上半年賺的比去年一整年賺的還多

             負債方面的速動比跟速率比約207/147

             利息保障倍數把130.72，財務體質還算不錯

             存貨週轉率1.3x逐步上升到1.59，代表產品供不應求阿!!

   b.技術面：從去年8/25 的谷底打了頭肩底的型態往上爬，目前是上升趨勢線走勢

             目前股價量縮回測季線，9/30 在季線附近開低直接紅k棒往上收高

             代表盤中殺盤賣壓不重，低檔買盤厚實且有追價意願

             8/26, 8/31套牢區會是短壓，但我看籌碼這兩天買進的也賣得差不多

             最近看是否有機會在季線附近打滾，醞釀反彈走一短波

   c.籌碼面：這檔中只有外資持股19.6%，融資使用率約當32.95%

             其實這兩個指標是都算偏高，還有智障投信也持有一些，連賣數天

             老實說這檔股票外資的腳色偏重，漲跌其實跟外資動向有關

             就昨天的籌碼分點來看，贏家券商都進場買了，是蠻特別現象

   d.消息面：智易積極布局智慧家庭、物聯網、4G LTE小型基地台市場

             持續耕耘無線寬頻終端、固網寬頻、無線產品，也瞄準2020 5G市場

             主攻拉丁美洲市場，今年也新增印度、加拿大、澳洲等新客戶

             尤其新客戶STB(Set-Top Box) 加入陣營

             非常明智的降低只愛享樂不事生產的愚蠢歐洲市場比重

             第二季毛利率創新高，主要是IAD產品受到中南洲客戶拉貨力道強勁

             第三四季是網通的旺季，不過今年第三季訂單提早拉近第二季

             所以第三季會略低於第二季，不過IDA出貨順暢，第三季表現優於預期

             簡單說智易今年改變產品組合收到效果，又有新客戶加入，更優

       隱憂：法人預估，智易第三季營收約60、61億元，且下半年匯率不易有加分效果

             下半年主力產品結構沒有上半年來得佳，下半年毛利率不會比第二季好

             所以下半年的EPS 會略低於上半年

4. 進退場機制：(停損價位/出場條件/長期投資)

   63.8 進場(9/30),停損抓10%，剛好是跌破半年線位置

   大盤高檔震盪，最近不太好操作，這一檔建議短波段來回操作，不宜久放超過10月中

   只要上升趨勢線不破，都可以來回操作

   這檔當年EPS七塊多時，股價是破百，現在只有64.7，邏輯上不太合理吧!!

   有兩天時間可以謹慎思考，勿盲目跟單，錢是自己的，我樂於分享，參考就好

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推 b3c4d5e6f789: 頭推
推 TUCD        : 推j大分享
推 moint       : 十推內
推 oneways999  : 推 感謝分享~
推 howard172   : 樓下一哥
推 d2617       : 推
推 ycsheaven   : 推！感謝分享
推 eie818      : 69.9被套
推 sstto       : 那智邦是否可以買進呢？
→ b0364864    : 上禮拜四以進場
→ gitsvn      : 公司自己都說 Q3 會持平甚至衰退了這時侯還敢進場
→ gitsvn      : 只能說要嘛口袋異於常人的深要嘛勇氣異於常人的足
→ ckin        : 有時候放壞消息是為了吃貨，要自己判斷阿
推 WESTONE     : 推分析
推 david85dodo : 不知道有沒有注意兆赫呢
推 Sueo        : 嘿嘿嘿 這隻對員工不錯
噓 LoVeUu5566  : 好想笑 還有人在看消息買股票 令人鼻酸
推 intelb06385 : 4722能分析一下嗎
→ LoVeUu5566  : 補充一下 是說推文不是源PO
推 a125567365  : 哈哈哈推文真的是露出股版的生態
→ gitsvn      : 就直接指名道姓嘛 是在閃躲什麼 反正 Q3 財報就要
→ a125567365  : 放好消息是出貨 壞消息是進貨 不是很簡單的道理嗎 ?
→ gitsvn      : 公布了 就看到時候是誰哭囉 顆顆
→ a125567365  : 我是不跟丹拉 不過古板 很多人愛跟單不愛自己找標的
→ a125567365  : 我也沒辦法嚕
→ Darkblues   : 吵架有大行情！！！
→ gitsvn      : 以為別人都只看報紙也是挺天真的不是嗎
→ a125567365  : 出貨進貨文要自己判斷拉 我只能這樣講
推 agog2008    : 純推，不跟～
→ a125567365  : 兆赫感覺30塊前有個支撐
→ a125567365  : 不過主力很喜歡拉完就烙跑
推 richaad     : KD值已在低檔區，但大戶持股比連四週降低不少，增加
→ richaad     : 的都是散戶，且借券餘額跟賣出餘額也增加不少，建
→ richaad     : 議站穩50日均線比較好，站穩50日後，扣抵區都是往上
→ richaad     : ，有長線保護較穩，外資的成本大概在61-61，可能在
→ richaad     : 等散戶上車吧，拉到目標就倒貨
→ jokeman     : gitsvn 那我覺得台股一千多檔裏頭你很多都不能買
→ agog2008    : 另外一隻比較優～
→ jokeman     : 第三季比第二季差是因為產品組合外加提早拉貨
→ jokeman     : 而且是看今年第三季跟去年同時比較，哪有在看當年
→ gitsvn      : 那你就繼續去覺得啊 天真到別人都是消息派嗎?
→ jokeman     : 第二季跟第三季的比較的阿=.="
→ gitsvn      : 笑死人 提早拉貨不就是沒成長動能了 這種 ABC 要人
推 chunsan     : 60再進比較穩 這支感覺盤中都會殺
→ gitsvn      : 教的話你還是早早退出股市吧
→ jokeman     : 智易今年第三季也比去年同期成長不少，整年有七元
→ gitsvn      : 其實 Q3 Q4 到底有沒有成長動能打個電話問在裡面
→ jokeman     : 你這樣的買股邏輯會讓你錯失不少低估的好股票喔
→ gitsvn      : 的朋友就好 不過要是你沒朋友就不能怪我囉
→ agog2008    : 這隻基本面不錯，股價買進看個人的功力,沒有對與錯
→ agog2008    : ～
→ gitsvn      : 買股票就是看成長動能 沒動能的標的留給你好了
→ jokeman     : 所以台股每一檔會長的股票都是正在成長的股票囉
→ gitsvn      : 這個嘛 我很難跟你解釋若 P 則 Q 這種簡單邏輯耶
→ gitsvn      : 這種水準的問題還是留給你自己慢慢思考好了
→ jokeman     : 挖!!是是是，想必你賺很大，那真的恭喜你啦
→ IamHappyBoy : 另外一隻比較優～ 例如?
推 duckling4343: 借問 濟生還能再加碼嗎
→ jokeman     : 如果要問其他標的可以直接寄信給我，我再回覆
推 Fukudome    : 看新聞&問裡面的朋友不就是消息派嗎?? -_-
→ agog2008    : 我不習慣在股版推自己買的股票～見光死
→ Fukudome    : 不就是自以為知道內線消息而已到底是在嗆什麼
推 virbory     : 推joke 已於禮拜五上車
推 ftrain      : 50低接一張
→ yellowpage  : 嗆來嗆去有很厲害嘛！顆顆
推 GoOdGaMe    : 抓緊機會
推 tfe60       : 眾達呢
推 sin123      : 這間不錯，好幾個同學在裡面工作，福利蠻好
→ a1230030721 : Q3有極大的匯損，另外會不會影響毛利也是一大問題。
→ bu2829      : 仲達，他還在嗎?
推 cerwvk      : 列為觀察股. 逢低買進.
→ jokeman     : 我無意互嗆，只是大家可以口氣好一點的討論，我不一
→ jokeman     : 定看對，只要有問題，我都樂於討論
→ jokeman     : 不過眾達是蝦米!?
推 lazybook    : 感謝J大分享…推一個
推 a125567365  : J大都算理性討論了拉 從以前發文紀錄就知道了
→ a125567365  : 別跟其他人認真
推 Lineage5415 : 這篇不錯
推 hccbaseball : 推一個  這隻目前買點不錯
推 iuowsiq     : 純推，這篇分享很好啊，又不是在盤中發，不知在嗆啥
推 fake01      : 純推不跟
推 a1230030721 : Q3 eps若有1.2左右，其實就算不錯了。這還是以公司
→ a1230030721 : 所預期Q3的毛利來估。匯損主要是墨幣，墨幣對台幣貶
→ a1230030721 : 值約8-10%，歐元貶2%,美元貶3.5%,匯損約1.5-2億。
推 kian3256    : 已上車 推推
推 asd255255   : 純推J大！樂於分享也理性分析討論！
→ silin88     : 哀...
推 a61156114   : 56塊買68賣2張，這之我也跟了很久，就算第三季差ㄧ
→ a61156114   : 點，算6.5~7eps好了，現在64也還是很便宜吧？
→ jokeman     : 第三季不會太差，我認為比預期好一點，整年還有7元
→ jokeman     : 上面推文是在說第三季比第二季差，所以認為這檔沒救
推 onlyone23   : 一直覺得這隻很不錯～
推 EVGA        : 推
推 a1230030721 : 是建議55入，激進可60入，注意10月營收，11月匯率
→ a1230030721 : 走勢，抱到Q3財報出來，若少於一元就先賣了。
推 tfe60       : 眾達KY啊
推 k19850602   : 推理性討論
推 graves      : 同意a123大大
→ ji3ji3ji3   : a611. 認為便宜而去買他 這件事很危險喔
→ ji3ji3ji3   : 不是針對這隻 是這種種想法XDD
推 taii        : 謝j大
推 nickv8v8v8  : 感謝J大樂於分享，很期待每週都可以出一篇文!!
→ hccbaseball : 55買  代表跌破季線很多了  這時買反而危險吧
→ hccbaseball : 營益率不錯  研發費用給滿多的  成長動能應該還在
推 jackjazz    : 推~~~
推 abcbabcb    : 好理性分析 ~ 遇到酸民攻擊也能理性應對
推 oscar0322   : 等到漲了，酸民又會說:恭喜賺錢，但我還是不會買這
→ oscar0322   : 票
→ oscar0322   : 這種股票
推 livxering   : 今年至少七塊起跳，從q2財報公佈以及7,8月營收大概
→ livxering   : 就猜的到 ，但為啥70出頭所有大戶法人就通通再賣，
→ livxering   : 持股比持續下探，散戶持股比持續上升呢?
→ jokeman     : 樓上說的確是隱憂，我其實有看到，因此只建議短波段
→ jokeman     : ，技術性操作，不適合抱太久，感謝你精闢的意見
推 CoolBoy     :          感謝分享~~~~~~~~~~~~~有看有推
推 powerht     : j大，謝謝妳囉，你推薦你公司嗎？
推 agog2008    : 推理性分析～
→ tgyhuj01    : 推好股
推 miau1222    : 推
推 richaad     : 股價不斷上升，大戶持股略降可視為波段性獲利了結，
→ richaad     : 而散戶喜好抄底的性質，在優質股股價持續向下時使
→ richaad     : 持股比上升，一旦股價反轉上漲，往往抱不住長久，
→ richaad     : 賺個幾塊就跑，最後看著大戶持股不斷攀升，股價創新
→ richaad     : 高，卻又不敢進場
→ HyugaK      : 30快路過~
推 esther19    : 謝謝j大無私分享，不知道某樓在酸什麼東西，無聊 沒
→ esther19    : 事找事做@@
推 manpower1216: 股版有幾個能寫這樣的分析文？嗆的人真的是zzz
→ manpower1216: 好好討論很困難？口氣講的好像操作都不會賠錢一樣
→ manpower1216: 要不你也寫個分析文來讓大家笑一笑
推 jimby412    : 大概是空頭被點到惱羞？
推 matt111501  : 雖然不建議這檔股票 但有心分析給推
→ matt111501  : 這些eps利多已經提前反應了 等人踩人再進場比較好
推 lintonny    : 同意樓上
推 ws643908    : 坐等g開通的寫篇智易文來看，不然丟一句話誰都會XD
推 house1206   : 感謝分享
推 shehrevar   : 推推j大
推 cancellarame: 推分析 討論
推 f204137     : 很多人以為賺錢是別人欠他的
→ jokeman     : 我個人看法是股價有反應的話，也該反應到它該有的合
→ jokeman     : 理價位，這檔明顯低於合理價位，主要是技術面反彈點
→ jokeman     : 跟多家贏家分點的籌碼進場，這兩點比較吸引我
推 shawold     : 哈！Joke大，都作短線的，純推不跟
推 oneways999  : giv大感覺超強 想跟g大的單 不知什麼時候有標的文
推 df8883517   : 某g一直說別人沒邏輯，但我怎麼看你說來說去卻沒半
→ df8883517   : 點分析XD
推 duck12321   : 推JOKEMAN的修養
推 copycat603  : 認真說 可以找空點
噓 opp9876     : 成長股 若營收跟毛利雙降 若外加匯損 股價?
→ opp9876     : Q3衰退 落底後 再進場 等Q4回溫
推 opp9876     : 智易表示...略...受影響產品以高毛利率的IAD及STB等
→ jokeman     : 這檔就短波段來回操作，下來多，上去空
推 tallsisters : 是j大先推在說~~
推 Allenguy    : 明年一月有機會上看93
推 kurama1984  : 不錯 q3應該有2塊 謝分享
推 kurama1984  : 喔 對了 下個月營收應該很難看 記者不是講假的
推 kurama1984  : 但是第4季一定大漲 很玄吧
推 stockup     : 預計可回補在55元
→ tgyhuj01    : 樓上精材回補在多少?
→ jokeman     : 還有另外一檔，但我今天沒時間發文了，泰鼎-KY(4927
→ jokeman     : ),技術面均線糾結，連續多天都拉出下影線，我觀察這
→ jokeman     : 主力蠻多天，也不斷收集籌碼。至於題材就是PS4跟PS4
→ jokeman     :  PRO，我夢到追加訂單，十一月推出，這檔本益比也
→ jokeman     : 不高，有興趣的人參考囉
推 E6089       : 推
推 cyling0411  : 推j大
→ kwing0525   : 高點不炒新聞你會買?
推 aloba0321   : 好險我有再看一次，謝謝J大
→ jokeman     : 哈 我不喜歡嘗發文洗版，我習慣回在推文中
推 culboy9900  : 被套了...趕快來救我
噓 wsxasd123   : 看起來像出貨文
→ pttzzzzz    : 這次怎麼反跌
→ Darkblues   : 結果吵架沒有大行情 XD
推 evan0901    : 推
→ jokeman     : 有事嗎?我從不寫出貨文，我的一張都沒賣，要給你看
→ jokeman     : 嗎?
推 rickykyo    : 謝謝J大用心分析
推 GoOdGaMe    : 推
推 w94sul3xk7  : 推
→ wsxasd123   : 你沒賣 因為你又不是大戶 大戶這一個月持股比降了
→ wsxasd123   : 快 5% 你不可能不知道吧
→ wsxasd123   : 一個散戶進場大戶出場的股票 保重唷
推 duckling4343: 有一批買單進來了
推 cyling0411  : 衝了…謝謝平民股神
→ cyling0411  : 大推j大
推 sstto       : 推j大 路遙知馬力
推 padachu     : 三大法人進場了
推 LEON888     : 請問J大4927進場點？
推 qwqmmmm     : Joke大，我能入群組向您請益嗎～_～
推 westwet     : 4927近一週我短進短出提早停損轉別的標的了…
推 hickay      : 泰鼎一直跌
推 westwet     : 哇~好險我轉移其他標的短進短出小賠跑掉了
→ gitsvn      : 分析? 再會分析有個屁用? 今天來簽到嘲笑一下
→ gitsvn      : 傻傻幫人出貨還在大大英明咧 金架齁笑
推 dti         : 期待樓上分享
推 abxtpml56   : 來嘲笑很無聊欸…
推 Nunu5566    : 笑死 還特地來鞭屍 某g嗆了整篇然後呢？
推 Darkblues   : 營收挺慘的 這個月 月減年減
→ jokeman     : 沒關係啦，前幾天漲的時候也不見牠出現，我買的是63
→ jokeman     : .8還夠撐，這幾天盤中做點價差也有零頭，我玩股票
→ jokeman     : 不是每檔都對，勝率高就好，這檔錯的話我也會大方
→ jokeman     : 說我看錯，沒什麼的。只是比賽還沒結束，這麼急著
→ jokeman     : 嗆我?
噓 opp9876     : 營收炸毀 破線 等落底再考慮喔 反正公司已給暗號
噓 gitsvn      : 前幾天漲 好敢講喔 一天跌了一個星期還說漲
→ gitsvn      : 不知道牛你這位大師還有什麼招可以講啊
推 CoolBoy     :  補推...拿出本事再來發文噓，躲在推文裡真的很沒膽
推 crooked     : 推Joke大，願意分享就是好事，只敢推文不敢PO的魔人
→ crooked     : 不用理他們啦！
推 qwqmmmm     : 希望今天可以出掉@_@ 套在66.1XD
噓 gitsvn      : 今天又是嘲笑日 哈哈哈 哈哈哈 哈哈哈 哈哈哈
推 qwqmmmm     : 61全出
推 x19901109   : 停損+1 希望不會砍在阿呆谷
推 Tiziano     : 停損+1
推 tazac       : jokeman大大,       請問單兵如何處置?
→ fother      : 糟糕 該停損了嗎
推 zxcvbnmnbvcx: 幫QQ
噓 gitsvn      : 不是很邱? 躲去哪裡了啊哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈
→ gitsvn      : 補錢電話響不停了是不是啊哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈
推 opp9876     : 俺覺得現在是 週波二A浪 請等落底 反正公司會給暗號
推 opp9876     : 日浪已過3.236倍 營收退 沒機會衝下個倍率
推 silin88     : 不要這樣啦!賠錢很難過的http://imgur.com/a/3roBa
推 a1230030721 : 沒賣的就先抱著吧，到55再買，若10月營收有20億，
→ a1230030721 : 那就擺到Q3財報公佈，財報不佳(因營收下滑，下調eps
→ a1230030721 :  至0.9)就殺出吧。
推 opp9876     : a大策略OK的 俺認為整理還要8週 如果Q3 GG 請快跑
推 dti         : q3不是這個月出來嗎
→ dti         : 啊 我錯了XD 沒事
推 CoolBoy     :    還躲在推文裡面噓喔~~~  勇敢一點好嗎
→ jokeman     : gitsvn我從來不躲的，很多人知道我公司又不能帶手機
→ jokeman     : 你緊張什麼!!我就在這邊讓你酸阿!這檔我的確是停損
→ jokeman     : 我是用融資買，10%到了就砍，看錯沒什麼關係阿
→ jokeman     : 倒是讓有跟單的版友們賠錢了，比較不好意思，我看錯
→ jokeman     : 反正我勝率高就好，不是每一檔就看得準，看錯就停損
→ jokeman     : 老實說智易第三季營收比上季衰退10~15%是本來就預期
→ jokeman     : 只是上週五外資殺成那樣很意外，今天就大多體無完膚
→ jokeman     : 所以今天也沒啥好講的，至於我的買進都有分析跟理由
→ jokeman     : 認同的可以研究後再買，不認同的也不需要像某g瘋狗
→ jokeman     : 一樣只會在那邊吠，已不見他有什麼高見或是分析文
→ jokeman     : 讓小弟我好好來學習一下，我一定會虛心學習選股
→ jokeman     : 再次跟有跟單的版友說聲抱歉，我不會再發文害人了
噓 gitsvn      : 唷唷唷 錯了還不讓人講咧 瘋狗? 呵呵
→ gitsvn      : 有種整個 id 講出來啊
→ gitsvn      : 讓我見識一下一個人的嘴可以邱到什麼程度
推 TUCD        : 推 j大 看錯很正常的 有人硬要酸也不用理他
→ TUCD        : 很感謝j大這個願意分析分享的前輩喔
推 lacoste2650 : 某樓最厲害了
推 CoolBoy     :       某樓可能是故意要激怒人的訟棍吧
→ jokeman     : 我有說我看錯停損了，無意跟你爭辯
推 kidd0519    : J大很有風度了，遇到某g這種人也是無言
→ kaka642000  : 可能某G賠錢賠到當網路訟棍了 顆顆顆