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最近國外法人還有本土法人 對做的狀況好像蠻明顯 首先從法人買賣超來看 圖1:https://i.imgur.com/DoAahUo.png
三大法人合計的買賣超力道有稍微減緩 那麼比對一下指數 進行迴歸 如圖2 圖2:https://i.imgur.com/PwqwGRO.png
可以看出三大法人合計買賣超的累計相關係數約為0.98 R平方直接相關係數平方 但今日的漲幅 明顯高出三大法人的買賣超幅度 圖3:https://i.imgur.com/Pxn6ogB.png
自營商的部份與前幾日相比相關性也稍微減低 圖4:https://i.imgur.com/FsznJAz.png
自營商避險的部分與前幾日相比 相關性幾乎沒什麼變化 圖5:https://i.imgur.com/qZVJ3iW.png
外資的部分則是稍微降低相關性 特別是今日的漲幅 至於投信與外資自營商的部分則可以忽略 這兩個幾乎都是打醬油的 從期權來看 長期觀察 與大盤相關最重的其實是 空方的未平倉 如圖6:https://i.imgur.com/XBev4sI.png
而主要是外資與自營商在操作 且為正相關 推測與避險行為有關 投信則是完全負相關 且在多方的未平倉部分特別明顯 表示投信其實是拿期權來當成主要操作工具而非避險 所以我們去除掉投信的因素 觀察外資與自營商如圖7 圖7:https://i.imgur.com/8NzdJyI.png
從長期的觀察可以看出空方未平倉與指數之間的關聯性 再來觀察30天內的變化 圖8:https://i.imgur.com/QSEwr3z.png
外資的空方未平倉水位其實一直在減少的 而自營商空方未平倉的水位持續增加 合理的推測最近土洋對做的狀況是有的 且是從2月中開始 至於今日的漲幅個人評估是散戶的因素為主 整理https://reurl.cc/zl5vV -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 118.166.243.171 ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1552375963.A.A1E.html
Forlorn: 雖然看不懂,但推用心 03/12 15:38
a1990219: 股市新手看不懂,但有整理數據給推 03/12 15:39
diamondX: 外資手比較大,會主導趨勢方向,投信跟自營比較投機 03/12 15:47
goddamnhuge: 想請問做迴歸前有先把初始時間序列data做穩態嗎? 03/12 15:52
※ 編輯: epson5566 (118.166.243.171), 03/12/2019 15:53:15
goddamnhuge: 結果看起來蠻直覺合理的 但若是飛穩態資料會有偏誤 03/12 15:54
非穩態的部分在於融券部分 主要不知如何解決季節性問題 ※ 編輯: epson5566 (118.166.243.171), 03/12/2019 15:56:14
goddamnhuge: 還有投信多方未平倉口數跟指數呈現高度負相關 是不是 03/12 15:55
goddamnhuge: 他們才是最大慘戶阿哈哈 03/12 15:56
ckw19: 應該是護盤吧 XDDD 03/12 15:56
goddamnhuge: 融券問題我也不知道哈 強制回補本來就會讓市場沒效率 03/12 15:59
goddamnhuge: 對耶 CK大講完突然覺得政府跟投信常常眉來眼去 XD 03/12 16:01
noia: 推用心 03/12 16:12
bitlife: 投信的期貨部位推測主要應該是槓桿etf占大宗 03/12 16:13
wei70812: 自營商就是自淫商呀 短進短出 03/12 16:19
kline: 自己手上的持股明顯土洋對作 03/12 16:19
klolong: 土羊哥~ 03/12 17:36
z19890506: 所以勒? 03/12 17:37
LKJS: 所以勒 03/12 18:00
yunf: 比例差那麼多怎麼對作 ? 03/12 19:06
mercuries2: 1605華新,最近外資狂賣十多萬張,都被本國人接走了 03/12 19:49
doremi318: 看不懂也要裝懂。推推 03/12 19:53
chihua1204: 推 03/12 20:33
wang111283: 真正的土是黑手吧 外資大賣小跌小買大漲 03/12 21:03
Petrovsky: 最後的結論....... 03/12 23:15
meRscliche: 好文必推 03/13 08:54