Re: [標的] AMD超微 Intel英特爾 MU美光

[cyshowen (嘉義秀伊恩)]

最新財報出現 重點整理如下
美光    FY-Q2財報        FY-Q3財測
EPS :        1.71        0.75~0.95
Rev :       5.84B           4.6~5B
GM  :       50.2%           37~40%
以上皆不如分析師預期，但是...

其他1:  2019資本支出 將從 9.5B 下修到 9B
其他2:  庫存從107天升到134天，但DRAM 和 NAND Flash 將各減產 5%，配合市場需求。
其他3:  Q2 已實行 0.7B購回庫藏股價位在33左右，
        2019上半年總共動用75%的自由現金流(FCF)購回自家股。
        在10B購回庫藏股政策下，並繼續動用50%以上的現金流購回自家股票。
其他4:  聲明Q4需求會比Q3高，DRAM Q4需求將會上升，NAND Q4需求持平

以上被市場視為記憶體探底周期進入谷底。
以往記憶體循環週期低點都是負EPS，但美光目前的獲利能力已經不是以前那樣了。

心得:
CEO被市場肯定，繼續做該做的事，利空不跌，把一手爛牌打成好牌。
盤後大漲 +5%，
南亞科   +3.6%
海力士   +7.5%
三星     +3.97%

有買在40以下的全部恭喜！

※ 引述《cyshowen (嘉義秀伊恩)》之銘言：
: 1. 標的：美股 AMD超微 、 Intel英特爾 、 MU美光
: 2. 分類：不追多AMD，多單進場 Intel 與 MU
: 3. 分析/正文：
: 財報 (以官網提供的 Non-GAAP為主)
:                  2017 財報          2018財報         2019全年財測
: AMD     Rev          5.25B      6.48B (+23%)        6.94B~7.13B (+7~9%)
:         GM             34%               39%                 41%
:         EPS           0.10              0.46                未知
:         NI            0.1B             0.46B                未知
: Intel   Rev          62.8B      70.8B (+13%)              71.5B (+1%)
:         GM           63.8%             63.3%                未知
:         EPS           3.46              4.58                4.6
:         NetIncome    16.8B             21.5B         未知(現金流16B)
:                  2017財報(8/31)   2018財報(8/30)  2019 Q1財報     Q2財測
: MU      Rev          20.32B           30.39B             7.9B   5.7~6.2B
:         GM            42.5%            59.2%              59%     50-53%
:         EPS            4.96            11.95             2.97       1.75
:         NetIncome     5.65B            14.7B             3.5B       未知
: 根據 2018 的財報資料和昨日股價
:            PE
: AMD        53
: Intel      11
: MU       3.34
: =====================================================================
: 心得：
: AMD : 我預估2019 EPS為 0.55~0.65，PE給予40計算，股價為22~26。
:       顯卡庫存還需要幾個月消化，因為我財報前在推文上面已經說錯了，
:       我原本就估財報難看，估財報後下跌到15~16區間，現金滿手等著來買。
:       結果被蘇媽狠狠打臉，只能回去找媽媽哭哭。
: Intel : 半導體龍頭，因為產品線眾多，2019雖然持平，但是有強大的現金流，
:       強大的現金流就算10nm產品落後，但留著青山在，隨時都有復活的可能。
:       在伺服器市場上有主導地位，旗下還有收購來的FPGA 大廠Altera 媲美 Xilinx，
:       又挖了許多AMD顯卡人才，在未來伺服器市場上擁有強大的護城河。
:       Data Center已經開始使用FPGA做運算，最明顯的例子就是Xilinx。
:       大家都知道在運算上效能上 ASIC > FPGA > GPU。
:       目前的階段就是 CPU+GPU+FPGA 混用，現在Intel就是三個都做都賣。
:       雖然各雲端大廠也在開發使用ARM-based的ASIC晶片自用來降低成本，
:       在未來幾年後，你要開發AI 那就去亞馬遜租主機就好何必買顯卡??
:       GPU未來就只能賣給遊戲玩家而已 (Nvidia只能旁邊玩沙)。
:       目前PE只有11，穩健的公司多角經營，長期被低估。
: MU : 只要是記憶體的東西都做的大公司，產品線多元，但被當成商品循環股。
:      目前除了Intel以外能做 3DXPoint 給伺服器用的公司，
:      雖然遭受價格下殺影響，但是價格下殺就代表，終端需求會上升，
:      也是一家2019下半年看好的公司。
:      去年九月實施庫藏股計畫，預計買回10B價值的股票(等同買回市面流通的20%股票)
:      上一季已經買回1.8B，股票淨值拉到 30元 左右，
:      以往股價跌到淨值* 0.9後就會反彈上攻，今年曾經跌破30元。
:      預測接下來沿著布林通道上緣慢慢往上攻。
:      進場即可享受公司幫你抬轎的快感。估計今年有機會上攻60以上。
: 4. 進退場機制：(非長期投資者，必須有停損機制)
: AMD    : 不進場，觀望。
: Intel  : 長期投資，50以下為買點。
: MU     : 長期投資，40以下為買點。

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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 61.216.102.211
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1553149298.A.29D.html
推 maxxis4735: 舒服
噓 HonLin: 雖然你分析正確 不過你之前看衰AMD 給你一個噓
對不起，我現在還是看衰AMD短線回測到22元以下但長線看漲，
分析文以後整理完會Po上來，現在還在觀察無法斷定。
※ 編輯: cyshowen (61.216.102.211), 03/21/2019 14:28:04
推 melula: 短線是多短，願聽其詳？費半很多近期都突破了，除非大利
→ melula: 空不然回到22有點困難喔.
噓 a000000000: 跟你買mu的應該很想罵幹
所以教主你跟我買了嗎??
MU 今年目標價60，距離我前次發文才2個月多，而且我都註明了長期投資了。
當下一次記憶體週期抵達高峰將會是破100，估計是2020~2021年的事了，
應該是會比AMD還早破100。

AMD 2017可是盤了一年到2018才從10元多才繼續往上攻，你怎麼可以忘呢! QQ

→ destroyss: 農企不能只單用財報去看價位啦 i皇的10nm DTDC都在便秘
※ 編輯: cyshowen (61.216.102.211), 03/21/2019 15:13:24
推 rtwodtwo: 彥州來了
→ HonLin: 彥州怎麼看AirPods沒黑色?
推 SteamTank: 比例怪怪，MU 100應該配AMD 60?
推 Hecc: 跪求15元 AMD
噓 a000000000: 你上一篇是2月初大概40  漲10%你好爽喔?
→ a000000000: 中間最高還快43耶你好爽喔
→ destroyss: 教主息怒 AMD有沒有機會在ZEN2發表前回34
推 hao0315: 買在30..總算快解套了
推 mask1: 教主萬歲萬歲萬萬歲
噓 rick8889: 臉皮組織增生異常先生又來了
推 rick8889    : 欸欸 樓主呢？不是很嗆嗎