[新聞] 國內外ETF管理費差很大 金管會將檢討投信

[SP500StrongB (標普500十萬點)]

1.原文連結：
https://news.cnyes.com/news/id/4233346

2.原文內容：
立委施義芳今 (7) 日在立法院財委會指出，國內外 ETF 的管理費用差距很大，有國外券
商在臉書以低管理費搶客，「難怪台灣基金規模一直無法成長」，對此，金管會主委顧立
雄表示，金管會會將此未經核准的跨境券商，發送警訊到 IOSCO(國際證券組織)。至於收
取費用部分，因為基金管理規模大小不同，國外 ETF 基金規模都很高，規模愈大收取費用
本來就愈低，但仍會來檢討收取費用的合理性。

施義芳表示，美國證券商 Firstrade(第一證券) 透過臉書以低管理費搶客，如果投資人投
資 1000 萬元，以美國知名的「Vanguard 整體股市 ETF」(簡稱 VTI) 為例，管理費每年
僅收 0.04%，也就是一年管理費只收 4000 元。

但國內有些 ETF，每年管理費收 0.5%，還要加計其他費用 0.27%，共收 0.77%，一年管理
費高達 7.7 萬元，兩相比較起來，收取費用率整整相差了快 20 倍，「難怪台灣基金規模
一直無法成長」，要求金管會應檢討 ETF 費用問題。

顧立雄表示，這件事有兩個層面，第一個是，國外券商若未經核准在台經營證券業務，依
證交法是有刑責，但這種網路上攬客，其伺服器在國外、委託服務也在境外，所以有模糊
空間，但一旦查明確有攬客，金管會仍會將此未經核准的跨境券商，發送警訊到 IOSCO（
國際證券組織）。

而國內外 ETF 管理費用「差很大」部分，顧立雄解釋，基金規模越大，收取費用本來就愈
低，無法相提並論，但會來檢討收取費用的合理性。

證期局長王詠心補充說明，目前部分基金公司會在契約中訂好規模達到多少，經理費減收
多少，金管會也擬鼓勵推動每一家基金公司都可以依照此辦理，但無法強制。

對於金管會擬檢討 ETF 管理費用，看看是否有再減少的空間，國內業者說明，國外 ETF
的管理費用走向低價是有原因的，因為美國有收取顧問費的商業模式 (獨立理財顧問 IFA)
，得以讓企業能夠有資源繼續投資研究開發，如全球前幾大 ETF 發行商: Vanguard 與
Charles Schwab 的 ETF 為例，其經理費雖然低廉，但兩家業者皆有獨立理財顧問的商業
模式，向投資人收取顧問費用。

然而，台灣不像美國有完整的獨立理財顧問商業模式，在台灣 ETF 管理費用相對主動式基
金低，台灣投信業者已沒有足夠的誘因讓銀行、證券商進行 ETF 銷售，此外台灣的銀行、
證券商無法向投資人如國外一樣收取顧問費用，使得國內推廣 ETF 需仰賴國內投信業者自
行行銷推廣及銷售 ETF。

業者強調，台灣 ETF 規模與量體不同，不建議同比。倘若台灣投信業者採用再更低的 ETF
 經理費用，將無法支援公司繼續營運管理、開發研究、行銷銷售等，如此一來這 ETF 產
業將可能會面臨萎縮。故對比國外獨立理財顧問架構之收費商業模式，台灣的經理費用自
然相對較高，以便讓業者有資源來進行相關業務活動。

3.心得/評論：
雖然金融產業本來就該互利互惠，對雙方都好
但我總覺得政府永遠都偏向於支持業者而非投資人

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→ SpecX: 台灣金融業早就爛掉了，隨便啦
推 joy2105feh: 開放VANGUARD進來 台灣投信全部去吃屎
推 f204137: 台灣基金規模怎麼沒成長 元大台50反1 反向ETF規模世界第1
→ f204137: 台灣人超有風險意識的啊
推 LoserBro: 只要讓先鋒/第一/etc...公司進入台灣市場 台灣ETF穩死
→ sanfun0310: 請看看期交稅 和國外的 就知道 台灣期貨交易很爛
推 simo520: 早就跟綠角一起投入第一的懷抱了，國內一堆垃圾投信
推 mecca: 台灣人愛放空世界第一XD
→ Imuran: 富邦可以收那樣元大卻只能收這樣，主委的越大越便宜理論?
推 Coffeewater: 超過1%都的拒買，自己組一個ETF比較快
推 ethan0419: 隨便+1
推 stevensevens: 複委託也貴得嚇人，在保護產業啊，等投資人都開海外
→ stevensevens: 就居居了
→ zwttij10212: 2885漲到17元 明明就賺翻 早該下調費用回饋ETF投資人
推 Chrkamp: 最後我猜檢討國外卷商！
推 reon: 保護過頭啦
推 chienshih: 沒記錯第一支指數基金，本金比元大50小收費還比現在低
推 zwttij10212: 而且倒因為果吧 降低費用率減少指數追蹤誤差 自然會
→ zwttij10212: 吸引投資人 也就能增加基金規模了
推 Chrkamp: 如果嫌基金規模太小，可以推銷到國外啊！
推 yyc1217: 其實就競爭者不夠多 開放vanguard來台就知道了
推 zwttij10212: 不保證獲利 也不需支付酬勞給基金管理人 還收那麼高
→ zwttij10212: 費用率 停留在共同基金的封建思維
推 Hecc: 錢早就搬出去了 要怎麼宰羊隨便啦
→ Imuran: 我覺得大家應該是覺得一分錢一分貨，內扣越重服務越好
→ Imuran: 不然不能解釋0050內扣鐵板一塊但是從未遭受威脅
推 aaaazzzz: 認同ETF內扣降低，加油！
推 AirLee: 外國的券商我國沒有監管權.....出事只能自己處理，不然大
→ AirLee: 家早就買國外的ETF了
推 schooldance: 保護過頭+1
→ schooldance: 金融業賺那麼大，根本不該是被這樣保護。
推 schooldance: 要像農業這樣被保護，請先像農業那麼弱勢ok?
推 weimr: 開放vanguard 讓投資者享受低內扣
→ Hunt: SEC保障50萬美元
推 tsgd: 聽顧立雄在放屁
→ tsgd: 你讓先鋒跟嘉信進來叩關 保證絕對能降
→ romenticpoet: 呆灣太小 成交量小 規模小 xx也很小
推 SweetLee: 沒有足夠的誘因還一堆重複的ETF一直開?
→ Altair: https://i.imgur.com/suB2WRk.png
→ Altair: 看看鼻屎國ETF的管理費才多少
推 a1379: 國外隨便一間券商來台都能稱霸 台灣就是被老屁股搞垮
→ Altair: 老屁股不讓外來的和尚進來啊  很多行業就這樣爽賺幾十年
推 ilanese: 台灣很多財團就是靠沒啥競爭對手的特許行業來賺錢的。
推 x111222333: 依金管會的意思，國外商券被查明在網路有攬客，金管
→ x111222333: 會會將該券商，發送警訊到 IOSCO（國際證券組織）
→ x111222333: 結果該不會下一步先檢討綠角吧XD
推 worshipyou: 好好笑，國內管理費較高，不去檢討為啥要收那麼高的
→ worshipyou: 管理費，反而是檢討國外為啥那麼便宜
→ Freckle319: 我總有種管理費因為直接從淨值扣，投資人沒什麼感覺
→ Freckle319: 的樣子
推 CIIIO: 金管會：查無不法 謝謝指教
→ Freckle319: 我也認識幾個有買50、56的人不知道有內扣的
→ Imuran: 業者強調的東西也蠻屌的  成分股不是你選的  開發研究是三
→ Imuran: 小? 行銷銷售又是三小  大者恆大小者也不太造市  成本?
推 kof70380: 國內貴得離譜
推 tooth9: 這有辦法聯署送到金管會嗎...台灣投信實在太超過
推 fda1857: 這收取費用的影響性，不是台灣基金規模成長不起來的主要
→ fda1857: 原因吧！會下這結論，真有趣
推 notime: 無法強制費用？黑人問號
推 tsgd: 真的要做事應該是探討引進券商的可能性 而不是忙著搜集證據
→ tsgd: 告御狀吧 金管會是銀行財團小跟班?幫忙告狀嗎www
→ tsgd: 回這些推文不過是幫忙講點話 錢早就出海了 誰跟你金管會等開
→ tsgd: 放 0050資產四五百億 管理費還在0.5%附近 真好意思
推 tsgd: 737億 0.355%(2019.03為止)
推 cowboy56: 今年二月，Vanguard又調降內扣費用！ https://i.imgur.c
→ cowboy56: om/5IQTOYr.jpg
推 cowboy56:  https://i.imgur.com/pznw1d9.jpg
噓 roxiang: 跟計程車和Uber有87分像
推 notsmall: 有種開放vanguard來台
→ kimo2190: 開放國外業者，就知道臺灣五十管理費合不合理了。
推 IanLi: 元大投信股份約有1/4為特定人持股，這是私人金庫怎會自降
→ sgxm3: 開放VANGUARD進來最快拉
推 rockmanleon: 光富邦和元大重疊的ETF收取費用就有差了，跟規模根本
→ rockmanleon: 屁個關係....
噓 manlike: 垃圾酬庸綠狗扁迷滾下台
推 soulism: 那應該把薪水付給電腦,ETF又不需要人管理
推 ndd2: vti配息，最多五天入帳。0050 45天.  好棒
推 zmack0905: 台灣金融就廢還要找理由啊
推 wheateardoll: 開放Vanguard來台+1
推 weswes: 綠角大獲全勝
推 kissmy: 那政府先降證交稅先? 最爛就政府啊?證交稅比美國高這麼多
→ kissmy: 你怎麼不先降?
推 VASTSKY: 也只有這種民智未開的地方放任如此高額的管理費。
推 transcend789: OOFJ!
推 Spurious: 開放Vanguard來台！
推 Dawyuan: 欺負自己人不懂英文，賺資訊落後的錢，規模大小根本放屁
推 antu1019: 台灣已經被認證裙帶關係很重的前三名阿，想進來沒搞關西
→ antu1019: 就是被搞死
→ willism: kissmy說要學美國，應該是嫌稅繳的太少，學美國賣出課0.
→ willism: 0231?證交稅確實很低，但是你得繳資本利得稅(放18個月才
→ willism: 賣課10-20%；短期進出併入所得)，然後存股配息再課30%(
→ willism: 台灣才1.9%)，大把錢貢獻國家，你應該很開心對吧
→ lichuw: 不懂不要亂推文XD 美國還有資本利得稅，請問你想繳嗎?
推 protoss666: 開放先鋒來吧 國內過度保護了
推 stlinman: 開放vanguard來台+1