Re: [請益] 富邦VIX會倒多少人Part3

[lacseven (喬巴)]

富邦VIX ETF

這檔ETF所追蹤的指數並不是CBOE的VIX指數

而是「標普500波動率短期期貨ER指數」

可以看到這檔期貨就是VIX的衍生性商品

如果你是期望現貨走勢來買這檔ETF，那真的是誤會大了!

以VIX期貨的特性來說，其實絕大多數的期間都存在正價差的狀況。

為什麼呢?其實用直覺來想就好，期間越長，不確定性越大麻，波動當然越大。

要推導數學公式的人，可以自己去找公式，大致上就是隱含波動度裡面的時間因子影響。

(正價差就是期貨價格大於現貨價格)

所以正常情況下，遠月的期貨價格會比近月高，在換倉的時候成本就會上升

成本上升，就是把淨值吃掉了，淨值就會下降

另一個風險就是期貨與現貨收斂的問題，因為正價差的關係，也會慢慢吃掉淨值

所以...富邦這檔ETF是會越來越低價的...


關於「標普500波動率短期期貨ER指數」這個指數

這個指數是由VIX近月和次近月的期貨所構成

他的目的並不是要追蹤VIX，他只是忠實呈現他成份內容的價值

所以什麼意思呢?

意思就是，有沒有跟VIX同步其實不重要。

大家應該也看過台股漲、台指期沒什麼漲的現象吧!

你不能期望台指漲台指期一定要跟著漲，雖然台指期是台指衍生的...

但是這兩者只能說相關性很高，並不一定會完全相同。

標普500波動率短期期貨ER指數走勢
https://www.investing.com/indices/s-p-500-vix-short-term-futures-er


VIX走勢
https://cn.investing.com/indices/volatility-s-p-500

看線圖就可以看出兩者略有不同，再進一步比較報酬率...

https://imgur.com/ZdM5RpG

所以可能會出現VIX狂飆，然後富邦VIX不漲的情況，這是非常正常的!

兩者就不一樣的東西嘛...


其實富邦的公開說明書第一頁其實就已經說明了

此商品並不適合長期持有，本來這商品的目的就是拿來避險跟交易

說越跌越買的...我也不知道怎麼想的...


Z大說的對，富邦VIX其實不是一崩盤就全賺回來的，而且還會不停自傷

投資之前請三思

最後附上這檔的公開說明書，有興趣的可以去看看

http://fundreport.funddj.com/GetTWFundInfo1.asp?A=ACFP76&b=1&c=440



先澄清幾個問題 -

ETF(指數股票型基金)  這是法定名字!不是我自己創的！

而且有規定ETF成份股的權重與指數差異不能太大

應該沒有哪檔ETF是不照指數成分股權重去配置，畢竟台灣還不能發主動型ETF

然後有人提到0056是追什麼指數，0056是追「臺灣高股息報酬指數」，還是有追指數的

股票型指的不是股票基金，是指類似於股票可以在交易所買賣

我當然知道ETF有債券、商品、槓桿型...但是他們依舊叫做指數股票型基金!

說錯的地方，再煩請大家指正!



※ 引述《zeko (口嫌體正直)》之銘言：
: 大家好~口嫌體正直的我又來了
: 今天繼續說明有關富邦VIX的大小事
: 富邦VIX是ETF(被動式基金)，所以基金公司每天都會依據
: 他所連結的標的計算出一個淨值
: 也就是說富邦VIX其實是有一個正確報價的
: https://tinyurl.com/y4ewamxv
: 這就是富邦VIX即時報價的網站
: 這是幹嘛用的？就是在告訴你，依據目前VIX指數的狀況
: 即時算出富邦VIX的價格
: 也就是說今天市場收盤價格5.07，
: 但實際上富邦算出來價格只有4.88
: 也就是如果你今天買了5.07，
: 就是被貴了3.89%
: 那是否要買，就看你自己了!!
: 之前外資就是在市場賣
: 再跟投信買回來，賺中間價差
: 所有ETF都有報價，投資前先看看標的價格合不合理吧!
: 再來很多人都說我是看壞VIX
: 幹嘛不壓身家放空
: 我只能說~這是誤會
: 我再次強調我不是覺的富邦VIX會只跌不漲
: 而是大家都用過度樂觀的態度看待
: 富邦VIX在崩盤時的漲幅
: 而小看富邦VIX在平常沒事時的跌幅
: 這邊拿VIX指數與美國連結VIX的ETF(VIXY)
: 做比較，希望大家能了解這個狀況
: 2011年VIX走勢
: http://imgbox.com/bb3SaXpw
: 2011年VIXY報酬率
: http://imgbox.com/JRuFzdLG
: 2012年VIX走勢
: http://imgbox.com/nTLd4Dvu
: 2012年VIXY報酬率
: http://imgbox.com/XI6W93Ev
: 2013年VIX走勢
: http://imgbox.com/8f9Z9r7T
: 2013年VIXY報酬率
: http://imgbox.com/AEuzocKI
: 2014年VIX走勢
: http://imgbox.com/wXh9v1Qw
: 2014年VIXY報酬率
: http://imgbox.com/6XmCCNDM
: 2015年VIX走勢
: http://imgbox.com/ovXVto5K
: 2015年VIXY報酬率
: http://imgbox.com/UQNngtsT
: 2016年VIX走勢
: http://imgbox.com/8I4hyb96
: 2016年VIXY報酬率
: http://imgbox.com/3zQd56o2
: 2017年VIX走勢
: http://imgbox.com/fsfAQv4j
: 2017年VIXY報酬率
: http://imgbox.com/nRDdjZKC
: 2018年VIX走勢
: http://imgbox.com/0D7eebz0
: 2018年VIXY報酬率
: http://imgbox.com/0yDDH0LT
: 這8年的跌幅
: http://imgbox.com/DTHbsSZM
: 再次強調我不是看壞富邦VIX
: 我也認同目前市場偏高有風險
: 但富邦VIX不是你想像中
: 一崩盤你就會把虧損賺回來的
: 也不是你逢低加碼一路攤本多就終勝
: 只希望我出到第三篇了
: 能為大家投資帶來幫助

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※ 編輯: lacseven (114.35.46.109), 04/18/2019 00:55:19
※ 編輯: lacseven (39.12.104.169), 04/18/2019 01:04:17
推 imrbo       : 推好心人。
推 hiroshi6557 : 推
推 EnTse       : 推
推 meRscliche  : 猛了
推 kipi91718   : 本來就做不到追蹤真正的VIX指數了，不然大家都知道V
→ kipi91718   : IX最低也就那樣買來擺著總有一天會彈，那VIX很低的
→ kipi91718   : 時候誰哪有笨蛋會賣出VIX給別人買？
推 dolphin24681: 認真推
推 qadc        : 這
推 sean12345678: 感謝分享
→ qadc        : 沒這支台股只有8000
推 qscNERO     : 推U文
推 ray2501     : 長期投資與不賣不算賠的天敵產品，因為會自動扣血
→ ray2501     : 愈跌愈買的結果會很慘烈，千萬不要用在這隻
→ Altair      : 懂的人大部分都懶得講了  你在做功德 XD
推 tneduts     : 基金投資...申購前應詳閱公開說明書
→ tneduts     : 廣告都會講，但沒多少人真的去看
→ tneduts     : 現在發行額度又用完了，溢價多少投信大戶決定
推 FannWang    : 推
→ lovebridget : 奇怪 照定義就會歸0的東西 怎核准上市
→ lacseven    : 不會歸零喔！只是會越來越少，往0趨近而已！