Re: [請益] 富邦VIX會倒多少人Part3

[epson5566 (ep)]

※ 引述《lacseven (喬巴)》之銘言：
: 富邦VIX ETF
: 這檔ETF所追蹤的指數並不是CBOE的VIX指數
: 而是「標普500波動率短期期貨ER指數」
: 可以看到這檔期貨就是VIX的衍生性商品
: 如果你是期望現貨走勢來買這檔ETF，那真的是誤會大了!
: 以VIX期貨的特性來說，其實絕大多數的期間都存在正價差的狀況。

  這檔富邦VIX 基本上大多數的人應該不清楚他的屬性
  加上無法明確知道這檔EFT他的被動交易公式為何
  (應該所有ETF都不會公布 以防被坑殺)
  實在難以評論他的績效優劣如何

  但可以清楚知道 他的標的是 "VIX期貨 而非 VIX現貨"
  這是一個很重要的地方

  VIX期貨 基本上波動會小於 VIX現貨
  主因由於期貨主要是在追隨歷史均價 而VIX現貨由於選擇權的特性
  波動的程度反而會大於期貨

  舉例如S&P500的VIX現貨 目前在12.5左右 而期貨反而在14.7左右
  這表示目前S&P500的選擇權交易市場的隱含波 其實是低於中長期評估的隱含波

  而重點是 不管是VIX期貨 還是你手動去玩選擇權
  中長期持有本身就是要付出轉倉費用 這沒啥好說的 原理上就是凹單
  所以其實並不能完全怪富邦VIX這檔ETF的機制

  至於要怎麼玩這檔ETF會比較好
  首先你應該要判斷的不是一兩天的漲幅
  而是要判斷 中長期的VIX是否會整體拉高水平

  假如你真的覺得不夠刺激 隨便去買的PUT 基本上都可以馬上享受到現貨的快感

  至於溢價的問題 其實不用思考 基本市場應該不存在套利空間
  應該是去思考這個溢價空間從何而來 又或者計算的方式錯誤 其實根本不存在溢價
  而非這個溢價注定就會消失之類的 因為它就是存在於市場中的一個現實





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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 118.166.241.170
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1555589963.A.B21.html
推 sowhynot    : 媽祖叫我買vix
推 Lightee26   : VIX沒有現貨吧，那是指數，富邦ViX追蹤槓桿1倍，找
→ Lightee26   : 別檔槓桿一樣的對鎖就可以吃溢價
推 lacseven    : 樓上，除非你直接用期貨來鎖啦！不然別檔追的指數
→ lacseven    : 不同，計算方式也不同，蠻難的！而且現在富邦這檔
→ lacseven    : 單位數滿了，這也是他回不去淨值的原因之一。然後，
→ lacseven    : 富邦Vix不是追Vix指數，大家真的要注意...
推 tneduts     : 現在連贖回都禁止了，要出大事惹嗎?
→ tneduts     : 對鎖其他國家的VIX ETF有機會，但要等溢價收斂
→ tneduts     : 轉倉交易公式說明書都有寫
推 SP500StrongB: 哪有那麼複雜，官網寫得清清楚楚只是沒人願意看...
噓 IanLi       : 要攪渾水容易但是建立、轉倉與追蹤有寫在公開說明書
 ETF被動交易公式怎麼可能提供啦 那都是簡介而已
※ 編輯: epson5566 (118.166.241.170), 04/18/2019 20:49:24
→ IanLi       : 請問有沒有打開來看過呢?
推 SweetLee    : 可以試試用美國的vix期貨對鎖套利 但是就是怕富邦vi
→ SweetLee    : x券不夠你要借券費
推 kipi91718   : 這種期貨指數都有一系列規則組成阿 應該很容易算的
→ kipi91718   : 資產的佔比也每天都有公布
→ kipi91718   : 錢夠大就用VIX期貨對鎖無誤
推 lacseven    : 上面大大說的沒錯，有提供喔！在公開說明書第32、33
→ lacseven    : 頁！這一定要提供啦！不然指數審查會被電翻！
→ lacseven    : 頁碼是23～25頁
推 ja000123    : 今天外資大賣
噓 sunfish91   : 講的好像股市會萬年長青，都不需要用VIX避險一樣呵
→ sunfish91   : 呵