Re: [請益] ETF 0050、00692折溢價、規模變動

[pupuliao (pupu)]

雖然 你所說的這兩檔 我買的比較少
不過我可以分享ㄧ下我的心得

http://mis.twse.com.tw/stock/etf_nav.jsp?ex=tse

我都是看上面這個網站

這邊可以看到 ETF 的 市價、淨值、ETF規模、規模變化

市價是以淨值為基礎 加上市場上對未來預估產生的結果
就是如果市場樂觀，就會溢價，悲觀就會折價
折溢價如果到ㄧ定程度，就會大戶出來套利，這時就會在規模變化的地方看到

但這不是絕對
如果ETF聯結的商品是國外的，就有可能發生1% 或是 -1%的甚至更誇張的折溢價
但是不會有大戶出來套利來降低價差的狀況
我發現這部分 市價往往預測的很準，等到晚上美股開盤，隔天早上台股開盤
前一天的折溢價就會自動恢復正常

然後 債券類ETF更神奇
債券ETF 基本上是壽險業在玩的
你可以看到ㄧ檔市場上一天交易量ㄧ兩百張
然後會看到規模 瞬間增加幾萬張，或是減少幾萬張....
有些時候我會從規模變化判斷進出場時機(債券ETF的部分)

我不清楚你問的推升淨值，是只每股單位淨值 還是，總淨值?
如果是總淨值理論上會，但不ㄧ定
單位淨值的話....除非量很大不然不太可能吧....


※ 引述《jokernai (jokernai)》之銘言：
: 小弟新手，目前手中部位幾乎出光了，正在考慮改以定期定額或定期定值購買0050/00692
: ，想跟大家請益。
: 因00692的規模小、流動性較差，造成會有折溢價較0050大的情形。
: 既然ETF於集中市場交易，並透過折溢價市場套利，使ETF市價與淨值趨於一致，那麼ETF
: 的資產淨值是如何變動的呢？（除了隨著其成分股價格變動之外）
: 是否可以理解成如果00692的淨值規模持續增加，代表這段期間會大量發生溢價購買情形
: 、進而推升00692淨值？
: 觀念不太清楚再請大家解惑......
: 最後附上這兩年對帳單跟大家分享一下，沒賠錢真的是運氣好，謝謝大家
: https://i.imgur.com/cHh5XuI.jpg
: https://i.imgur.com/I8uDPH9.jpg
: https://i.imgur.com/B3qG23r.jpg

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推 stlinman    : 債券ETF 真的很誇張
推 jokernai    : 小弟指的是總淨值，因為00692的規模實在差0050太多
→ jokernai    : 了，才在思考既然集中市場有人買有人賣，那要如何才
→ jokernai    : 能提升00692的的總淨值、發行張數如何變動。謝謝p大
→ jokernai    : 解釋！
推 chienshih   : 00692盤中交易應該都是散戶間互相買賣不會影響淨值
→ chienshih   : 拿現金直接跟00692公司買應該才是你說的增加總淨值
→ lajji       : 債券ETF有的根本是券商幫壽險業量身定制
推 stlinman    : 債券ETF 有時候交易量一兩百張還全部是造市的量。
噓 youga       : 說什麼