[其他] 看幾個數據猜一家公司

[heavenbeyond (如果在天堂)]

台股依然繼續保持死魚盤，看來是要等到下個月習川二人在高峰會
上面對面PK以後，台股才會擺脫這個毫無生氣的的死魚盤式。
盤勢看無可看，做點什麼好呢？不如來玩猜謎吧！
這裡有台灣某家上市公司的一些圖表，鄉親們是否可猜出這是哪家公司呢？

先看EPS，這五年來持續上升，最多大約增加了30%，算是很不錯。
不過相對的，股價最多上漲了2.5倍！
https://i.imgur.com/uE3Wvgm.jpg
營收/稅後淨利，這五年來也是持續上升，幅度大約也是30%。
https://i.imgur.com/bjm6VXo.jpg
以上三個數據可以看出，這家公司近五年來確實有在賺錢而且越賺越多，
但是EPS/營收/稅後淨利只成長了30%，股價卻飆了2.5倍，是否合理呢？
再往下看
ROE從28%一路下滑到22%，下滑超過20%。雖然22%的ROE還是很不錯，
但是再繼續下滑，不出沒幾年ROE就只剩1x%，那就只是一家普通公司而已。
https://i.imgur.com/07QMpci.jpg
營收年增率呢，每年營收依然往上成長，但是成長幅度已經大幅縮小，
近二年的營收年增率只剩5%左右。
https://i.imgur.com/S97UzOe.jpg
營收息息相關的毛利率呢？
很不幸，毛利年增率一樣，呈現大幅下滑的趨勢，2018年更是近乎0%成長。
https://i.imgur.com/lGdt404.jpg
營業利益年增率更糟，2018年已經是負數了！代表這家公司現在依然有賺錢，
但是每年已經越賺越少了。
https://i.imgur.com/vlMj792.jpg

好的鄉親，總結以上幾個圖表：
這家公司這五年來確實都有賺錢，只是相對其EPS只上升了30%，股價卻是
飆漲了2.5倍。二者的漲幅是否失衡呢？
更重要的是，近二年來它的營收和毛利率這二者的年增率近乎停滯，但是
股價卻飆上最高點，這個股價的漲幅是否合理？
各位鄉親可以自己去思考一下。
對了，這家公司叫做：台積電。

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推 a13132006   : 空下7R
推 zxcvb7700   : 這麼快就解碼 不好玩
噓 zebirlin    : 全球首富貝佐斯笑而不語...
推 jay0117     : 合理價抓多少？
推 yutaka28    : 好像知道你說哪家
推 u770114     : 郭文為新聞勒
推 VirgilAeneid: ROE不斷下滑代表投資回收越來越少.
推 ethan0419   : 丸惹
→ VirgilAeneid: 這代表台積電這幾年拼命從10nm,7nm,7nm+,5nm....
→ VirgilAeneid: 投資越來越大,但是回收比例越來越低?
→ VirgilAeneid: 如果是這樣,那半導體製程盡頭很近了...
→ VirgilAeneid: 應該說是量產製程盡頭.
推 aJan5566    : 大概還可以撐兩三年沒問題
→ aJan5566    : 看訂單的話，5年開始衰退，10年後落後
→ aJan5566    : 如果沒改善的話，大概4這樣
→ aJan5566    : 到時候不只是台積的問題，是全台的問題
推 jerrylin    : 2016成長開始減緩吧
→ jerrylin    : 但是你看高通intel  其實也差不多這樣子
→ jerrylin    : 衰退落後不至於  頂多從成長股回到景氣循環股
→ jerrylin    : 以高毛利的15倍本益比去算  200左右OK啦
推 joz0217     : 太早解謎啦！至少放過空白防雷頁拔～
推 ikaruh      : 等本益比十倍來抄底
→ ikaruh      : 台積電不行，你也不用想台灣可以多行了
→ hhttp       : 沒有永遠的龍頭
推 wentout     : 從多家競爭 變近乎獨佔 就是2.5倍的價值
→ JuiFu617    : 這間是外資投資標的或是政府控盤工具
→ JuiFu617    : 看態勢以後大概剩下2到3家半導體代工廠，你覺得本益
→ JuiFu617    : 比高嗎？
→ jung914     : 我以為股王沒在看基本面的
推 xburneric   : 現在空下去年底數錢
推 td875421    : 沒防雷頁...過已經高階市場獨佔合理啦
推 Iamjkc      : amazon賺錢了沒？
推 zks6699     : 只能說以前的台積電太便宜
推 llloo951    : 那你看其他高價股有這麼賺嗎 酸GG?
推 zks6699     : 把數據拉到2011,eps約5元，股價約70元，2018,eps約1
→ zks6699     : 3元，股價約250元。這eps跟股價成長的倍數就差不多
→ zks6699     : 數據都是自己看爽的，先畫靶再找適當數據
推 jackXDD     : 超級印鈔機
推 HenryLin123 : 倍數哪有差不多
→ HenryLin123 : 70 250超過三倍 5 13三倍都不到
→ q169        : 呵呵，這檔是政府控盤跟外資提款跟存股息的。基本
→ q169        : 上本來就失真不少
→ wake7078    : 合理要怎麼看?
→ q169        : 一月份的法說就告訴你結果了，爛歸爛，要控盤護指
→ q169        : 數不拉高gg，大盤要怎麼漲？
→ q169        : 很多股票不也是營收爛卻炒翻天？
推 ato0715     : 每個月營收那麼多的公司沒幾家，還能漲2.5倍的……
→ ato0715     : 我猜是2330
推 a22804649   : 這家控指數用的阿。獲利能力和整體消費市場也有關係
→ a22804649   : ，消費轉弱你要他好到哪去？不衰退就很猛了
推 MatsuiHideki: 台積拼命研發是迎接5G世代 貿易戰導致5G產品卡住
→ MatsuiHideki: 資優生考太好還要被怪說大家都跟不上他 ㄎㄎ
推 bobjohns    : 成長股變傳產股也是有可能的
推 sm3489      : 預計到3nm就到大瓶頸了
噓 ruokcnn     : 你都在用落後指標看股票？？
推 jerrylin    : 台積電怎麼衰退  有競爭者幹掉他?
→ jerrylin    : 還是地球人可以不用電子產品了?
→ jerrylin    : 頂多就是成長性沒那麼高而已
推 avrw        : 基本面和股價的相關性本來就是0
推 wadeCC      : 我看年營業額有8000億，猜台灣應該只有台積電這家
推 hastick007  : 看營業額一兆又eps>10就秒猜台GG了，電子五哥eps沒
→ hastick007  : 一個可以打的
推 howardcb    : amd正在逼intel棄廠改代工，將來絕對不只1000元
→ howardcb    : 這趨勢已經啟動，而且不可逆
推 howardcb    : 設計行銷vs製造，各有專攻，要兩樣都顧，很難
推 kanyewest927: 拼先進製程，看未來有沒有機會多拿一點市佔
推 kickflip    : 折舊後會大賺 但前提是有新話題跟上
推 holymars    : 先進製程是贏者全拿的 intel的server有500億美元以
→ holymars    : 上的市場等著GG去分呢..
→ j0618204    : 每年固定賺兩千億元的公司，營益率成長率0，那是值
→ j0618204    : 得投資還是不值得投資啊？
推 Petrovsky   : 台GG是景氣循環股 景氣榮景會結束的
→ Petrovsky   : 只是目前外資用台GG控盤 大概也不會讓它真的崩