[新聞] 台灣壽險業者恐成美債市場的一大威脅，甚

[spirit119 (一二三木頭人)]

1.原文連結：
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https://ec.ltn.com.tw/article/breakingnews/2811775


2.原文內容：


〔編譯盧永山／綜合報導〕英國「金融時報」專欄作家威格沃斯（Robin Wiggleworth）撰文指出，台灣壽險業者買進大量的美國公司債、抵押擔保證券，一旦台灣金融市場出現動盪，可能對美國債券市場構成風險，甚至影響美國聯準會（Fed）決策。

　文章指出，台灣雖然面積狹小，但因民眾節儉愛存錢，經常帳盈餘高到約佔GDP的15%，而成為金融強權，目前台灣的金融體系相較於GDP已居全球第2大。根據摩根大通，台灣的壽險業資產佔GDP比重更高達145%，在整體金融業中居冠。

　台灣經濟無法容納壽險業如此大的資產，因此業者把1.2兆美元資金投向海外市場，且大部分是購買美國國債和高評級公司債。但摩根大通預估，台灣壽險業的美元債務和其累積的美元資產之間有巨大落差，佔總資產負債表的比重從2013年的34%升至目前的一半左右。以美元計算，這樣的落差相當於4200億美元，或佔台灣GDP的72%。

　這個數據令人擔憂。外匯曝險過去是在滾動的基礎上進行兩面押注，但近來因外匯波動的避險成本升高，壽險業者大都沒有進行對沖。倘若未來台幣貶值，可能引發的損失遠高於上述債券代來的年利息支付，將迫使台灣壽險業者撤離美國市場。

　這無疑會成為系統性風險。摩根大通預估，台灣壽險業者擁有約4%美國投資級公司債、14%長天期公司債，過去5年持有的美國抵押擔保正券規模已增加近1倍至2600億美元，這使台灣成為擁有這類證券的第2大國家。

　台灣銀行業在決定美國利率的聯邦資金市場也是重要操盤手，目前佔所有交易量的約12%。因此，如果台灣國內金融市場出現動盪，甚至可能影響美國貨幣政策的執行。

　台灣金管機構已試圖處理這個問題，透過監管措施緩和升高的貨幣危機。但壽險業者也想出投機的方法來規避監管機構的限制，如開發規模達14兆美元的台幣計價ETF基金，只用來購買美國元債券。


3.心得/評論：
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我都不知道原來台灣的壽險業者這麼威，足以影響聯準會決策

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推 sdhpipt     : 影響決策?想太多 到時候惹得美國不爽 又給你製造1次
→ deann       : 台灣壽險想不到變成美債威脅 太強了
→ sdhpipt     : 大園空難
推 f204137     : 台灣超愛買美債
→ bitlife     : 這數字應該有問題,哪個etf有14兆美元?
→ borriss     : 儲蓄險是世界問題(X
推 pushstut    : 台灣人從小到大就被教育成要儲蓄才不會餓死XD
推 leoz69927   : 臺灣銀行壽險錢沒地方去很大比重都在美債生利息
推 wyytw       : 台灣錢太多
推 andrewkey   : 我到底看了什麼??
推 Kenda11     : 第4段寫錯了, 台幣升值才會賠錢
推 bezlin      : 三普怕了吧 誰是阿爸還不一定
推 epson5566   : 高收益債 笑
→ borriss     : 金管會開始管 就會讓國債殖利率上升了 (X
推 adsl33394   : 臺或贏
推 Leeba       : 美國怕了
推 ef863756    : 外資小兒 已為台灣人好欺負嗎
推 humbler     : 在想什麼
推 std87123    : 美債海外市場除了日本就是台灣了
→ andrewkey   : 這作家喀了什麼？也給我來一點
→ shadow0326  : 壽險成為美國的外資小兒
推 joe2        : 台灣人存錢存到美國都會怕！
→ hbj1941     : 升值貶值搞不清楚....
推 GalacticEcho: 小蝦米當大鯨魚的債主，怕的應該會是台灣而不是美
→ GalacticEcho: 國。
→ lion198     : 變廢紙的概念
推 jack0216    : 所以台灣變中國的 更危險的意思嗎
推 carter7013  : 貶值不是很爽嗎
推 cchien1226  : 美金跌 就說壽險業要吃匯損 都你在說
→ carter7013  : 台幣要升應該很難
推 u770114     : 幹 這不叫台灣之光 甚麼叫台灣之光 484
推 popo123456  : 台幣貶值，壽險爽到翻吧？
推 Albert0912  : 小時不讀書長大當  哈哈
推 occoppocc   : 會怕就好!!!!
推 u770114     : 顧主委:呼 又保護世界了
推 ycjcsie     : 早說了台灣是領頭羊
推 uilmas1     : 原文 https://www.ft.com/content/a0054124-2e09-11
→ uilmas1     : a00-0251022932c8
推 b18902040   : 明明現在是臺幣貶。應該是超大賺吧
推 kline       : 台灣影響力比支那大多了，哈哈
推 jk01        : 炒房地產阿
推 guolong     : 一樓是嗑了什麼？
推 sky1985     : 跟本亂寫，沒讀書當記者..
推 henryyeh5566: 原來台灣金融業這麼威猛嗎？怎麼都沒感覺XD
→ henryyeh5566: 所以說我們的央行一直在維持世界和平嗎？好厲害(誤
噓 vcLong      : 寫錯惹
推 aegis43210  : 美債報酬不錯呀，比買日圓、黃金可靠多了
推 k1k1832002  : 沒想到是透過這種方式綁架世界
推 bingobin    : 到底是台幣貶值/升值  保險業會有損失??
推 smbtomas    : 又再亂寫...
→ bingobin    : 我也認為不是貶值對壽險業有利嗎??
→ qaz12453    : 原來壽險業這麼猛 一個壽險可以綁架世界 厲害了
推 we147121    : 貶值當然有利啊，內文在供三小
→ borriss     : 新契約每年都破兆 真的沒地方花啊
推 Z55T        : 原來台灣人民這麼會存....
推 a13132006   : 台灣人一堆閒錢
推 huk40199    : 美國要叫我們阿爸了？
推 kami0857    : 看不懂，誰來解釋解釋
推 nidhogg     : 有些地方寫的怪怪的，我的理解是之前台美利差擴大
→ nidhogg     : 導致壽險公司避險成本變高，有造成一些避險成本增加
→ nidhogg     : 的損失，也進而可能會影響壽險業的避險策略，但應
→ nidhogg     : 該是台幣大幅升值才會造成嚴重損失吧（因為可能有
→ nidhogg     : 避險不足）。
推 totqoq      : 連升貶值都搞不清楚
→ shihchinlun : 台幣大貶，美債狂漲。壽險業要淨值向上噴出了 之前
→ shihchinlun : 根本假議題
推 rockiey     : 貶值超賺的
→ ashidaka    : 今年美國長期公債換算台幣漲了13%,壽險業賺翻了
→ superpat    : 不買0050放OCI愛台灣 ，買一堆美債做啥
噓 jjjjjjs     : 台灣人 最愛買保險了
→ joshua781021: 我的美債部位賺翻了...這新聞來鬧的嗎
推 sova0809    : 真見鬼了
推 triff       : 就台灣內部沒什麼好投資標的
→ soulism     : 日本也一樣
推 ricky525    : 所以台灣有大規模的毀滅性武器.
→ borriss     : 嚴格說不是愛買 是很會算CP值的關係(X
推 ImFroggen   : 亂講一通
推 kevin600339 : 只能知道壽險業賣了一堆儲蓄險壓在美債上金額龐大
→ kevin600339 : 啊
推 yellowocean : 記者看不懂英文亂翻譯嗎
推 dreamf      : 原文原本寫錯 有人在下面問 作者才更正成升值
→ amy200      : 台灣人真的很愛把錢存起來~~
推 Chrkamp     : 我想翻譯，但這有點複雜且多面向
推 jung914     : 台灣把錢借給國外 相對國外都欠台灣錢 人人都是包
→ jung914     : 租公