[心得] FED放出降息之後的一些 觀點分享

[epson5566 (ep)]

 今日FED主席的言論 看起來沒意外7月 最晚8月就會降息了

 由於這算是重大變動 就稍微就自己想的講一下自己個人觀點

 1.匯市方面 個人認為 亞洲匯市可能會面臨走貶的壓力

 我想這句話可能大家看到了 可能我會被噴很慘 因為這真的是蠻反智的說法

 但我就幾個觀點來說 首先通膨問題 現在幾乎可以確認到美國的通膨沒辦法了

 在雙邊通膨的變動下 原本美國預期通膨>亞洲通膨 這樣的結果其實

 在美國升息的過程中 反而抑制了亞洲的貶值 如今降息這樣的效果就消失

 第二點在於雙邊的貿易條件變化

 我附上連結https://reurl.cc/o63aD

 從連結中可看到實質有效匯率與名目匯率的比較

 並從迴歸中可以了解到 2016年後 亞洲匯率其實是比較走堅的

 但為何會有這樣的結果 個人其實仍然還在研究中 但可以推估與貿易條件與通膨有關

 並且還有預期心態的問題 因此在FED這次結束緊縮的過程中

 個人認為亞洲貨幣是有可能反向走貶的推論

 2.美國就業市場方面 由於就業市場一直以來都是宏觀經濟模型的重要變因

 這次主席的降息言論 對於我們這些觀察經濟的人來說 是讓人感到失望了

 主要是我們所預期由就業來引發通膨的情形完全沒有發生

 這在整體宏觀經濟的角度來說 就代表了其實經濟的成果一直沒有分享給弱勢族群

 另外也可以推估 這期的非農數據勢必不佳

 因為長期以來 就業數據一直都是聯準會判斷升降息的因素之一

 3.對於未來半年的經濟狀況 個人是感到悲觀的

 由於聯準會的降息 勢必影響到所有機構的預估狀態 下調是必然的

 在GDP部分 勢必下降 而通膨就完全不用講了 這已經是老問題了

 而這有一個觀念 GDP代表數量的概念 通膨代表價格的觀念

 最長的景氣擴張 個人認為會在不久的時間就會結束

 以上


 結語:這些都算是個人觀點 對與錯都可以提出指正 雖然我覺得我會被噴的機率大啦

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※ 編輯: epson5566 (118.166.241.129 臺灣), 06/04/2019 23:53:29
→ ARTORIA     : 看公債殖利率  大概也有個底
推 leo03160913 : 郭總預告在前
推 stlinman    : 推! 有句話說跟著錢走就可以看到真相。
推 zeko        : 看那10年期公債殖利率的跌法...今年降息機率超高阿.
→ zeko        : ..
推 hank0724    : 先推再看
推 DaringDo    : 散戶圖 http://i.imgur.com/awOqbSy.jpg
→ DaringDo    : 現在是13還是24?
推 ast2        : 你的總經判斷有點離譜= =
推 jeromeshih  : 推
→ zeko        : 我覺得今天在15耶...
推 kaiming7955 : 非農因為貿易戰的關係農夫人數大減… 已經不准了
 非農應該是去除農業就業人口
※ 編輯: epson5566 (118.166.241.129 臺灣), 06/05/2019 00:09:40
推 j32072      : 反正在23就對了
推 cpz         : 反正妳在救妳的空單，拍拍
 我手上沒有任何空單
※ 編輯: epson5566 (118.166.241.129 臺灣), 06/05/2019 00:12:07
→ cpz         : 爬他的文
推 cpz         : 不聊了，反正我對妳的文章不感興趣
推 coolbird1985: 美元升息會抑制亞幣走貶？
→ coolbird1985: 你的觀點很有趣
 這應該是有什麼資訊沒有捕捉到 從2016年開始就有這樣的現象
※ 編輯: epson5566 (118.166.241.129 臺灣), 06/05/2019 00:15:41
推 JACK931084  : 推喔! 發表自己的看法觀點 供參考  感恩!
推 Beef        : 升息抑制亞幣走貶這結論太線性了 應該說FED進入
→ Beef        : 升息循環主因是經濟數據回穩導致需要提振通膨
 感謝補充
※ 編輯: epson5566 (118.166.241.129 臺灣), 06/05/2019 00:22:00
→ Beef        : 亞幣匯率一部分是看國際對新興市場投資意願
→ Beef        : 經濟數據走穩導致避險情緒下滑才有匯入新興市場理由
→ heavensun   : 原po 有點悲觀
推 fiegger     : 分享推一個
→ cbugs       : 請問論點是美國降息，美金漲的意思嗎？？
 不是這個意思 其他區域國家 例如歐盟 歐元個人認為就會吃到的悶虧
推 sidneys     : 凜冬將至
※ 編輯: epson5566 (118.166.241.129 臺灣), 06/05/2019 00:26:00
推 kami0857    : 推  觀念正確，補充，您所提出的不只是現在進行式
→ kami0857    : ，語畢。
推 Beef        : 反正這裡多數鄉民只在乎明天漲或跌 沒猜對就靠杯你
 不會啦 被靠北就當成勉勵 看錯被噴 天經地義
※ 編輯: epson5566 (118.166.241.129 臺灣), 06/05/2019 00:27:43
推 Beef        : FED在15年12月中近年初次升息 16年底進入升息循環
→ Beef        : 15年12月中道瓊可是只有17000點左右...
推 petertom    : 我個人認為不太可能降息，頂多不升息
→ Beef        : 那要看鮑魚的膝蓋有多軟了
→ petertom    : 美國的經濟是世界第一，連他都降了其他國家就超慘
 其實我是看路透整理 鮑爾還提到了 最糟還可能使用債券提高流動性
※ 編輯: epson5566 (118.166.241.129 臺灣), 06/05/2019 00:35:30
→ Beef        : 他上任到現在不像個專業經濟學家反倒像個官僚
→ petertom    : 所以降息機率極低...不升息應該有87%
推 ast2        : 升息循環是把$收回來 怎麼會是提振通膨?!
 升息就是抑制通膨失控 簡單就說FED評估 會有通膨的可能性 這屬於預期心理
※ 編輯: epson5566 (118.166.241.129 臺灣), 06/05/2019 00:37:01
推 Beef        : 不是升息提振通膨 而是經濟數據觀測通膨有辦法提昇
→ Beef        : 所以才會持續升息循環
推 kkleon0623  : 鮑爾今天都提到很有機會年底降息刺激通膨，為何說降
→ kkleon0623  : 息機率很低呢？
→ Beef        : 升息循環的每次決策持續與否等於是給市場經濟風向
→ ast2        : 利率期貨降息機率大幅提昇 怎麼會判斷降息機率極低
→ ast2        : 都沒在注意期貨市場嗎＠＠
推 hsupeiwei   : 具體是放出什麼降息的消息啊？
 簡單說 鮑爾說 如果經濟最糟 零利率也可能 零利率救不起來 就用金融工具
※ 編輯: epson5566 (118.166.241.129 臺灣), 06/05/2019 00:39:07
推 GalLe5566   : 這種文去年就看過了
→ Beef        : 如果大家看FF 30d futures的機率判斷就好 那經濟學
→ Beef        : 家都可以去睡覺了...
推 heavensun   : 原po看總體經濟面    但FED會看市場資金面
→ kkleon0623  : 因貿易戰帶來了經濟趨緩的風險，如果一直保持著貿易
→ kkleon0623  : 戰，年底勢必利用降息刺激通膨啊！
推 ac1102      : 看了連結，要不要只做歐元？
→ Beef        : 升息循環->經濟好 股市漲 降息循環->資金多 股市漲
→ Beef        : 如果都忽略總經面單用這種邏輯判斷道瓊大概五萬點了
推 ast2        : 升息循環是把$收回來 就是抑制可能通膨 怎麼會有人
→ ast2        : 導出提振通膨結論 說反了吧
→ Beef        : 升息決策不是因 是指標 通膨提昇才是因...
→ ast2        : 確實看利率期貨就好了 正確率很高 我幾乎沒看過失誤
→ Beef        : 應該說「提振」是動作所以不該用提振
推 alex1630313 : 推
→ ast2        : 確實可以睡覺
推 haewang     : 先推 8月再來看
推 Beef        : 幾乎沒看過失誤？如果FOMC前再看當然少失誤
→ Beef        : https://imgur.com/unDcbCp
推 kichikuou   : 不會降的，聯準會只會用嘴巴降息而已，再降下去美
→ kichikuou   : 國沒招調控經濟了，不然就學日本負利率時代了
→ hijacker    : 今年應該不可能降息  除非美股跌個20%
推 Beef        : 鮑魚今天的演說著重在"狀況比想像中差"而不是給出
→ Beef        : 未來9m-1y利率前瞻 每次市場都會過度往上/往下猜
推 kkleon0623  : 別忘了～去年升息過一碼，今年降息一碼只是調回來而
→ kkleon0623  : 已，讓通膨保持一定水準，並沒有持續降息，很多人都
→ kkleon0623  : 搞錯了
推 ast2        : 看3Q也太遠了 連FED都不能正確預測途徑 本來就是看
→ ast2        : 近1,2季的 否則都是猜很大 這種都是動態調整 近的就
→ ast2        : 準確 所以7,8月降息是有可能的 期貨很少猜錯
→ leonard6666 : 會降息就是經濟數據一直下修才會做出的決策
→ prosta      : 這消息是華爾街放出來的，等聯準會預先示警再說吧。
推 Lowpapa     : 一定噴
噓 apolloapollo: 笑死慘戶觀點
推 Realite     : 下半年該不會慘不忍睹 8月降息跟年初預期差有點大
→ Realite     : 顯示連最強的北美都面臨基本面停滯或翻轉
推 rtwodtwo    : 好了啦 被嘎就快點停損 不要死撐
→ wild0522    : 6/20就先開一次啦，趁空檔多他ㄧ輪
推 kltnlious   : 短多長空
→ aloness     : 有無降息都不會影響到亞洲匯率的走貶啦…
→ aloness     : 一旦降息，政治利益是遠大於經濟利益的
→ aloness     : 要穩定發展，不調就可以了，畢竟當下最大變動因素
→ aloness     : 是在白宮裡上班的人
→ aloness     : 他的決策哪有在管通膨通縮？
推 a22804649   : 上次次不升息結果美國pce一直在往下掉，應該對未來
→ a22804649   : 數據和非農感到悲觀，才考慮九月降息，多頭快走到
→ a22804649   : 盡頭了。
推 neo5277     : 你是對的
推 neo5277     : 散戶圖，應該是14轉15
推 v19791119   : 有趣
推 junnn       : 今晚演講這樣 明天台股先噴再說
推 peach812    : 10～11
推 simo520     : 空軍會先斷魂，再殺多軍。今晚美股要QQ了
推 Bachika     : 印鈔機暖機中…
→ deann       : 從就業數據來看經濟本來就是不對 失業率低不代表經
→ deann       : 濟好
→ kkjjkkjj    : 我覺得結論下太早，結束是沒錯，但結束的時間點就
→ kkjjkkjj    : 很難抓了
噓 opas1216    : 亞洲貨幣貶值 這點無法認同
→ opas1216    : 你的結論太直覺了 而且國際經濟是各種不同的要素交
→ opas1216    : 叉影響
推 poisonB     : 降息導致亞洲貨幣走貶？
推 py73        : 匯市不會再貶，熱錢會回到新興市
推 kir0126     : 市場有人做多就有人做空 感謝大大分享
推 Petrovsky   : 第一點很有趣 之前有報告說
→ Petrovsky   : Fed升息時 美元通常走弱
→ Petrovsky   : Fed降息時 美元通常走強
→ Petrovsky   : 違反直觀邏輯
→ Petrovsky   : 但如果考慮到經常帳 也就是原Po說的貿易條件
→ Petrovsky   : 大概可以推測美元漲跌背後的經濟邏輯
推 asole       : 不太認同，除非亞洲也跟進降息，但是實際上維持利率
→ asole       : 不跟進的機率很大
推 Simplebest  : 感謝分享 推
噓 amigo0721   : 還好Fed不用為你負責
推 andrewkey   : 有人作多在這崩潰噓文？
推 ACEzio      : 第一點可以考慮美元的避險因素？
推 bryanyang507: 這次降息就先打預防針不讓崩盤發生  貿易戰一定不會
→ bryanyang507: 停手
→ bryanyang507: 3250大概免不了了