Re: [標的] 想詢問金融股的漲跌該如何做功課？

[archer1991 (傷官傷盡)]

手機排版傷眼見諒

小弟奈米戶，這幾年重倉金融股，少量在傳產類，倒也沾了一些光，沒能大富大貴，但是
每年出國旅遊四次up都算是金控公司免費招待了。

買金融股你要關注的東西不少，剛開始我也跟你一樣千頭萬緒不知從何開始，後來想到「
法說會」，既然是法人說明會，那麼簡報內容總不能亂寫吧？於是從各家金融股的法說簡
報開始研究起，裡面他講到什麼，你就去搞懂，現在有google，你只要把不懂的名詞輸入
而已。

看過至少五家以上的法說簡報以後，你就會開始抓到重點，哪幾個關鍵指標是各家都會重
複強調的？這你要自己去找。總之主要方向是「資產品質」跟「防禦能力」。

這幾個指標找出來以後，自己開個表格，把有興趣的金融股的這些指標都填上去，很快你
就能發現現階段哪幾家是比較好的選擇、哪幾家是不那麼好的選擇，完全是量化比較，這
部分沒什麼模糊空間。

再來留意新聞，看各家老闆、經理人的人品、社會評價，如果你只是要作當沖、波段，金
融股以外你有更好的選擇；如果你要長持，老闆人品會影響你抱不抱得住，例如某個把金
控當自家小金庫的，雖然前幾年很紅，但就不會是我首選。還有央行、金管會的新聞也要
平常刷一刷，知道新的會計準則會有什麼影響？增資會有什麼影響？你就懂富邦最近在跌
什麼意思的。



另外銀行為主跟壽險為主的金控也有本質上的差異，怎麼區分？你去看法說或財報他收入
來源主力就知道了。

這些都跑過一輪以後，再開始慢慢找買點，一邊可以稍微涉獵一下總經，至少知道息、準
是幹嘛的，他們的升降如何影響央行跟銀行。

其實金融股是我作起來最輕鬆的，比起電子股、科技股的不可預測，真的有方向多了，祝
福你財富自由！金融發大財ww


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推 striving    : 感謝大大無私分享！有下有推。
推 htcyoyo     : 謝謝大大，祝您發財                                06/06 11:38
推 kirbycopy   : 很明確 推
推 mraznice    : 專業文
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推 nlcshhu     : 謝謝大大的分享
推 Enzofulgura : 推推
→ femlro      : 一年四次最讓人羨慕的不是錢 是時間@@
附帶一提，工作其實是成本很高的一件事情，例如端午連假高鐵買不到票就只能乖乖買商
務座位，但其實早幾天、晚幾天票都很多。對出國來說也是，避開寒暑假跟國定連假，就
算不搭廉航也常常有優惠喔！但大部分的人是都被工作綁著而不得不付出更高成本才能享
有同等品質的商品跟服務。
推 nccufinance : 推 正確做法
推 roy1100012  : 推 樓主好人 一生平安
推 clisan      : 推專業
推 s4511981    : 真的是好人 推
推 wwallacechen: 推 感謝前輩不吝指導
推 jeabc2546   : 不推不行
推 chivalry1985: 推
→ heavenbeyond: 很棒的建議！叔叔最近也在看一些法說會影片。
推 heavenbeyond: 然後，雖然金融股今年飆漲，但是你真要買金融股，
→ heavenbeyond: 心裡應該還是要記得“看得是長期總收益，而不是短
→ heavenbeyond: 期股價漲跌”。金融股不可能每年都這樣飆漲，這個
中肯！最怕看了股價才追高。如果是認真看完財報，判斷這個價位的預計報酬符合需求才
買是OK的。
→ heavenbeyond: 要認清。
推 moonmood    : 推
推 nic822      : 謝謝
※ 編輯: archer1991 (110.50.138.219 臺灣), 06/06/2019 14:29:51
※ 編輯: archer1991 (110.50.138.219 臺灣), 06/06/2019 14:39:59
推 honobono    : 推這篇
推 nvidia15    : 所以請教一下 富邦 國泰最近在跌什麼的？            06/06 15:08
簡單說作帳方式改變，造成要提列防禦資本也不一樣，台灣的保險公司幾乎都要提高準備
金或增資才能應對新準則的規範。問題是增資在收入沒變的情況下，勢必eps下降，eps一
掉就影響股價評價跟股利發放。另外這兩家號稱金控雙雄，你法說資料翻出來就知道很多
關鍵指標其實上海商銀也好、玉山金也好，都是海放他們。所以所謂的雙雄，究竟是真的
將帥帶兵有方、還是純粹靠兵海戰術打順風仗？就請各位客官自行判斷w
※ 編輯: archer1991 (110.50.138.219 臺灣), 06/06/2019 15:35:49
→ striving    : 感謝解釋！這個保險準則的新聞我有印象
不客氣
推 chjghjg9487 : 推
※ 編輯: archer1991 (110.50.138.219 臺灣), 06/06/2019 16:16:58
推 wirecut     : 推推
推 icemaker    : 大推
推 Hazer       : 請問大大是否能分享總經對金融股的影響能看得懂財
→ Hazer       : 報但這塊好弱
→ archer1991  : 總經涉及政治、經濟、外交等等領域，實在是個太大
→ archer1991  : 的議題......而且容易引起爭論Xd
推 a0521487241 : 專業推
→ kyova       : 海放?? 現在上海和玉山反而價格過高了吧
在下是指財報的某些關鍵數據海放，這也是他們價格能節節上升的支撐要件之一喔
→ kyova       : 而且市場對IFRS17應該是反應過度。要不要計算一下?
不只是市場有疑慮，金管會種種措施包括延三年實施，也都顯示了政府的擔心喔......
→ kyova       : 壽險股本來就大起大落，只看今年不準呀
※ 編輯: archer1991 (59.115.53.125 臺灣), 06/06/2019 23:06:36
→ kyova       : 好吧，但我還是覺得"海放"的說法怪怪的。因為不知道
→ kyova       : 比較的基準是什麼。IFRS 很早就公布了，最近才反應
其實關鍵字我文中都有提到，真正最有影響的指標大概就四個，其他可以輔助參看，如果
您找到了回去比對一下股價，會發現他的正相關比率應該很高才對w
→ kyova       : 有其原因。我覺得投資者還是自己計算一下才知道
→ wohaoshuai  : 金控雙雄主題是壽險又不是銀行...單看銀行也不會輸
→ wohaoshuai  : ，只看幾個指標就能判斷公司好壞，標準的行外人呵呵
指標的來源是法說會資料，既然是給法人看的，應該有其代表性跟關鍵性。小弟確實不是
金融從業人員，所以您說我是行外人倒也沒錯w
→ kyova       : 看是價差漲幅，或是配息的穩定性。說得太模糊很難比
→ kyova       : 金控雙雄是壽險銀行雙引擎喔，要綜合評估考量
→ wohaoshuai  : 對外都是說雙引擎啊，但事實上過去這兩家壽險獲利都
→ wohaoshuai  : 佔金控都超過一半，就算是去年壽險第四季拉低也都還
→ wohaoshuai  : 有5成上下，而銀行也只能在去年壽險不好時稍微拉高
→ wohaoshuai  : 到3成多，在多數認定上這兩隻就是壽險股，最近JPM的
→ wohaoshuai  : 報告連中信也歸類在壽險了
推 Mandingo    : 推
→ wohaoshuai  : 會被稱為雙雄，不是因為有兵海戰術，除非你說的是壽
這裡指的兵海是指公司資產規模而言ww但是資產規模大不代表資產品質好，三十隻民兵跟
五隻遊俠還是不一樣的
→ wohaoshuai  : 險業務員。會被稱為雙雄原因很簡單，就是因為這兩家
→ wohaoshuai  : 的壽險公司夠大，假設今天有其他金控再吃下南山的話
→ wohaoshuai  : ，保證就會變成金控三雄
※ 編輯: archer1991 (59.115.53.125 臺灣), 06/07/2019 00:25:39
推 meRscliche  : 推一下
推 qazwsx101   : 推推!謝謝分享!!